昨日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在中國(guó)人民銀行與國(guó)際貨幣基金組織聯(lián)合召開的“綠色金融和氣候政策”高級(jí)別研討會(huì)上表示，人民銀行計(jì)劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行正在探索在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的壓力測(cè)試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入宏觀審慎政策框架。人民銀行還將通過商業(yè)信用評(píng)級(jí)、存款保險(xiǎn)費(fèi)率、公開市場(chǎng)操作抵押品框架等渠道加大對(duì)綠色金融的支持力度。

據(jù)悉，氣候變化風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)互相作用、相互強(qiáng)化，對(duì)金融體系的影響日益顯著，已成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。對(duì)于商業(yè)銀行而言，“碳中和”的終極目標(biāo)即是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。挑戰(zhàn)的是如何將存量的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“綠色”;機(jī)遇則是未來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)需要銀行的綠色金融支持，而這一市場(chǎng)規(guī)模無(wú)疑是非常巨大的。

氣候變化風(fēng)險(xiǎn)將納入宏觀審慎政策框架

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，央行網(wǎng)站消息，4月15日，中國(guó)人民銀行與國(guó)際貨幣基金組織聯(lián)合召開“綠色金融和氣候政策”高級(jí)別研討會(huì)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，人民銀行計(jì)劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行正在探索在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的壓力測(cè)試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入宏觀審慎政策框架。

“人民銀行高度重視發(fā)展綠色金融。”易綱稱，2020年末，中國(guó)綠色貸款余額約1.8萬(wàn)億美元，綠色債券存量約1250億美元，規(guī)模分別居世界第一和世界第二。近期，市場(chǎng)主體已發(fā)行40多只碳中和債，規(guī)模超過100億美元。

著眼未來(lái)，易綱認(rèn)為，有幾方面重點(diǎn)工作需要推進(jìn)。第一，要進(jìn)一步以市場(chǎng)化方式動(dòng)員公共和私人部門資金，支持綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。預(yù)計(jì)2030年前，中國(guó)碳減排需每年投入2.2萬(wàn)億元;2030年-2060年，需每年投入3.9萬(wàn)億元，要實(shí)現(xiàn)這些投入，單靠政府資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會(huì)資本參與。

易綱稱，為此，需要做好兩項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。一方面是加強(qiáng)信息披露。人民銀行計(jì)劃分步推動(dòng)建立強(qiáng)制披露制度，統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息共享;同時(shí)將在G20框架下，推動(dòng)加強(qiáng)信息披露方面的國(guó)際協(xié)調(diào)。另一方面是完善并統(tǒng)籌綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)。人民銀行即將完成對(duì)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的修訂，刪除化石能源相關(guān)內(nèi)容。我國(guó)正在與其他國(guó)家共同推動(dòng)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際趨同。

在提供政策激勵(lì)方面，易綱認(rèn)為，央行可以發(fā)揮作用。人民銀行計(jì)劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行還將通過商業(yè)信用評(píng)級(jí)、存款保險(xiǎn)費(fèi)率、公開市場(chǎng)操作抵押品框架等渠道加大對(duì)綠色金融的支持力度。

第二，要研究應(yīng)對(duì)氣候變化對(duì)金融穩(wěn)定的影響。從碳達(dá)峰到碳中和，歐盟將用時(shí)70年，美國(guó)45年，中國(guó)只有30年左右，時(shí)間短，曲線陡，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)突出，所以要積極督促金融機(jī)構(gòu)盡早開始轉(zhuǎn)型。

易綱強(qiáng)調(diào)，人民銀行正在探索在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的壓力測(cè)試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入宏觀審慎政策框架。人民銀行已按季評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸、綠色債券的情況，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)評(píng)估和管理其環(huán)境及氣候風(fēng)險(xiǎn)。

第三，要發(fā)揮好碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用。預(yù)計(jì)今年6月底，中國(guó)全國(guó)性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。相關(guān)部門正在就管理?xiàng)l例征求意見，提出要逐步擴(kuò)大碳排放配額的有償分配比例，金融管理部門將配合相關(guān)部門參與碳市場(chǎng)的管理。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，目前，根據(jù)英格蘭銀行、金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)等的研究，金融體系面臨的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)主要包括物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，其中以前兩者為主。物理風(fēng)險(xiǎn)是極端天氣、自然災(zāi)害及相關(guān)事件所造成的經(jīng)濟(jì)損失，可能導(dǎo)致企業(yè)、家庭、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的資產(chǎn)負(fù)債表嚴(yán)重受損，進(jìn)而影響金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)是社會(huì)向綠色低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中，政策調(diào)整、技術(shù)革新或限制以及市場(chǎng)偏好和社會(huì)規(guī)范轉(zhuǎn)變等帶來(lái)的不確定性所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。

