又到了每季度13F報(bào)告扎堆來襲的時(shí)候，除了關(guān)注巴菲特、索羅斯等金融大鱷在2021年第四季度的持倉(cāng)動(dòng)向外，各大主權(quán)基金以及華爾街重量級(jí)投行的持股分布對(duì)于美股市場(chǎng)投資人來說同樣也極具有參考價(jià)值。

美東時(shí)間2月14日，新加坡主權(quán)基金淡馬錫(Temasek)，以及全球頂尖投行高盛(Goldman Sachs)和大摩(Morgan Stanley）紛紛釋出了截至2021年第四季度的持倉(cāng)報(bào)告。具體來看，淡馬錫對(duì)美股上市中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)熱情不減，高盛和大摩重倉(cāng)股依舊被科技股和金融股占據(jù)，還都首次建倉(cāng)了“特斯拉對(duì)頭”科技初創(chuàng)車企Rivian。

下面我們一一來看一下。

淡馬錫：近80倍增持拼多多

建倉(cāng)京東，削倉(cāng)阿里巴巴

2021第四季度，淡馬錫持倉(cāng)總市值為277億美元，低于上一季度的285億美元，持倉(cāng)，前十大重倉(cāng)股占總持倉(cāng)的57%。持倉(cāng)新增標(biāo)的17只，增持15只標(biāo)的，減持22只標(biāo)的，并對(duì)14只標(biāo)的進(jìn)行了清倉(cāng)。

淡馬錫對(duì)三大中概電商股的操作值得注意。

根據(jù)文件顯示，截至2021年第四季度，淡馬錫爆買拼多多，持倉(cāng)從2.67萬股直接暴增至212萬股，大增近80倍；新建倉(cāng)京東，買入了17.4萬股的股。

（淡馬錫四季度爆買拼多多 來源：whalewisdom）

截至上個(gè)交易日，拼多多收跌1.4%，年內(nèi)小升1.5%；京東美股開年已漲6.3%。

阿里巴巴方面，繼二、三季度后，淡馬錫四季度也持續(xù)減持阿里巴巴，持股數(shù)由973萬股降至908萬股，市值為10.8億美元。但盡管阿里巴巴連遭減持，其仍舊是淡馬錫的前十大重倉(cāng)股（第六）。

（淡馬錫四季度top 5增倉(cāng)和減倉(cāng)變化 來源：whalewisdom）

截至美東時(shí)間2月14日周一收盤，阿里巴巴小幅收跌0.3%。繼去年暴跌超五成后，阿里巴巴美股今年小幅反彈約3%。

而值得注意的是，在美上市的中概股在經(jīng)過去年慘烈的下跌之后，2022年整體仍顯頹勢(shì)。追蹤中概股的納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)去年暴跌了42.7%，而年初迄今仍跌了5.5%。

此外，淡馬錫清倉(cāng)了其1.1萬股的騰訊音樂持股，還逆勢(shì)增持了約89萬股“東南亞小騰訊”東海集團(tuán)Sea。而2月14日周一收盤，東海集團(tuán)（Sea Ltd）收盤暴跌18.39%，創(chuàng)2017年10月在紐交所上市以來最大盤中跌幅。截至當(dāng)日收盤，Sea今年初以來累計(jì)跌超42%，最近五日跌幅接近17%。

淡馬錫的持倉(cāng)變化可以一定程度反映其把握結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)，進(jìn)行主動(dòng)投資的核心投資策略。

淡馬錫全球企業(yè)發(fā)展聯(lián)席總裁、中國(guó)區(qū)總裁吳亦兵曾在去年12月接受媒體采訪時(shí)表示，對(duì)于當(dāng)下，有四大結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的和科技發(fā)展：第一，數(shù)字化進(jìn)程，覆蓋全世界的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，這會(huì)是未來整個(gè)社會(huì)運(yùn)行的基礎(chǔ)；第二，未來新消費(fèi)，在數(shù)字化驅(qū)動(dòng)下，年輕一代消費(fèi)升級(jí)、消費(fèi)行為的結(jié)構(gòu)性變遷會(huì)催生一代新的企業(yè)；第三，更長(zhǎng)的壽命會(huì)驅(qū)動(dòng)很多新興需求，比如健康、養(yǎng)老需求，老年消費(fèi)需求，以及財(cái)富管理需求等。第四，可持續(xù)的生活，助力實(shí)現(xiàn)碳中和“3060目標(biāo)”，提供可持續(xù)發(fā)展方案。

高盛：狂砍阿里巴巴 標(biāo)普500ETF、蘋果和微軟位列前三

建倉(cāng)“特斯拉對(duì)頭”Rivian

根據(jù)報(bào)告，高盛四季度持倉(cāng)總市值達(dá)5062.2億美元，比上一季度的總市值4714.65億美元環(huán)比增長(zhǎng)了7%。在其四季度的持倉(cāng)組合中，高盛新增了790 只個(gè)股，增持了2686只個(gè)股。同時(shí)，還減持了2348只個(gè)股，并清倉(cāng)了547只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的18.06%。

