近日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）將5家中概股公司列入有退市風(fēng)險(xiǎn)的清單，包括百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥。根據(jù)SEC此前披露，連續(xù)三年登上該清單的公司，將被禁止上市交易。對(duì)此，這五家企業(yè)回應(yīng)了SEC，中國(guó)證監(jiān)會(huì)也于3月11日凌晨發(fā)布了回應(yīng)。

周五，中概股再度迎來(lái)暴跌，近90只中概股跌幅達(dá)10%以上。其中，滴滴跌超44%，創(chuàng)上市以來(lái)最大單日跌幅，盤(pán)中一度跌幅接近50%。

對(duì)于中概股是否迎來(lái)抄底時(shí)刻，業(yè)內(nèi)人士表示現(xiàn)在做判斷還“為時(shí)尚早”。

5只中概股面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

證監(jiān)會(huì)和企業(yè)紛紛回應(yīng)

近日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）官網(wǎng)公布了一份包含五家中概股公司的名單。SEC稱(chēng)，基于《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》（HFCAA），如果外國(guó)上市公司連續(xù)三年未能提交美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告，SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了這份臨時(shí)名單，包括百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) VCG111323483816

證監(jiān)會(huì)在3月11日凌晨的回應(yīng)中表示，已經(jīng)注意到了這個(gè)情況。尊重境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)為提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，但堅(jiān)決反對(duì)一些勢(shì)力將證券監(jiān)管政治化的錯(cuò)誤做法。近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部持續(xù)與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)開(kāi)展溝通對(duì)話，并取得積極進(jìn)展。

根據(jù)美國(guó)2020年通過(guò)的《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》規(guī)定：外國(guó)發(fā)行人連續(xù)三年不能滿足美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求的，其證券禁止在美交易。所以此次被點(diǎn)名的五家中概股公司，名單的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要可能是上市公司的信息披露問(wèn)題，對(duì)此，五家公司均作出了回應(yīng)。

百勝中國(guó)表示，除非美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)本公司的審計(jì)師進(jìn)行全面核查，否則本公司的普通股將于2024年初從紐約證券交易所退市。

和黃醫(yī)藥在其官網(wǎng)發(fā)文稱(chēng)，根據(jù)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》的現(xiàn)行條款，除非該法案獲修訂將本公司排除或美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)本公司的審計(jì)師進(jìn)行全面核查，否則本公司的美國(guó)預(yù)托證券將于2024年初從納斯達(dá)克證券市場(chǎng)退市。

而再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體均表示，出現(xiàn)在臨時(shí)名單上并不意味著將很快被摘牌，正在積極尋找解決方法。

百濟(jì)神州則認(rèn)為這份暫時(shí)性認(rèn)定名單是SEC采取的行政性措施，公司將持續(xù)確保合規(guī)。

中概股經(jīng)歷“黑色星期五”

業(yè)內(nèi)人士：可以回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

美東時(shí)間周五，中概股再度迎來(lái)暴跌，近90只中概股跌幅達(dá)10%以上。

滴滴因?yàn)檫€有其他方面的利空，跌得更加夸張，創(chuàng)上市以來(lái)最大單日跌幅，盤(pán)中一度跌幅接近50%，，最終收跌44%，報(bào)1.89美元，總市值89.35億元。

3月11日晚間，知名投資人、梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春在朋友圈表示：從業(yè)創(chuàng)投市場(chǎng)十年，本想好好做點(diǎn)小買(mǎi)賣(mài)，天天被拉著見(jiàn)證歷史......就很離譜。

圖片來(lái)源：每經(jīng)網(wǎng)

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，一位券商分析師告訴記者，近兩日中概股的大跌遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場(chǎng)的預(yù)期，目前主要矛盾集中在“問(wèn)責(zé)法案”上，特朗普正式簽署《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》以來(lái)，有200多家中概股出現(xiàn)不同程度走跌，其中170家企業(yè)股價(jià)幾近腰斬，更有32家企業(yè)跌去90%。

