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進(jìn)入今年6月以來，六家國有大行率先完成了新一輪存款利率調(diào)降，此后，各家股份制銀行以及中小銀行跟進(jìn)，陸續(xù)下調(diào)存款掛牌利率。

在銀行存款利率持續(xù)下行的背景下，近期，銀行理財市場再度走俏，不少理財公司為了招攬客戶，紛紛打響產(chǎn)品費(fèi)率“價格戰(zhàn)”。

(資料圖片)

針對降費(fèi)攬客行為，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，在中短期內(nèi)，降低管理費(fèi)等產(chǎn)品費(fèi)率可以讓利投資者，有利于市場波動后重塑投資者的信任；但從長期來看，其可持續(xù)性較低。

客源爭奪激烈理財公司紛紛打出“降費(fèi)牌”

隨著理財市場的逐步回暖，各家理財子公司之間的“客戶爭奪戰(zhàn)”也愈發(fā)激烈。為了維系和開拓客戶，近日，多家銀行打出了理財產(chǎn)品“降費(fèi)牌”，對部分產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)、固定管理費(fèi)、產(chǎn)品贖回費(fèi)等進(jìn)行了下調(diào)。

“盡管今年以來理財規(guī)模有所回升，但理財公司仍然面臨較大的壓力?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員周彥希表示，“降低產(chǎn)品費(fèi)率在中短期有利于降低投資者的投資成本，重塑投資者的信任。”

日前，招銀理財推出了一款“不賺錢不收管理費(fèi)”的銀行理財權(quán)益類公募產(chǎn)品。這一創(chuàng)新舉措不僅打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品“旱澇保收”的固定管理費(fèi)模式，還引發(fā)了多家理財公司的跟風(fēng)效仿。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自今年6月份以來，已有中銀理財、華夏理財、光大理財、興業(yè)理財?shù)葦?shù)十家理財公司發(fā)布了費(fèi)率調(diào)整公告，對多只理財產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行了下調(diào)，還有部分理財產(chǎn)品管理費(fèi)率降至零。

在理財子公司中，興銀理財發(fā)布的降費(fèi)公告最為密集。近日，興銀理財對旗下的一款理財產(chǎn)品的投資管理費(fèi)、托管費(fèi)以及銷售服務(wù)費(fèi)率均進(jìn)行了較大幅度的調(diào)降。

針對這一降費(fèi)攬客行為，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，“破凈”贖回潮漸退后，投資者對理財產(chǎn)品的安全性和收益性出現(xiàn)了一定顧慮，而銀行理財下調(diào)費(fèi)率一定程度可以讓利投資者，有利于市場波動后重塑投資者的信任。

減費(fèi)讓利背后投研能力提升是關(guān)鍵

“費(fèi)率優(yōu)惠相當(dāng)于是變相增加了產(chǎn)品收益，對我來說肯定是一件好事。”家住北京市的吳女士表示，她有兩年的理財投資經(jīng)歷，但主要還是以購買低風(fēng)險的銀行理財為主。

然而也有不少客戶表示，費(fèi)率優(yōu)惠給理財產(chǎn)品帶來的吸引力十分有限?！拔以谶x擇理財產(chǎn)品時，還是會優(yōu)先比較各個產(chǎn)品的過往業(yè)績表現(xiàn)，選擇收益高且波動比較小的?！?/p>

多位業(yè)內(nèi)專家也認(rèn)為，產(chǎn)品的費(fèi)率高低不應(yīng)作為投資者選擇理財產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。

“投資者應(yīng)當(dāng)基于自身的風(fēng)險偏好、流動性需求、投資經(jīng)驗等多重因素，進(jìn)行綜合考慮后再來選擇適合自己的理財產(chǎn)品。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。

“總體來看，費(fèi)率打折的理財產(chǎn)品還是少數(shù)。” 某國有大行理財經(jīng)理建議，“投資者還是要首先考慮產(chǎn)品的收益、期限以及風(fēng)險水平的匹配度。”

實(shí)際上，對于理財子公司來說，降低產(chǎn)品費(fèi)率也只能作為攬客的階段性舉措，但從長期來看，其可持續(xù)性較低。

“從長遠(yuǎn)來看，理財公司增強(qiáng)對投資者的吸引力要依托投研能力的提升和投研人才的培養(yǎng)，使投研體系發(fā)展與投資者需求相契合?！敝軓┫１硎?。

在周彥?？磥?，“在存款利率下行的背景下，理財公司首先應(yīng)鎖定期限較長的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，拉長負(fù)債端的久期；其次，單一資產(chǎn)的投資回報或難以達(dá)到投資者的要求，多資產(chǎn)配置是獲取較高投資收益的科學(xué)方法；針對權(quán)益類資產(chǎn)這一重要超額收益來源，銀行理財應(yīng)當(dāng)將其作為當(dāng)前投資策略的重要補(bǔ)充。”

來源：金融時報