償付能力不足，成立以來虧損7.5億；海航退出，新光海航將迎5家新股東，資金之憂有望解決

截至8月1日，險企二季度償付能力報告基本發(fā)布完畢，其中新光海航償付能力再次不達標墊底。深陷償付能力不足困境的新光海航人壽迎來新希望。7月31日，新光海航人壽公布新的股東變更及增資計劃，海航將正式退出、5家新股東接盤，注冊資金隨之升至12.5億元。同日發(fā)布的償付能力數據顯示，其償付能力充足率已經下滑至-4.2134，遠低于監(jiān)管要求。從成立虧損至今的新光海航人壽能否恢復“生機”?

已虧損7.5億，償付能力不達標

新光海航人壽7月31日公布的2018年第二季度償付能力報告顯示，目前核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-4.2134。

償付能力充足率是險企監(jiān)管的重要指標之一。根據現(xiàn)行規(guī)定，保險公司核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，即符合償付能力監(jiān)管要求。

新光海航人壽長期受償付能力不達標的困擾，此前因償付能力不達標，新光海航人壽已經收到暫停增設分支、停止開展新業(yè)務等監(jiān)管措施。上述監(jiān)管措施目前尚未解除。按照保監(jiān)會披露的數據，新光海航人壽2016年、2017年的原保險保費收入分別為10810.95萬元、9856.48萬元，今年前5個月則為3835.37萬元。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從成立的2009年至今年上半年，新光海航人壽累計虧損已經達到7.5億元。

對外經貿大學保險學院教授王國軍表示，股權轉讓獲批后，新光海航人壽的償付能力要滿足監(jiān)管的要求，進而恢復新業(yè)務資格，同時和新股東確認未來新的經營方向，因為目前的市場環(huán)境與競爭已與幾年前有所不同，中小險企所面臨的競爭壓力很大。“后面怎么經營是關鍵。”

據媒體報道，新光海航董秘對媒體表示，增資完成后，償付能力能夠滿足監(jiān)管要求，甚至更多。增資主要是為重新營業(yè)做準備，目前相關文件已報送，等待批復，待股權轉讓及增資事項獲批之后，將成立新的董事會，商討新光海航未來的業(yè)務發(fā)展。

增資路不順，“補血”現(xiàn)轉機

官網資料顯示，新光海航人壽成立于2009年3月份，目前注冊資本為5億元，由新光人壽保險股份有限公司(臺灣)與海航集團有限公司分別出資2.5億元，各占50%股份，經營區(qū)域包括北京、海南、陜西和江蘇。在享受了開業(yè)初那幾年的市場紅利期后，隨著資本消耗，股東增資僵局使其漸漸被“同齡”險企拉開差距。

從2012年開始，新光海航人壽便公布增資方案，但一路并不順暢，反而長期陷入償付能力不足的困境。記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據新光海航人壽第二屆董事會第一次會議決議，新光人壽和海航集團應于2012年7月31日前按比例注資合計人民幣5億元，但2012年上述增資事項并未完成。

此后，市場不斷有消息傳出，海航集團有意出售其所持有的新光海航人壽全部股權。按照新光海航人壽的披露，2014年5月董事會將2012年議定的增資繳款截止日延至2014年6月30日，新光人壽在當年6月27日將其增資款2.5億元存入指定資本金賬戶，但海航集團未能如期履約繳納增資款。最終，新光人壽在2016年3月10日將增資款劃回。

新光海航人壽在2015年報中稱，償付能力充足率由2014年底的221.86%(追溯后的數據)降至2015年底的-237.31%，主要原因包括股東增資未如期到位等。

為了扭轉困局，2016年11月，新光海航人壽董事會通過一項股權轉讓方案，海航集團出清50%股份，新光人壽也準備轉讓所持的一半股權。同時，通過受讓上述兩位原股東所擁有的股份，深圳市柏霖資產管理有限公司(簡稱深圳柏霖)將以51%的股權比例成為第一大股東。

隨著《保險公司股權管理辦法》的修改，深圳柏霖的接盤計劃宣告落空。銀保監(jiān)會今年3月發(fā)布《保險公司股權管理辦法》中，股權結構成為監(jiān)管重點，其中將單一股東持股比例上限由51%降為三分之一。

新光海航人壽不得不變更方案。按照中保協(xié)網站7月31日披露的公告，新光海航人壽將在變更股東的同時，增加注冊資本金至12.5億元。最終的股權結構為：海航退出，新光人壽持股25%為第一大股東，另外5位新股東深圳市柏霖資產管理有限公司、深圳市前海香江金融控股集團有限公司、深圳市國展投資發(fā)展有限公司、深圳市樂安居商業(yè)有限公司和上海冠浦房地產開發(fā)經營有限公司分別持有20%、20%、14%、11%及10%的股份。

“地產背景”股東入場

接盤者們什么來頭?記者梳理發(fā)現(xiàn)，新光海航人壽新入局的5位潛在股東，背后均與地產企業(yè)有關聯(lián)，其中一些在金融領域涉足眾多。

天眼查顯示，深圳柏霖100%股權歸屬于深圳市柏霖控股有限公司(下稱柏霖控股)。其在2015年7月發(fā)生一次股權變更，100%股權由鴻榮源置業(yè)集團(深圳)有限公司轉至深圳市柏霖金融投資控股有限公司，而深圳市柏霖金融投資控股有限公司又在上月退出，深圳柏霖100%股權由深圳市柏霖控股有限公司持有。

