8月2日，上證指數(shù)日內(nèi)持續(xù)下跌，整日跌幅達(dá)0.89%，上證50、滬深300等大盤股指數(shù)表現(xiàn)不及中證500及中證1000指數(shù)。我們?cè)谧蛉盏娜請(qǐng)?bào)中指出，從技術(shù)面來(lái)看短期內(nèi)市場(chǎng)存在回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，本日主要指數(shù)的表現(xiàn)印證了我們之前的看法。

不過(guò)分時(shí)來(lái)看，上證指數(shù)在今日尾盤已經(jīng)止跌，上證50、滬深300等大盤指數(shù)甚至出現(xiàn)了小幅回調(diào)的現(xiàn)象，短期指數(shù)下行的壓力可能已經(jīng)得到釋放。中期來(lái)看我們?nèi)匀粚?duì)行情持樂(lè)觀態(tài)度，伴隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)修復(fù)，大盤股指數(shù)回暖的確定性可能相對(duì)更高。若未來(lái)幾日市場(chǎng)繼續(xù)出現(xiàn)回調(diào)，投資者可逢低布局。

(資料圖片)

一、全球大類資產(chǎn)背離及分型情況

國(guó)內(nèi)方面，本日市場(chǎng)繼續(xù)回調(diào)，且調(diào)整幅度加大，上證指數(shù)整日下跌0.89%，上證50、滬深300指數(shù)跌幅較大。從技術(shù)上看，本日主要指數(shù)DIF、MACD指標(biāo)開始掉頭回落，并無(wú)頂背離現(xiàn)象出現(xiàn)。債市方面，本日10年期國(guó)債期貨小幅上漲0.05%，而技術(shù)指標(biāo)基本走平，短期來(lái)看，債市可能仍是震蕩行情。

匯率方面，本日離岸人民幣匯率繼續(xù)，但幅度不大，而技術(shù)指標(biāo)也持續(xù)回升，短期或維持震蕩偏弱格局。海外及商品方面，8月1日美股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，道指小漲，納指、標(biāo)普500小跌，但并無(wú)背離現(xiàn)象出現(xiàn)。

二、國(guó)內(nèi)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)背離情況

8月2日A股多數(shù)行業(yè)下跌，銀行、石油石化等權(quán)重板塊領(lǐng)跌，僅房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、建筑材料、汽車等少數(shù)行業(yè)小幅上漲。從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，本日商貿(mào)零售行業(yè)小幅上漲，MACD指標(biāo)雖然回落，但后續(xù)頂背離被化解的可能性仍然存在；家用電器行業(yè)本日繼續(xù)下跌0.08%，MACD指標(biāo)也持續(xù)回落，頂背離現(xiàn)象已接近被證實(shí)。

三、K線形態(tài)及成交量

股指方面，8月2日A股在大跌的同時(shí)成交繼續(xù)回落，整日成交金額僅8361億元，不過(guò)分時(shí)來(lái)看，今日午后指數(shù)的下跌速度已明顯放緩，后續(xù)的調(diào)整壓力可能相對(duì)有限。

國(guó)債期貨方面，本日10年期國(guó)債期貨繼續(xù)縮量，且K線呈十字星型，整體交易情緒低迷，多空雙方的博弈并不激烈，在沒有政策催化的情況下，短期內(nèi)債券市場(chǎng)或仍是震蕩格局。

匯率方面，本日離岸人民幣匯率繼續(xù)貶值，但K線并不長(zhǎng)，且出現(xiàn)了一定的上下影，短期人民幣匯率或是震蕩偏弱行情。

四、浪型判斷

8月2日上證指數(shù)跌至5日線附近，且短期能否止跌尚存在不確定性。如果本輪回調(diào)后主要指數(shù)并未跌破6月末低點(diǎn)，則可以認(rèn)為新一輪行情大概率已經(jīng)開啟。

8月2日，TMT板塊表現(xiàn)繼續(xù)分化，通電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)小幅上漲，但通信、傳媒行業(yè)下跌，中信TMT指數(shù)整日上漲0.05%，仍跑贏大盤。對(duì)比2013年走勢(shì)來(lái)看，我們認(rèn)為當(dāng)前TMT板塊可能處于主升浪4浪與5浪之間。

五、北向資金流入流出情況

8月2日，部分北向資金開始獲利離場(chǎng)，陸股通整日凈流出50.19億。其中，滬股通整日凈流出33.79億元，而深股通整日凈流出16.40億元。

本報(bào)告由投資顧問(wèn)撰寫。投資顧問(wèn)投資顧問(wèn)：程偉（登記編號(hào)：A0740618080004）；李梟劍。