據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站7日消息，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則——問題解答第2號：無固定期限資本債券》(下稱“《規(guī)則》”)近日印發(fā)，要求保險公司投資銀行發(fā)行的無固定期限資本債券(即：永續(xù)債)，應(yīng)當(dāng)計量交易對手違約風(fēng)險的最低資本。

資料圖 中新經(jīng)緯張義華 攝

銀保監(jiān)會介紹，今年1月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于保險資金投資銀行資本補充債券有關(guān)事項的通知》，允許保險資金投資符合條件的銀行發(fā)行的無固定期限資本債券。上述《規(guī)則》旨在增強銀行保險機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，有效防范和化解風(fēng)險。

根據(jù)《規(guī)則》，保險公司投資銀行發(fā)行的無固定期限資本債券，應(yīng)當(dāng)按照《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第8號：信用風(fēng)險最低資本》，計量交易對手違約風(fēng)險的最低資本。

其中，風(fēng)險暴露為其賬面價值;政策性銀行和國有控股大型商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險因子為0.20，全國性股份制商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險因子為0.23。

今年1月25日，我國首單銀行永續(xù)債發(fā)行。據(jù)央行網(wǎng)站公布的消息，當(dāng)日，中國銀行(601988)在銀行間債券市場成功發(fā)行400億元無固定期限資本債券，成為我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單永續(xù)債。

據(jù)央行介紹，中國銀行此次發(fā)行400億元永續(xù)債，可提高中國銀行一級資本充足率約0.3個百分點，全場認(rèn)購倍數(shù)超過2倍，票面利率為4.50%，較本期債券基準(zhǔn)利率(前5日五年期國債收益率均值)高出157bp。本次債券吸引了境內(nèi)外的140余家投資者參與認(rèn)購，涵蓋保險公司、證券公司、財務(wù)公司、證券投資基金、理財產(chǎn)品等境內(nèi)債券市場主要投資人，以及央行、保險公司和資產(chǎn)管理公司等境外機(jī)構(gòu)。

央行表示，首單無固定期限資本債券的推出，為后續(xù)商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券提供了范本，也拓寬了商業(yè)銀行補充其他一級資本工具渠道，對于進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，防范金融體系風(fēng)險，提升商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力具有積極作用。

公開信息顯示，永續(xù)債沒有固定期限，或是到期日為機(jī)構(gòu)存續(xù)期，具有一定損失吸收能力，可計入銀行其他一級資本。在國際上，永續(xù)債市是銀行補充其他一級資本比較常用的一種工具，有比較成熟的模式;但在國內(nèi)，銀行資本補充中優(yōu)先股和二級資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，永續(xù)債并沒有發(fā)行過。

不僅如此，首單銀行永續(xù)債發(fā)行前夕，央行還創(chuàng)設(shè)新工具保駕護(hù)航。

1月24日晚間，央行發(fā)布公告稱，為提高銀行永續(xù)債的流動性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具(CBS)。對此，央行副行長、外匯局局長潘功勝解釋稱，通過永續(xù)債的形式補充銀行資本在我國剛開始進(jìn)入實踐階段，為了引導(dǎo)和培育市場，需要有一定的政策支持。