“美國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)點(diǎn)名了5家公司，后續(xù)還會(huì)點(diǎn)名更多公司，如果不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提供美國(guó)要求的審計(jì)底稿，就有可能面臨退市。很多中概股現(xiàn)在情況還不明晰，不確定是大股東私有化還是直接退市，亦或是回歸港股上市，不確定性很大，因此風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法預(yù)估。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中概股應(yīng)對(duì)此事有多種條路徑可以選擇，如在其他交易市場(chǎng)再上市、遵守SEC的要求接受相關(guān)審計(jì)核查、私有化等。

據(jù)媒體報(bào)道，南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)、中國(guó)-東盟金融合作學(xué)院院長(zhǎng)田利輝表示，“總體上，中概股股價(jià)下跌這一事件對(duì)于境內(nèi)市場(chǎng)沖擊不大。而且，我國(guó)市場(chǎng)具有了較大的廣度和深度，有能力接納中概股的回歸?！?/strong>

中信建投在研報(bào)中也稱(chēng)，在美上市中國(guó)企業(yè)的未來(lái)可選方案包括但不限于以下三種：一是考慮在其他交易所(如香港、倫敦)完成雙重主要上市或是二次上市，從而擁有兩個(gè)交易地點(diǎn)，并在最終將“主要交易地移至美國(guó)以外的其他交易所”；二是私有化；三是遵守SEC的要求接受相關(guān)審計(jì)核查，繼續(xù)在美國(guó)上市交易。

洪灝：此時(shí)“難言抄底”

李大霄：穩(wěn)定A股、港股刻不容緩

交銀國(guó)際董事總經(jīng)理、研究部負(fù)責(zé)人洪灝在接受鳳凰網(wǎng)采訪時(shí)表示，現(xiàn)在做判斷還為時(shí)過(guò)早：“畢竟最后可能所有中概股都被波及。最后這些中概股可能都要回香港上市，那么它們的股東就需要換血，從美國(guó)的投資者換為香港投資者之后，它們股價(jià)的波動(dòng)性就會(huì)非常大?！?/p>

“市場(chǎng)未來(lái)的波動(dòng)性不是每一個(gè)人都能夠承受的。有的人認(rèn)為已經(jīng)跌了80%了，估值很便宜，要去抄底。但是現(xiàn)在去抄底是逆勢(shì)而行，我不建議普通投資者這樣做?！?/strong>

據(jù)金融投資報(bào)報(bào)道，英大證券李大霄接受采訪時(shí)表示，對(duì)中概股不友好的待遇憂心忡忡，一是表明從2021年開(kāi)始，有十個(gè)跡象表明美股百年以來(lái)最大的泡沫爆破，二是美國(guó)股市作為國(guó)際金融中心的強(qiáng)大包容性急劇下降，金融資源排他行為日益嚴(yán)重，急需我們要重新審視應(yīng)對(duì)策略。

英大證券李大霄。圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) VCG11497220215

李大霄指出，在新的環(huán)境下，A股和港股就顯得越來(lái)越重要。A股和港股的政策支持和包容性應(yīng)該迅速加大，才能有能力容納被美股排擠的中概股回歸，政策糾偏和支持就顯得越來(lái)越重要。

李大霄提出，稅收政策(例如印花稅和紅利稅)是否還有完善的空間值得研究，部分行業(yè)政策的糾偏還可以加快速度，對(duì)相關(guān)行業(yè)金融支持力度還可以加強(qiáng)。

李大霄總結(jié)說(shuō)，中概股在大洋彼岸受擠兌越來(lái)越嚴(yán)重的時(shí)候，我們應(yīng)該在后方給它們更加多的陽(yáng)光和溫暖。

在海外一片風(fēng)雨飄搖之中，一個(gè)強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就顯得愈發(fā)重要。A股和港股的穩(wěn)定尤為關(guān)鍵，刻不容緩。