養(yǎng)老目標(biāo)基金是以養(yǎng)老為投資目標(biāo)的公募基金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)(就是我們每月繳納的社保)、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等一起構(gòu)成了我國(guó)多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

多種養(yǎng)老產(chǎn)品

傻傻分不清楚?

國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是養(yǎng)老的基礎(chǔ)，是我們退休后最主要的收入來(lái)源之一。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)致力于為人民群眾提供基礎(chǔ)的退休收入，覆蓋面非常廣(國(guó)務(wù)院新聞辦公室公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底已覆蓋超過(guò)9億人)，但能夠提供的退休金卻較為有限。按照我國(guó)關(guān)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)，基本養(yǎng)老金的替代率目標(biāo)是在繳費(fèi)滿35年的情況下達(dá)到59.2%。中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在制度建立之初，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率維持在70%左右，然而2000年以后，替代率持續(xù)下降，從1997年的70.79%下降到了2014年的45%。由此，如果僅依靠基本養(yǎng)老金，退休后收入會(huì)有較為明顯的下降，生活質(zhì)量可能受到影響。因此，補(bǔ)充養(yǎng)老金收入非常重要。

養(yǎng)老目標(biāo)基金、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等正是為了補(bǔ)充養(yǎng)老金收入而出現(xiàn)的。它們目標(biāo)相同，但產(chǎn)品定位有所差異。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)致力于為客戶提供相對(duì)確定的退休后收入，投資風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān);為了確保能夠足額支付養(yǎng)老金，保險(xiǎn)公司的投資通常以債券等固定收益類資產(chǎn)為主，追求穩(wěn)定收益，因此整體收益較低。除養(yǎng)老金外，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)通常還能提供一些殘疾、身故等方面的額外保障。

企業(yè)年金是企業(yè)為自己的員工提供的養(yǎng)老產(chǎn)品，由企業(yè)和員工一起繳費(fèi)，退休后由員工領(lǐng)取。企業(yè)年金由企業(yè)自愿提供，由于增加了成本，目前僅有部分企業(yè)提供，覆蓋面較小。此外，企業(yè)年金的投資需要照顧到所有員工的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，一般投資相對(duì)保守。

養(yǎng)老目標(biāo)基金致力于為投資者提供養(yǎng)老資產(chǎn)的投資管理服務(wù)，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益都由投資者自行承擔(dān)，投資較為靈活，以滿足具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求，但無(wú)法保證收益。

綜上，企業(yè)年金個(gè)人幾乎沒(méi)有選擇余地，個(gè)人可以主動(dòng)選擇的產(chǎn)品中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)定位于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益，而養(yǎng)老目標(biāo)基金則可以根據(jù)投資需求提供不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品。

養(yǎng)老目標(biāo)基金

有哪些優(yōu)勢(shì)?

首先，養(yǎng)老目標(biāo)基金具有權(quán)益資產(chǎn)投資管理優(yōu)勢(shì)。

養(yǎng)老產(chǎn)品的本質(zhì)，都是在退休前以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的形式積累本金，通過(guò)投資爭(zhēng)取保值增值。要想提高最終收入，有兩個(gè)途徑：積攢更多的資金或提高投資收益。股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)雖然大，但從長(zhǎng)期來(lái)看，其收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)較小的債券等資產(chǎn)。銀河數(shù)據(jù)顯示，從首只開放式基金誕生起截至2017年年底，偏股型基金平均年化收益率為16.5%，高出同期上證綜指平均漲幅10.5個(gè)百分點(diǎn)，也遠(yuǎn)高于同期債券型基金平均7.2%的年化收益率。由于養(yǎng)老資金投資一般長(zhǎng)達(dá)幾十年，因此提高投資收益的最佳方式，是適當(dāng)增加股票等權(quán)益資產(chǎn)的投資比例。

公募基金行業(yè)誕生20年來(lái)，在股票投資方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，具有較強(qiáng)的投資能力。養(yǎng)老目標(biāo)基金有能力利用權(quán)益資產(chǎn)投資方面的優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)為投資者提供更高的長(zhǎng)期回報(bào)。

其次，養(yǎng)老目標(biāo)基金運(yùn)作公開透明。國(guó)家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資運(yùn)作并不公開，通常只披露投資結(jié)果，一般人很難對(duì)產(chǎn)品及其運(yùn)作有清晰的了解。公募基金是目前市場(chǎng)上運(yùn)作最規(guī)范、最透明的產(chǎn)品之一，通過(guò)臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告等及時(shí)的信息披露，投資者能夠?qū)λ懂a(chǎn)品實(shí)現(xiàn)深入了解。

此外，養(yǎng)老目標(biāo)基金投資靈活性更高。企業(yè)年金由所在企業(yè)提供，員工通常沒(méi)有選擇的余地，退休前也無(wú)法動(dòng)用。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品由不同的保險(xiǎn)公司提供，購(gòu)買之前可以貨比三家做出選擇，但購(gòu)買后限制較多，不僅需要嚴(yán)格地定期繳費(fèi)，而且中途退出通常損失較大。相較而言，公募基金不僅可以在投資前貨比三家，投資后也可以靈活變更。養(yǎng)老目標(biāo)基金雖然具有一定的持有期要求，但持有期外投資者可以自由申購(gòu)贖回，以滿足臨時(shí)資金需求或更換產(chǎn)品需求。-CIS-