深圳柏霖在保險領域已有布局。2016年上半年，遠東控股集團和紅豆集團計劃分別向深圳市柏霖資產管理有限公司轉讓8.15%和4.73%的利安人壽股份，加之此前已經持有的5.52%股份，深圳柏霖以合計近18.4%的股份位居利安人壽第二大股東，僅次于持股20.28%的雨潤控股集團。

因雨潤控股集團在2015年對利安人壽的增資中存在違規(guī)代持的問題，保監(jiān)會在2018年初發(fā)出《撤銷行政許可決定書》，利安人壽注銷了雨潤控股集團違規(guī)持有的1.41億股份，持股比例降至17.82%，深圳柏霖被動成為利安人壽第一大股東。

不過深圳柏霖的第一大股東身份也不穩(wěn)定。7月25日，利安人壽官網披露股東變更信息顯示，根據江蘇省政府和江蘇省國資委關于省級國有金融資產布局調整的要求，利安人壽三位股東將合計11.6%的股份轉讓至江蘇省國際信托有限責任公司。該變更股東事項需銀保監(jiān)會批準后生效，轉讓成功后，江蘇國際信托將以22.79%的股份比例成為利安人壽第一大股東。

此外，廣東華興銀行披露的公司治理信息顯示，深圳柏霖持有其9.88%的股份，位列第四大股東。柏霖控股官網介紹稱，其創(chuàng)立于2015年，致力于把握中國金融變革機遇，以保險業(yè)的經營發(fā)展為先導，穩(wěn)步推進信托、銀行等金融板塊，實現(xiàn)金融全產業(yè)鏈布局。

相比柏霖控股，香江集團旗下的深圳市前海香江金融控股集團有限公司(下稱香江金控)，在金融領域的布局更為廣泛。按照官網介紹，香江金控及其控股股東香江集團已投資8家金融機構，是廣發(fā)銀行、廣發(fā)證券、廣發(fā)基金的大股東之一，也是廣東南粵銀行、天津銀行的主要股東，還投資了3家村鎮(zhèn)銀行。香江集團產業(yè)覆蓋商貿物流、工業(yè)、健康產業(yè)、金融投資、教育產業(yè)、開發(fā)建設等幾大領域。

“未來幾年，香江金控還將陸續(xù)申請新的金融牌照、增加新的金融業(yè)務，計劃籌備保險公司、民營銀行、財務公司、信托公司等，將為公司帶來新的利潤增長點。”香江金控官網介紹。

除了深圳市樂安居商業(yè)有限公司和上海冠浦房地產開發(fā)經營有限公司，深圳市國展投資發(fā)展有限公司的股東也涉及房地產業(yè)務。天眼查顯示，深圳市國展投資發(fā)展有限公司80%股權掌握在朱碧輝的手中，而朱碧輝持股50%的深圳市源居順投資有限公司投資了盱眙歲寶翰聯(lián)地產有限公司。

新光海航人壽在股東變更公告中稱，股權轉讓及變更注冊資本金事項待銀保監(jiān)會批準后生效。

- 延展

今年銀保監(jiān)會已批準8險企股權變更

在本輪保險業(yè)強監(jiān)管中，險企股權管理和股東準入已成為監(jiān)管的重點方向之一。根據新京報記者不完全梳理，僅從保險公司股權轉讓來看，今年初到目前，銀保監(jiān)會共批準了8家險企合計8次股權變更，而在2017年和2016年保險公司分別有12次和38次股權轉讓獲得批準。

通過股權受讓或增資，包括京東在內的一些企業(yè)正式進入人身或財產保險領域。不久前，安聯(lián)財險股東變更申請獲批，北京京東叁佰陸拾度電子商務有限公司以4.83億元參與認購并持股30%。

7月11日，銀保監(jiān)會披露，同意英聯(lián)視動漫文化發(fā)展(北京)有限公司將眾惠財產相互保險社2億元初始運營資金債權轉讓，受讓方為珠海健帆生物科技股份有限公司和深圳市分期樂網絡科技有限公司。

此前的2月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布關于安誠財產保險變更股東的批復。國際金融公司將所持有的30000萬股股份轉讓給重慶市城市建設投資(集團)有限公司，對應的股份比例為31%。

今年以來，因為保險公司股東存在歷史違規(guī)增資、違規(guī)代持等問題，銀保監(jiān)會已撤銷了包括長安責任保險、利安人壽、君康人壽部分股東的歷史增資許可。銀保監(jiān)會也否決了國聯(lián)人壽等險企變更部分股權的申請。

“這兩年監(jiān)管部門對保險公司治理的監(jiān)管越來越嚴格，尤其是股權。”王國軍表示，從目前的趨勢看，保險公司股權轉讓在趨于規(guī)范。比如股權不清晰、資金來源不清楚、虛假注資這些問題，都受到了嚴格管控。