市場期待的新能源車免征購置稅延期至明年底政策落地，這意味著行業(yè)再迎利好。受此利好刺激，周一新能源車板塊大漲逾3%，寧德時(shí)代上漲近4%。過去兩年，新能源車行業(yè)領(lǐng)漲A股。不過，今年以來板塊有所回落。展望未來，大多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從整體來看，新能源車行業(yè)仍有望維持較快增長，但部分子行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快可能導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，后市板塊將上演分化走勢。

政策利好助推行業(yè)發(fā)展

上周五，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議。會議決定，將免征新能源車購稅政策延續(xù)至2023年底，繼續(xù)予以免征車船稅和消費(fèi)稅、路權(quán)、牌照等支持。

會議還提到要大力建設(shè)充電樁，政策性開發(fā)性金融工具予以支持。隨著新能源車滲透率的大幅提升，配套設(shè)施不足的問題也日益顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，中國新能源汽車和充電樁保有量分別為784萬輛和261萬臺，車樁比3:1，仍存在缺口。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，完善充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有利于緩解消費(fèi)者的里程焦慮，進(jìn)一步擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)。

近年來，在各種政策助力下，新能源汽車市場持續(xù)增長。整體來看，全行業(yè)已經(jīng)開始從量變進(jìn)入到質(zhì)變階段。一些國際汽車巨頭紛紛發(fā)布停售燃油車的時(shí)間表，部分國內(nèi)車企也提出到2025年全面停售燃油車的計(jì)劃。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年新能源車銷量超過350萬輛。今年前7個(gè)月，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為327.9萬輛和319.4萬輛，同比均增長1.2倍，市場占有率為22.1%。

機(jī)構(gòu)重倉新能源車

近年來，隨著國內(nèi)新能源車產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，新能源車賽道已經(jīng)成為A股市場最強(qiáng)，寧德時(shí)代、比亞迪等龍頭的市值紛紛沖上萬億元。此外，2020年和2021年的公募基金冠軍均是新能源基金。

從中報(bào)預(yù)告來看，新能源車公司普遍業(yè)績預(yù)增。多只新能源汽車股獲得基金重倉。

在經(jīng)歷了過去兩年的大漲后，新能源車板塊今年大幅波動(dòng)：一季度板塊大跌，5月以來大幅反彈，7月至今再度調(diào)整。截至目前，新能源車年內(nèi)依然下跌約5%?，F(xiàn)在大多數(shù)人的心態(tài)似乎是：看好新能源車，但是又不敢上，上了怕追高，不上又怕繼續(xù)漲。

對于新能源車后市，業(yè)內(nèi)人士看法不一。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，“從新增銷量來看，新能源汽車的滲透率快速提升，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車是大勢所趨，建議投資者積極關(guān)注具備長期投資價(jià)值的新能源龍頭股或新能源基金。”

“由于近年來新能源車上中游材料擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，部分產(chǎn)品出現(xiàn)過剩導(dǎo)致價(jià)格下跌難以避免，”東部一家券商資管投資經(jīng)理分析稱，“未來板塊難有趨勢性機(jī)會，大概率走出分化走勢，一些具有新技術(shù)、競爭格局較優(yōu)的子行業(yè)仍有機(jī)會，個(gè)人看好電池、電鍍銅、充電樁等子行業(yè)。”

以逆向投資著稱的投資人夏俊杰日前表示，無論是從產(chǎn)業(yè)趨勢還是股票周期的角度看，新能源一枝獨(dú)秀的表現(xiàn)是很難持續(xù)的，現(xiàn)階段這個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)收益比處于極差的狀態(tài)。