持倉(cāng)變化來看，高盛2021年四季度前五大賣出標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)、阿里巴巴、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、Meta Platforms以及安碩羅素2000ETF。

在三季度瘋狂增持阿里巴巴后，高盛在2021四季度卻直接減持了828.75萬股阿里巴巴，減倉(cāng)幅度環(huán)比下降17%，現(xiàn)在阿里巴巴僅占其持股比例的1.46%。

（高盛四季度top 5增倉(cāng)和減倉(cāng)變化 來源：whalewisdom）

但值得一提的是，高盛依舊堅(jiān)持看多中概股。高盛首席中國(guó)市場(chǎng)策略師劉勁津團(tuán)隊(duì)在今年1月6日發(fā)布的研報(bào)中表示，中概股大幅回調(diào)后將進(jìn)入周期回升階段，在經(jīng)歷大幅回調(diào)后，中概股現(xiàn)在所處的周期已經(jīng)由“絕望”轉(zhuǎn)為“希望(Hope)”。盡管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的盈利成長(zhǎng)放緩且監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)仍在，但中概股可能將受到政策寬松，再加估值在歷史低位，股價(jià)有望觸底回升，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)境內(nèi)股票將上漲13%，境外中概股將上漲30%。

此外，高盛前五大買入標(biāo)的分別是：特斯拉看跌期權(quán)、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達(dá)以及軟件公司Procore Technologies。

重倉(cāng)股方面，前三大重倉(cāng)股比例較上季度均有所下降，微軟的持股比例下降最大。

標(biāo)普500指數(shù)ETF位列第一，持倉(cāng)約3761.80萬股，持倉(cāng)市值約178.67億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量下降了3%，占投資組合比例為3.53%；蘋果位列第二，持倉(cāng)約6826.44萬股，持倉(cāng)市值約121.22億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量下降了2%，占投資組合比例為2.39%；微軟位列第三，持倉(cāng)約3234.20萬股，持倉(cāng)市值約108.77億美元，較上季度持倉(cāng)數(shù)量下降了9%，占投資組合比例為2.15%。

（高盛四季度重倉(cāng)股前5 來源：whalewisdom）

此外，值得注意的是，高盛四季度新建倉(cāng)了全球最大數(shù)字銀行Nu Holdings，以及“特斯拉對(duì)頭” Rivian電動(dòng)車，以及日月光半導(dǎo)體等。

而華爾街金融大鱷索羅斯Soros Fund Management在2021年四季度大筆購(gòu)入了近2000萬股純Rivian的股票，其目前持有的Rivian股票總價(jià)超10億美元。

Rivian電動(dòng)車可以說是去年美股市場(chǎng)的一只大“妖股”。背靠亞馬遜和福特支持，去年11月上市后光速達(dá)成千億市值，巔峰時(shí)期一舉成為全球第三大車企，然后開始動(dòng)輒兩位數(shù)的跌漲幅波動(dòng)。今年開年以來，Rivian已累計(jì)下跌近40%，而股價(jià)較IPO后的最高點(diǎn)更是已腰斬。

大摩：大幅增持標(biāo)500指數(shù)ETF

同樣建倉(cāng)“特斯拉對(duì)頭”Rivian

與高盛相比，另一華爾街大型投行摩根士丹利似乎無懼通脹高企和美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，依舊大幅增持標(biāo)普500指數(shù)ETF，此外，其也同樣偏愛金融股和科技股，與高盛的操作有些許相似，同樣也新建倉(cāng)了“特斯拉對(duì)頭”、熱門電動(dòng)車Rivian。

大摩2021第四季度持倉(cāng)總市值達(dá)8098.69億美元，上一季度總市值為7424.79億美元，環(huán)比增長(zhǎng)9%。持倉(cāng)組合中，新增了445只個(gè)股，增持了4075只個(gè)股，同時(shí)減持了3036只個(gè)股，清倉(cāng)了340只個(gè)股。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的15.54%。

在前五大重倉(cāng)股中，蘋果位列第一，占投資組合比例為2.90%；微軟位列第二，占投資組合比例為2.71%；標(biāo)普500指數(shù)ETF位列第三，占投資組合比例為2.08%；亞馬遜位列第四，占投資組合比例為1.75%；Alphabet位列第五，占投資組合比例為1.28%。

（大摩四季度重倉(cāng)股前10 來源：whalewisdom）

從持倉(cāng)比例變化來看，摩根士丹利第四季度前五大買入標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF、蘋果、博通、Unity Software、家得寶。前五大賣出標(biāo)的分別是：亞馬遜、Block、Snap、推特、DocuSign。

值得注意的是，與高盛相似，摩根士丹利第四季度也新建倉(cāng)Rivian，達(dá)363.62萬股, 持倉(cāng)市值約3.77億美元。

（來源：whalewisdom）