中裕科技（871694）發(fā)布公告稱，公司于2023年5月17日接待了天弘基金、安信證券、中泰證券、開源 證券等4家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

(相關(guān)資料圖)

調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

問題 1：公司國內(nèi)銷售毛利率低于國外銷售毛利率的原因？

回答：國內(nèi)銷售中的部分主要客戶如應(yīng)急管理部森林消防局為全國性采購，因其采購的產(chǎn)品種類單一且整體采購量較大，公司對(duì)其報(bào)價(jià)相對(duì)較低，導(dǎo)致毛利率相對(duì)較低。另外，國內(nèi)銷售中阿美遠(yuǎn)東（北京）商業(yè)服務(wù)有限公司執(zhí)行公開市場詢價(jià)流 程，采購的產(chǎn)品規(guī)格單一且數(shù)量較大，同時(shí)公司為了加快中東頁巖油氣市場的開 拓進(jìn)程，對(duì)其售價(jià)相對(duì)較低，導(dǎo)致毛利率相對(duì)較低。

問題 2：石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響？

回答：公司耐高壓大流量輸送軟管最主要的下游行業(yè)為頁巖油氣開采行業(yè)，美國作為目前頁巖油開采的最大市場，其開采成本約 45 美元/桶，國際油價(jià)與開采成本的差異決定了頁巖油的開采量。根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)與國際油價(jià)之間 的關(guān)系，當(dāng) WTI 原油季度平均價(jià)格分別位于 45 美元/桶以下、45-65 美元/桶、 65 美元/桶以上區(qū)間時(shí)，公司頁巖油氣壓裂供水軟管的季度平均銷售金額分別為 2,391.27 萬元、3,795.52 萬元和 6,660.57 萬元。當(dāng) WTI 原油季度平均價(jià)格位于 45-65 美元/桶，公司頁巖油氣壓裂供水軟管銷售穩(wěn)定；當(dāng) WTI 原油季度平均價(jià) 格位于 65 美元/桶以上時(shí)，會(huì)導(dǎo)致頁巖油氣開采等下游行業(yè)開工率上升，公司頁 巖油氣壓裂供水軟管銷售將有一定的上升，當(dāng)公司 45 美元/桶以下區(qū)間時(shí)，會(huì)導(dǎo) 致頁巖油氣開采等下游行業(yè)開工率下降，公司頁巖油氣壓裂供水軟管銷售金額將 會(huì)減少。

問題 3：公司的競爭地位及競爭優(yōu)勢體現(xiàn)？

回答：公司始終專注業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新與工藝設(shè)備創(chuàng)新，以期在行業(yè)競爭中保持優(yōu)勢地位。（1）頁巖油氣開采水力壓裂領(lǐng)域 公司作為國內(nèi)較早開發(fā)頁巖油氣壓裂供水軟管市場的企業(yè)，自主研發(fā)并創(chuàng)新 耐高壓大流量軟管一次成型共擠技術(shù)、自動(dòng)化硫化生產(chǎn)技術(shù)，穩(wěn)定并提高了編織 層和內(nèi)襯層、外覆層的附著強(qiáng)度，提升了軟管的承壓能力和流體傳輸軟管在其作 業(yè)環(huán)境中的可靠性、穩(wěn)定性，延長了產(chǎn)品的使用壽命。多年來公司專注于下游頁 巖油氣開采細(xì)分領(lǐng)域，一直堅(jiān)持在生產(chǎn)工藝過程技術(shù)創(chuàng)新，不斷設(shè)計(jì)、定制出先 進(jìn)的制造裝備，實(shí)現(xiàn)了流體傳輸軟管生產(chǎn)環(huán)節(jié)的自主可控，在同行業(yè)中具有較強(qiáng) 的競爭優(yōu)勢。 公司在該領(lǐng)域的國際主要競爭對(duì)手為 Midwest Hose、Kuriyama Holdings Group、Mandals 等。與國際知名企業(yè)相比，公司的優(yōu)勢主要在于價(jià)格和服務(wù)。 國際競爭對(duì)手產(chǎn)品普遍定價(jià)較高，公司產(chǎn)品具備性價(jià)比優(yōu)勢；公司相對(duì)國際競爭 對(duì)手經(jīng)營決策更加靈活，對(duì)于客戶需求的反應(yīng)速度和效率往往強(qiáng)于國際競爭對(duì) 手。（2）應(yīng)急消防領(lǐng)域 公司是中國消防協(xié)會(huì)會(huì)員單位、江蘇省消防協(xié)會(huì)會(huì)員單位、公安部批準(zhǔn)許可 的消防水帶專業(yè)生產(chǎn)廠家。公司深耕消防水帶行業(yè)多年，可靈活、快速組織生產(chǎn) 滿足客戶交付需求，能夠深入了解細(xì)分行業(yè)客戶的工藝特點(diǎn)，準(zhǔn)確把握和挖掘客 戶的深層次需求，在應(yīng)急救援快速響應(yīng)方面持續(xù)積累了豐富的項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn)，為 公司持續(xù)獲得細(xì)分行業(yè)下游客戶訂單奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。多年來，公司產(chǎn)品在客 戶中建立了良好的口碑。 （3）工業(yè)用軟管領(lǐng)域 公司的工業(yè)用軟管產(chǎn)品主要是壓縮空氣輸送軟管、工業(yè)廢水輸送軟管、工業(yè) 機(jī)械配套的液壓油輸送軟管等。公司的工業(yè)用軟管產(chǎn)能，以及在高壓及特種工業(yè) 軟管領(lǐng)域的產(chǎn)品種類多樣性不高。公司發(fā)展工業(yè)用軟管，主要是為了豐富產(chǎn)品線， 減少對(duì)頁巖油氣開采及消防市場的依賴性。同時(shí)，依托其規(guī)模生產(chǎn)可帶來成本優(yōu) 勢，依托自主研發(fā)帶來可帶來技術(shù)優(yōu)勢。

