麥肯錫：2025年中國(guó)狹義消費(fèi)信貸余額將翻番

麥肯錫今日發(fā)布的《中國(guó)金融業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新系列白皮書(shū)》預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)狹義消費(fèi)信貸(消費(fèi)金融)余額將翻番，從約15萬(wàn)億元增至約29萬(wàn)億元。同時(shí)，全面提升風(fēng)控水平、全價(jià)值鏈應(yīng)用前沿科技、互聯(lián)網(wǎng)消金公司模式轉(zhuǎn)型等，將成為行業(yè)普遍關(guān)注的方向。

麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示，市場(chǎng)正面臨低利率環(huán)境下利潤(rùn)空間收窄、競(jìng)爭(zhēng)加劇以及不良資產(chǎn)快速增長(zhǎng)三大挑戰(zhàn)?！跋M(fèi)信貸市場(chǎng)將告別高增長(zhǎng)，逐步轉(zhuǎn)向規(guī)范化的成熟經(jīng)營(yíng)模式?！?/p>

五大發(fā)展趨勢(shì)

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、人均可支配收入不斷增加、市場(chǎng)貸款價(jià)格透明化、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融積極競(jìng)爭(zhēng)等多重因素的催化下，我國(guó)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)自2015年步入快車道，過(guò)去5年一直保持約20%的年均增速。截至2020年，中國(guó)狹義消費(fèi)信貸余額規(guī)模已超過(guò)美國(guó)，達(dá)到約15萬(wàn)億元。

2020年，全球經(jīng)歷了自2008年全球金融危機(jī)之后的又一次經(jīng)濟(jì)上的巨大沖擊，中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)形勢(shì)也進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

麥肯錫認(rèn)為，未來(lái)5年中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)將涌現(xiàn)五大發(fā)展趨勢(shì)：其一，受宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展拉動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)整體規(guī)模翻番；其二，信用卡業(yè)務(wù)增長(zhǎng)從增量轉(zhuǎn)存量、銀行無(wú)抵押消費(fèi)貸及持牌消金公司增長(zhǎng)潛力巨大、互聯(lián)網(wǎng)小貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；其三，年輕一代成為重要消費(fèi)族群，網(wǎng)貸成為其“主賬戶”，銀行消費(fèi)信貸客群向普惠化發(fā)展；其四，金融科技全面賦能消金價(jià)值鏈，成為其下一個(gè)5年的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一；其五，不良資產(chǎn)處置(AMC)市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)，出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸機(jī)會(huì)。

麥肯錫全球董事合伙人鐘惠馨稱：“盡管中國(guó)狹義消費(fèi)信貸余額規(guī)模已超過(guò)美國(guó)，達(dá)到約15萬(wàn)億元，但人均狹義消費(fèi)信貸余額、人均收入及人均消費(fèi)支出等指標(biāo)仍處于較低水平?！?/p>

鐘惠馨預(yù)測(cè)，未來(lái)5年，中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)增長(zhǎng)將主要來(lái)自于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)人均可支配收入上升、消費(fèi)支出的GDP占比進(jìn)一步提高、儲(chǔ)蓄率持續(xù)降低以及90后/00后年輕一代崛起帶來(lái)的群體性消費(fèi)及借貸觀念轉(zhuǎn)變。

根據(jù)麥肯錫調(diào)研，網(wǎng)貸客群和信用卡客群融合趨勢(shì)明顯：約八成21歲以上網(wǎng)貸用戶受訪者表示自己持有信用卡，但在21~24歲的年輕網(wǎng)貸群體中，持有信用卡的比例僅為57%。而從年輕客群的消費(fèi)信貸使用習(xí)慣來(lái)看，他們傾向于跳過(guò)信用卡直接使用網(wǎng)貸(約40%的年輕人更喜歡或只使用互聯(lián)網(wǎng)分期消費(fèi)信貸產(chǎn)品)，這說(shuō)明網(wǎng)貸正在逐漸搶占信用卡份額，成為年輕一代的消費(fèi)信貸“主賬戶”。

此外，持牌消金公司或?qū)⒂瓉?lái)高速發(fā)展期，新的千億級(jí)頭部玩家可能就此誕生?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸市場(chǎng)集中度或?qū)@著提升。銀行消費(fèi)信貸客群向普惠化發(fā)展，進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足下沉客戶信貸需求。

各個(gè)主體不同舉措

結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)近期變化與成熟市場(chǎng)的最佳實(shí)踐，麥肯錫提出未來(lái)5年各類市場(chǎng)主體的戰(zhàn)略舉措。

銀行類主體需要深耕存量客戶經(jīng)營(yíng)，提高用戶價(jià)值創(chuàng)造；深度整合第三方合作機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化場(chǎng)景化獲客；以及全面升級(jí)端到端風(fēng)控體系，打造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

麥肯錫建議，銀行可圍繞用戶生命周期，建立“金融+生活消費(fèi)場(chǎng)景”的APP生態(tài)閉環(huán)，深耕存量客戶經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)銀行大零售業(yè)務(wù)的交叉銷售。而傳統(tǒng)銀行則還要進(jìn)一步加深與包括線上線下零售業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、以及(金融)科技巨頭等第三方機(jī)構(gòu)的合作與整合，提升場(chǎng)景化獲客能力，構(gòu)建消費(fèi)信貸生態(tài)圈。

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)，麥肯錫提出要夯實(shí)信貸核心業(yè)務(wù)，明確差異化客群定位，同時(shí)服務(wù)客戶綜合金融需求，大力發(fā)展中收業(yè)務(wù)。

針對(duì)持牌消費(fèi)金融公司，麥肯錫提出應(yīng)堅(jiān)定加速線上化布局，多點(diǎn)融入端到端客戶旅程，為B端和C端提供泛金融解決方案。應(yīng)加快探索O2O模式，圍繞用戶綜合金融和生活需求開(kāi)發(fā)線上平臺(tái)，這樣不僅可將線下獲得的客戶引導(dǎo)至線上平臺(tái)持續(xù)運(yùn)營(yíng)、提高用戶黏性、促進(jìn)存量客戶交叉銷售，還可拓展線上消費(fèi)金融場(chǎng)景和新客轉(zhuǎn)化，找到新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

白皮書(shū)還指出，中國(guó)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)置身中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的六大關(guān)鍵能力，分別是全渠道客戶獲取、差異化客戶運(yùn)營(yíng)、客制化產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字化風(fēng)控體系、智能化貸后催收和高效率組織激活。

“中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)‘跑馬圈地’的野蠻發(fā)展時(shí)代已然成為過(guò)去式，新一輪行業(yè)調(diào)整期即將到來(lái)。” 曲向軍總結(jié)稱，各類玩家應(yīng)在明確自身價(jià)值主張和資源稟賦的基礎(chǔ)上，制定差異化戰(zhàn)略舉措，布局核心能力，從而真正實(shí)現(xiàn)“以客戶為中心”，打造端到端經(jīng)營(yíng)解決方案。