近日，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)新世紀(jì)評(píng)級(jí)公告稱，考慮到蛟河農(nóng)商行仍有大額投資回收存在不確定性等因素，新世紀(jì)評(píng)級(jí)決定將公司主體信用等級(jí)由A-調(diào)整至BBB+，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，將“17蛟河農(nóng)商二級(jí)01”、“17蛟河農(nóng)商二級(jí)02”信用等級(jí)由BBB+調(diào)整至BBB。

這已是蛟河農(nóng)商行第三次被下調(diào)評(píng)級(jí)。而近期與蛟河農(nóng)商行一道被下調(diào)評(píng)級(jí)的還有7家農(nóng)商行。在資金市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性趨緊的環(huán)境下，農(nóng)商行的市場(chǎng)融資能力和融資成本將面臨進(jìn)一步考驗(yàn)。

36億應(yīng)收款無(wú)法回收，評(píng)級(jí)遭三度下調(diào)

Wind數(shù)據(jù)顯示，蛟河農(nóng)商行的初始主體評(píng)級(jí)為A+，在歷經(jīng)三次評(píng)級(jí)下調(diào)后，目前信用評(píng)級(jí)為BBB+。根據(jù)新世紀(jì)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)含義，BBB級(jí)意味著發(fā)行人償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般。

蛟河農(nóng)商行評(píng)級(jí)變遷。截圖來(lái)源：Wind

新世紀(jì)評(píng)級(jí)指出，蛟河農(nóng)商行應(yīng)收款項(xiàng)類投資回收存在不確定性。蛟河農(nóng)商銀行共有本金為36.00億元應(yīng)收款項(xiàng)類投資暫無(wú)法回收，相關(guān)案件仍在審理過(guò)程中，相關(guān)投資未計(jì)提撥備，回收存在一定的不確定性。相關(guān)投資的回收情況對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性管理、盈利能力和資本充足度水平產(chǎn)生重大影響。

此外，區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力承壓、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)內(nèi)控仍存在整改壓力等也是蛟河農(nóng)商行此次評(píng)級(jí)遭下調(diào)的原因之一。

公開資料顯示，位于吉林的蛟河農(nóng)商行前身為蛟河市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2012年12月，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法批準(zhǔn)，正式改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，截至2019年3月末，該行的注冊(cè)資本為5.01億元。

新世紀(jì)的評(píng)級(jí)報(bào)告同時(shí)透露，該行有引入戰(zhàn)略投資者考慮，但目前尚無(wú)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

不良率上升，8家農(nóng)商行遭評(píng)級(jí)下調(diào)

據(jù)中新經(jīng)緯客戶端梳理，近期共有8家農(nóng)商行遭遇評(píng)級(jí)下調(diào)，其中包括鄆城農(nóng)商行、長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行、長(zhǎng)春農(nóng)商行、蛟河農(nóng)商行、莒縣農(nóng)商行、仁懷茅臺(tái)農(nóng)商銀行、伊川農(nóng)商行、烏當(dāng)農(nóng)商行。運(yùn)城農(nóng)商行、煙臺(tái)農(nóng)商行等評(píng)級(jí)展望被調(diào)整為“負(fù)面”，此外還有3家農(nóng)商行被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)推遲披露跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

從評(píng)級(jí)下調(diào)原因來(lái)看，普遍為不良資產(chǎn)攀升、撥備覆蓋率低于監(jiān)管要求、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平下行壓力大。

大公資信在早前的報(bào)告中指出，地方商業(yè)銀行尤其是農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍較為集中，集中度風(fēng)險(xiǎn)更高，且客戶多以中小微企業(yè)和個(gè)體戶為主，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)更容易出現(xiàn)貸款逾期，導(dǎo)致不良貸款率上升。

據(jù)中銀國(guó)際證券研究，截止2019年1季末，農(nóng)商行整體不良率 4.1%，較2015年提升1.6個(gè)百分點(diǎn)，高于行業(yè)整體不良率 2.3個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，中銀國(guó)際證券分析師勵(lì)雅敏指出，盡管城、農(nóng)商行近年來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)有所抬頭，但考慮到城、農(nóng)商行在金融體系中較小的規(guī)模占比以及地方政府對(duì)城、農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)的支持，城農(nóng)商行的信用風(fēng)險(xiǎn)仍整體可控。