在北交所上市審核階段，除了發(fā)行底價(jià)，企業(yè)是否設(shè)置“綠鞋”機(jī)制以及穩(wěn)定股價(jià)方案，也是必問問題。正在沖刺北交所上市的中兵通信，在進(jìn)入第二輪問詢后“降低”了實(shí)施穩(wěn)價(jià)措施的條件。

近日上市的多只新股，由于上市后連續(xù)觸及破發(fā)，部分個(gè)股已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)價(jià)措施的條件，而一些企業(yè)已經(jīng)快速制定了實(shí)控人增持的穩(wěn)價(jià)方案。

中兵通信放寬穩(wěn)價(jià)條件

(資料圖片)

已經(jīng)進(jìn)入第二輪審核問詢的中兵通信，再度披露了在北交所上市的穩(wěn)定股價(jià)措施。

相比2021年11月23日披露的穩(wěn)價(jià)方案，這次新的方案，增加了“在北交所上市之日起第一個(gè)月內(nèi)穩(wěn)定股價(jià)措施”，啟動(dòng)條件為上市之日起第一個(gè)月內(nèi)，公司股票連續(xù)10個(gè)交易日的收盤價(jià)均“破發(fā)”。

而此前公司的穩(wěn)價(jià)方案啟動(dòng)條件為“此次發(fā)行后三年內(nèi)，若公司股票收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日均低于本公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)。”

在第一輪審核問詢函中，中兵通信被要求結(jié)合企業(yè)投資價(jià)值、同行業(yè)可比公眾公司市場(chǎng)表現(xiàn)情況，分析說明現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施等對(duì)發(fā)行上市是否存在不利影響，現(xiàn)有股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案能否有效發(fā)揮穩(wěn)價(jià)作用。

當(dāng)時(shí)中兵通信回復(fù)稱，公司現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、底價(jià)、穩(wěn)價(jià)措施等事項(xiàng)對(duì)公司此次發(fā)行并在北京證券交易所上市不存在重大不利影響，現(xiàn)有股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案能夠有效發(fā)揮穩(wěn)價(jià)作用。

對(duì)于調(diào)整穩(wěn)價(jià)措施，中兵通信表示，根據(jù)北交所發(fā)行最新市場(chǎng)情況，為維護(hù)公司上市后股價(jià)的穩(wěn)定，保護(hù)中小投資者利益。公司針對(duì)上市后一個(gè)月內(nèi)股票價(jià)格跌破發(fā)行價(jià)情形增加進(jìn)一步穩(wěn)定股價(jià)的措施，對(duì)原穩(wěn)定股價(jià)措施進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。

值得一提的是，中兵通信的控股股東是上交所上市公司北方導(dǎo)航，北方導(dǎo)航持股48.44%，實(shí)際控制人為中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)有限公司。補(bǔ)充和完善穩(wěn)價(jià)措施，也意味著中兵通信正在積極推動(dòng)北交所上市進(jìn)展。

這些新股觸發(fā)穩(wěn)價(jià)措施

近期在北交所上市的多只新股，上市后出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象，備受投資者的關(guān)注，有投資者認(rèn)為，新股頻繁破發(fā)影響市場(chǎng)打新的熱情。

5月24日在北交所上市的駿創(chuàng)科技，已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。自5月25日起至6月8日止，公司股票連續(xù)10個(gè)交易日的收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件，2022年6月8日為觸發(fā)日。

在觸發(fā)穩(wěn)價(jià)措施條件后，駿創(chuàng)科技迅速于6月13日披露了實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)方案，穩(wěn)價(jià)措施為公司實(shí)際控制人增持。公司實(shí)際控制人，控股股東沈安居計(jì)劃自6月14日-7月14日實(shí)施增持，增持金額不超過191.2萬元，且不低于63.7萬元，計(jì)劃增持價(jià)格為不超過發(fā)行價(jià)即12.50元/股。同為實(shí)際控制人的李祥平計(jì)劃增持不超過11.88萬元，且不低于3.96萬元。

上市首日收盤即“破發(fā)”的燦能電力，其穩(wěn)價(jià)措施的啟動(dòng)條件更“低”。自6月10日上市首日起至6月16日止，公司股票連續(xù)5個(gè)交易日的收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，已觸發(fā)實(shí)際控制人章曉敏、林宇、金耘嶺為穩(wěn)定股價(jià)措施進(jìn)行股份增持的補(bǔ)充承諾的啟動(dòng)條件，6月16日為觸發(fā)日。

