3月29日，凱聯(lián)資本與首都經濟貿易大學中國ESG研究院、工商管理學院共同組織了“聚焦ESG理念，投資攻守兼?zhèn)?rdquo;ESG精英訓練營活動。會上，凱聯(lián)資本的各產業(yè)板塊投研負責人為首都經濟貿易大學的師生，帶來了各大產業(yè)在中國ESG投資策略的實踐方法與發(fā)展趨勢講解。

ESG背景下的新能源汽車產業(yè)與投資趨勢

凱聯(lián)資本產業(yè)研究院院長由天宇談到，在“碳達峰”和“碳中和”的發(fā)展路徑上，需要不同工業(yè)體系進行產業(yè)轉型，汽車產業(yè)作為高規(guī)模、高復雜性、高產值的板塊，在企業(yè)端和消費端有強大的影響力，更是低碳發(fā)展的重要抓手。

對于新能源汽車產業(yè)來說，想要實現(xiàn)不斷壯大，車企需要在核心技術、工業(yè)制造、產業(yè)配套、企業(yè)治理、品牌營銷等方面具備多種能力。

回顧過去二十年的燃油車時代，中國汽車產業(yè)經歷了從無到有、從小到大的過程，但出于核心技術不強、供應鏈體系偏弱等原因，燃油車自主品牌銷量占整體比重依舊不及合資品牌，定價區(qū)間處于劣勢。然而，到了新能源汽車時代，中國汽車市場迎來了全新的局面，不僅自主品牌整體銷量比重完勝合資品牌，甚至在20~40萬價格區(qū)間仍有著較高的滲透率。由天宇認為，如今中國汽車產業(yè)面臨著三大轉移：中國以新能源政策支持與指引，推動了汽車產業(yè)主導權的轉移可能；中國汽車自主品牌，借電動化、智能化實現(xiàn)了對產品定義權和定價權轉移；中國產業(yè)鏈借助先發(fā)和下游崛起，實現(xiàn)了汽車產業(yè)鏈價值的轉移契機。在數(shù)字化時代，智能座艙和自動駕駛將帶來顛覆性體驗，汽車產業(yè)將從機械定義、硬件定義模式轉變?yōu)檐浖x、數(shù)據(jù)定義模式，也將為投資人在眾多細分產業(yè)帶來更多的投資機會。

中國半導體產業(yè)發(fā)展和ESG建設

凱聯(lián)資本董事總經理姚寧波談到，盡管面臨著眾多問題與挑戰(zhàn)，中國半導體產業(yè)在市場需求興起和國家政策傾斜的大背景下，依舊處在高速發(fā)展階段。

復盤近20年來的全球半導體周期，每個完整周期一般持續(xù)3~5年左右。伴隨行業(yè)需求逐步復蘇、庫存消化壓力減弱等綜合波動因素，全球半導體市場有望于2023年中實現(xiàn)“U型筑底”。

受2022年“缺芯”事件影響，各國危機意識強烈，中美歐日韓紛紛出臺刺激政策。美國大力提高供應鏈本土化關鍵部件可控，日本未來10年半導體企業(yè)營收要增長3倍。對此，中國芯片自立自強國產替代迫在眉睫。目前，我國半導體產品主要集中在半導體材料、晶圓制造和封裝測試等中低端領域，技術水平差異導致我國需要大量進口中高端半導體產品。據(jù)海關總署統(tǒng)計，我國半導體設備國產化率不足20%，僅2021年的進口額度就高達4325億美元，國產替代有著很大的市場空間。半導體制造流程復雜，共計三十多個環(huán)節(jié)，涉及設備種類眾多，可分為硅片制造設備、晶圓制造設備（前道工藝）、封測設備（后道工藝），需要耗費大量的能源與人力，因此ESG理念對于半導體制造領域有著重大的意義。當下半導體產業(yè)的上市公司對于ESG內容的相關披露普遍不足，但是我們發(fā)現(xiàn)，其中參與全球市場的公司在ESG方面披露的內容會更加豐富。展望未來，在數(shù)字中國建設的基調下，ChatGPT爆火對算力的需求、新能源汽車滲透率的提升都將刺激中國半導體產業(yè)迅猛發(fā)展。隨著中國半導體產業(yè)的不斷壯大，未來半導體產業(yè)的上市公司將更加注重在ESG領域的信息披露。

工業(yè)互聯(lián)網發(fā)展和ESG建設之道

凱聯(lián)資本董事總經理姬可鵬為大家介紹了數(shù)字經濟蓬勃發(fā)展的今天，工業(yè)互聯(lián)網對于可持續(xù)發(fā)展的重要作用。

姬可鵬首先為大家介紹了工業(yè)互聯(lián)網的歷史發(fā)展與應用，他談道，工業(yè)互聯(lián)網是通過工業(yè)經濟全要素、全產業(yè)鏈、全價值鏈的全面連接，支撐制造業(yè)數(shù)字化、網絡化、 智能化轉型，重塑工業(yè)生產制造和服務體系。在技術層面，工業(yè)互聯(lián)網是新一代信息通信技術與制造技術融合的新型工業(yè)數(shù)字化系統(tǒng)，引發(fā)制造模式、服務模式與商業(yè)模式的創(chuàng)新變革。

工業(yè)互聯(lián)網的概念源于美國和歐洲，如今，隨著政策的發(fā)力以及不斷被寫入政府工作報告，工業(yè)互聯(lián)網已成為國家戰(zhàn)略產業(yè)，大量工業(yè)互聯(lián)網平臺開始涌現(xiàn)。展望未來，通過SaaS化部署，工業(yè)互聯(lián)網可打通設計和生產，通過上下游協(xié)同，實現(xiàn)小批量定制。通過數(shù)字化賦能各行各業(yè)，工業(yè)互聯(lián)網可以實現(xiàn)輔助提升企業(yè)內部和整個行業(yè)的運營效率，縮短產品和服務交付周期，減少資源消耗。同時，企業(yè)內部和上下游的數(shù)字化改造可以極大提升企業(yè)經營的透明性，減少舞弊的空間，從而提升企業(yè)治理水平。最后，姬可鵬通過講述工業(yè)污染在線監(jiān)測、城市餐飲“監(jiān)管治服”一體化、樓宇能效優(yōu)化、智慧工地管理、智能礦山解決方案等案例，為大家講述了工業(yè)互聯(lián)網的實際應用場景。凱聯(lián)資本作為ESG精英訓練營案例教學、實踐基地之一，未來將聯(lián)手更多高校，開展ESG實踐參訪與案例教學活動，讓更多企業(yè)、更多人意識到ESG對于社會發(fā)展的正向作用。