問題 4：公司募投項(xiàng)目產(chǎn)品預(yù)計(jì)什么時(shí)間達(dá)產(chǎn)？

回答：柔性增強(qiáng)熱塑性復(fù)合管量產(chǎn)項(xiàng)目由公司全資子公司安徽優(yōu)耐德管道技術(shù)有限公司實(shí)施。項(xiàng)目擬利用公司現(xiàn)有的技術(shù)基礎(chǔ)及生產(chǎn)管理優(yōu)勢，生產(chǎn)柔性增強(qiáng)熱塑性復(fù)合管產(chǎn)品。本項(xiàng)目建設(shè)期擬定為 2 年。 鋼襯改性聚氨酯耐磨管量產(chǎn)項(xiàng)目由公司控股子公司江蘇中裕能源裝備有限公司實(shí)施。項(xiàng)目擬利用公司在管道行業(yè)積累多年的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，生產(chǎn)鋼襯改性聚 氨酯耐磨管產(chǎn)品。本項(xiàng)目建設(shè)期擬定為 2 年。

問題 5：請(qǐng)說明公司海運(yùn)費(fèi)的變動(dòng)情況？

回答：2021 年度以來海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅上漲，2021 年度、2022 年度公司加大對(duì)中裕美國發(fā)貨，導(dǎo)致發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)金額較大，2022 年下半年海運(yùn)費(fèi)價(jià)格逐步回落至上漲前水平，2023 年一季度回歸正常價(jià)格。

問題 6：公司國內(nèi)廠區(qū)占地面積多少？請(qǐng)問公司后期的全球布局規(guī)劃？

回答：公司國內(nèi)姜堰廠區(qū)占地約 134.19 畝，安徽工廠占地約 255.71 畝。公司目前正在籌建中東地區(qū)子公司，目的在于進(jìn)一步開拓公司的國際業(yè)務(wù)，優(yōu)化公司戰(zhàn)略布局，增強(qiáng)公司盈利能力，進(jìn)一步提高公司綜合競爭力。公司正在籌建南京研發(fā)中心，目的在于提升公司研發(fā)水平，開拓公司業(yè)務(wù)， 增強(qiáng)公司盈利能力，進(jìn)一步提高公司綜合競爭力。

問題 7：公司的定價(jià)策略有哪些？

回答：公司對(duì)所有客戶均采用相同的定價(jià)模式，即通過成本加成的方式，在基礎(chǔ)價(jià)格上，市場部根據(jù)不同客戶的采購量、合作時(shí)間、競爭地位，同時(shí)結(jié)合客戶訂單的具體需求進(jìn)行議價(jià)或投標(biāo)競價(jià)。

問題 8：公司的美國市場和中東市場毛利率比較，誰更高一些？

回答：公司目前美國市場的毛利率高于中東市場。因?yàn)橹袞|市場主要客戶阿美遠(yuǎn)東（北京）商業(yè)服務(wù)有限公司執(zhí)行公開市場詢 價(jià)流程，采購的產(chǎn)品規(guī)格單一且數(shù)量大，同時(shí)公司為了加快中東頁巖油氣市場的 開拓進(jìn)程，對(duì)其售價(jià)相對(duì)較低。 美國市場主要由中裕美國公司進(jìn)行海外交付，產(chǎn)品價(jià)格包含關(guān)稅與海運(yùn)費(fèi)等 費(fèi)用，因而毛利率相對(duì)較高。

問題 9：公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)在國內(nèi)還是國外？

答：在國內(nèi)。

問題 10：公司采取的員工激勵(lì)措施有哪些？

答：公司目前設(shè)有泰州大裕企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）持股平臺(tái)。

問題 11：公司的短期與中長期戰(zhàn)略是什么？

回答：短期戰(zhàn)略：公司將繼續(xù)專注于流體傳輸高分子材料軟管的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為流體輸送提供耐高壓、抗磨損、長距離的專業(yè)化解決方案和定制化服務(wù)。同時(shí)，將穩(wěn)步推進(jìn)募投項(xiàng)目的建設(shè)達(dá)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品預(yù)期盈利。中長期戰(zhàn)略：努力成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的綠色流體輸送系統(tǒng)解決方案和 定制化服務(wù)提供商，更好地服務(wù)客戶和回饋股東。