從實(shí)踐情況看，氣候變化與金融體系相互聯(lián)系和作用的機(jī)理十分復(fù)雜，氣候變化風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)互相作用、相互強(qiáng)化，對(duì)金融體系的影響日益顯著，已成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。目前，已經(jīng)明確的是，氣候變化會(huì)對(duì)金融體系的定價(jià)方法、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理等產(chǎn)生一系列深刻影響。尤其對(duì)于中央銀行而言，氣候變化影響的長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性和非線性特征，蘊(yùn)含著潛在的變革要求，意味著多方不確定的未來(lái)。

“碳中和”將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)變革 綠色金融發(fā)展空間巨大

據(jù)華夏時(shí)報(bào)稱，“作為實(shí)現(xiàn)‘30?60’目標(biāo)的重要途徑，大力發(fā)展綠色金融成為商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持國(guó)家早日完成“30?60”戰(zhàn)略目標(biāo)及銀行自身實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。交行通過年度印發(fā)的《授信與風(fēng)險(xiǎn)政策綱要》《行業(yè)信貸政策及投向指引》等政策指導(dǎo)全行積極把握‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)下商業(yè)銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。” 交通銀行授信管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，“碳中和”的終極目標(biāo)即是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。挑戰(zhàn)的是如何將存量的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“綠色”;機(jī)遇則是未來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)需要銀行的綠色金融支持，而這一市場(chǎng)規(guī)模無(wú)疑是非常巨大的。

“根據(jù)國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心的數(shù)據(jù)顯示，為實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)，到2060年我國(guó)新增氣候領(lǐng)域投資需求規(guī)模將達(dá)約139萬(wàn)億元，年均約為3.5萬(wàn)億元，長(zhǎng)期資金缺口年均在1.6萬(wàn)億元以上。而我國(guó)目前的存量綠色信貸資產(chǎn)的規(guī)模為12萬(wàn)億元，加上綠色債券的存量8000億元也不足13萬(wàn)億，因此未來(lái)實(shí)現(xiàn)‘碳達(dá)峰、碳中和’的意義不止于綠色環(huán)保，其背后所蘊(yùn)含的人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)變，對(duì)于依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而存在的金融業(yè)來(lái)說，即是信貸架構(gòu)的變革，也是重塑銀行信貸資產(chǎn)的機(jī)遇。”對(duì)此，4月14日，長(zhǎng)三角蘇南地區(qū)一位銀保監(jiān)政策研究人士稱。

而在前央行貨幣政策委員會(huì)委員、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿看來(lái)，“碳中和”預(yù)計(jì)將在未來(lái)30年內(nèi)帶來(lái)180多萬(wàn)億元的綠色金融投資，在能源、交通、建筑、工業(yè)、林業(yè)等行業(yè)帶來(lái)巨大的投資和商業(yè)機(jī)會(huì)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說，如果不參與這個(gè)過程，就會(huì)失去最大的投資和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

根據(jù)記者初步統(tǒng)計(jì)，截至2020年末，國(guó)有六大行綠色貸款余額共計(jì)6.27萬(wàn)億元，約為當(dāng)前國(guó)內(nèi)全部存量的一半。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行綠色貸款余額均超過1萬(wàn)億元。股份制銀行中，如興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、恒豐銀行等，占據(jù)一定的市場(chǎng)份額;另有部分中小銀行也積極參與其中。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，江蘇銀行、南京銀行、甘肅銀行、湖州銀行、杭州銀行等部分中小銀行近年來(lái)積極開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在實(shí)現(xiàn)特色經(jīng)營(yíng)的同時(shí)尋找利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

中金公司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色貸款余額從2013年6月末的4.90萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2020年6月末的11.01萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12.3%。但近幾年綠色信貸余額同比增速不及整體金融機(jī)構(gòu)貸款余額增速。以2020年上半年數(shù)據(jù)為例，綠色貸款余額同比增速為3.9%，而整體金融機(jī)構(gòu)貸款余額同比增速則為13%。

據(jù)悉，對(duì)于綠色金融的頂層設(shè)計(jì)，諸多商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和研究機(jī)構(gòu)也都紛紛發(fā)布自己的意見和建議。興業(yè)銀行年報(bào)中，該行行長(zhǎng)陶以平就指出，根據(jù)“碳中和”目標(biāo)，修訂包括綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、綠色信貸和綠色債券等綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，與“碳中和”目標(biāo)保持一致。并進(jìn)一步完善綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制，采取降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、讓綠色債權(quán)優(yōu)先受償以及強(qiáng)化貨幣政策工具對(duì)綠色金融的支持等措施，不斷激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力。中金公司則稱，為了更好實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)，中國(guó)應(yīng)統(tǒng)一綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)制定，健全綠色信息的披露機(jī)制，完善“外部性內(nèi)生化”的政策激勵(lì)，全面發(fā)展豐富多元的綠色金融市場(chǎng)，加強(qiáng)綠色投資理念的培育，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管政策考量，最終化四十年的綠色挑戰(zhàn)為千載難逢的綠色發(fā)展機(jī)遇。