燦能電力已于日前公布了穩(wěn)定股價(jià)方案，由公司控股股東、實(shí)際控制人章曉敏、林宇、金耘嶺自6月20日-7月19日實(shí)施增持，增持價(jià)格均為不超過發(fā)行價(jià)即5.8元/股，計(jì)劃增持金額分別不超過41.2萬元、27.48萬元、27.48萬元。

近日上市后破發(fā)的新股還有奧迪威、泰德股份、天潤(rùn)科技。奧迪威上市首日開盤即破發(fā)，至今已經(jīng)連續(xù)7個(gè)交易日收盤低于發(fā)行價(jià)。本周一（6月20日）上市的泰德股份首日勉強(qiáng)收于發(fā)行價(jià)，次日即走弱跌破發(fā)行價(jià)，今日該股收?qǐng)?bào)3.95元，繼續(xù)低于發(fā)行價(jià)。

此前，克萊特在北交所上市一個(gè)月內(nèi)，因公司股票連續(xù)10個(gè)交易日收盤價(jià)破發(fā)，于4月6日觸發(fā)公司穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案。此后公司控股股東威海克萊特集團(tuán)有限公司于4月13日至5月12日對(duì)公司股票進(jìn)行了增持，合計(jì)增持股數(shù)34.41萬股，增持金額329.4萬元。

二級(jí)市場(chǎng)上，克萊特在首日收于發(fā)行價(jià)后，此后一直運(yùn)行于發(fā)行價(jià)以下，今日該股收?qǐng)?bào)9.76元，仍低于發(fā)行價(jià)（10.8元）。5月下旬，克萊特又拋出了新一輪增持計(jì)劃，公司實(shí)際控制人之一王新計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)增持不超過100萬元。

（克萊特在北交所上市以來股價(jià)走勢(shì)圖）

“綠鞋”機(jī)制維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定

設(shè)置超額配售選擇權(quán)（又稱“綠鞋”），是每家擬北交所上市公司的必備選擇，以維護(hù)股價(jià)的穩(wěn)定。由于上市后股價(jià)觸及破發(fā)，多只新股未行使超額配售選擇權(quán)。

燦能電力這次發(fā)行超額配售選擇權(quán)未行使。截至2022年6月13日日終，獲授權(quán)主承銷商已利用此次發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競(jìng)價(jià)交易方式從二級(jí)市場(chǎng)買入公司股票303.74萬股，這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票情形。本次購(gòu)買股票支付總金額為1716.09萬元（含經(jīng)手費(fèi)、過戶費(fèi)），最高價(jià)格為5.80元/股，最低價(jià)格為5.15元/股，加權(quán)平均價(jià)格為5.64元/股。

（燦能電力在北交所上市以來股價(jià)走勢(shì)圖）

據(jù)奧迪威公告，截至6月20日日終，民生證券已利用發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競(jìng)價(jià)交易方式從二級(jí)市場(chǎng)買入發(fā)行人股票469.56萬股，這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票情形。超額配售股票通過向此次發(fā)行的戰(zhàn)略投資者延期交付的方式獲得。

天潤(rùn)科技也未行使超額配售選擇權(quán)。截至6月20日日終，獲授權(quán)主承銷商已利用此次發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競(jìng)價(jià)交易方式從二級(jí)市場(chǎng)買入公司股票275.42萬股，與這次初始發(fā)行時(shí)超額配售股數(shù)相同，因此這次超額配售選擇權(quán)未行使，未涉及新增發(fā)行股票的情形。

上市首日大漲的科創(chuàng)新材，則全額行使了超額配售選擇權(quán)。據(jù)公告，公司這次發(fā)行超額配售選擇權(quán)已于6月11日全額行使，對(duì)應(yīng)新增發(fā)行股票數(shù)量300萬股。由此，此次發(fā)行總股數(shù)擴(kuò)大至2300萬股。公司稱，這次超額配售選擇權(quán)的實(shí)施合法、合規(guī)，符合相關(guān)的超額配售選擇權(quán)的實(shí)施方案要求，已實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果。