1，投資對象對為處于創(chuàng)業(yè)期(start-up)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè);

【資料圖】

2，投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)保或抵押;

3，投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上;

4，風(fēng)險投資人(venturecapitalist)一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務(wù);

除了種子期(seed)融資外，風(fēng)險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;

5，由于投資目的是追求超額回報，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。

6，兩高兩低——高收益、高風(fēng)險;低流動性、低參與性;

7，進(jìn)入方式：按照進(jìn)入方式可以分為：一次性投入和分批分期投入兩種形式。銀行貸款創(chuàng)業(yè)投資

借貸資金權(quán)益資本

低風(fēng)險，穩(wěn)定收益高風(fēng)險，高收益

評價方式：有形資產(chǎn)評價方式：無形資產(chǎn)

短期性長期性2-5年以上

高流動性流動性差

考核現(xiàn)有價值考核未來價值

一般要求抵押擔(dān)保無抵押擔(dān)保要求

收益渠道：利息收益渠道：利潤

融資成本：相對便宜融資成本：相對昂貴

單純?nèi)谫Y行為提供增值服務(wù),參與管理

二.風(fēng)險投資公司的投資目標(biāo)

高科技公司

風(fēng)險投資者特別偏愛那些在高技術(shù)如軟件、生物制藥、通信技術(shù)領(lǐng)域中具有領(lǐng)先優(yōu)勢的公司。如果風(fēng)險企業(yè)家能有一項(xiàng)受保護(hù)的先進(jìn)技術(shù)或產(chǎn)品，他的企業(yè)就會引起風(fēng)險投資公司的興趣。這是因?yàn)楦呒夹g(shù)行業(yè)本身就有很大的利潤，領(lǐng)先的或受保護(hù)的高技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)更可以使風(fēng)險企業(yè)很容易進(jìn)入市場，并在激烈的市場競爭中立于不敗之地。因此，這些企業(yè)常常可以籌集到足夠的資金以渡過難關(guān)。

"亞企業(yè)"

僅靠新思想或新技術(shù)不能形成一個風(fēng)險企業(yè)。事實(shí)上，僅有極少項(xiàng)目在資金投入前就已經(jīng)有了實(shí)際上的收入，即具備了初步經(jīng)營條件。風(fēng)險投資公司并不會單給一項(xiàng)技術(shù)或產(chǎn)品投資。風(fēng)險投資家資助的是那些"亞企業(yè)"(almostbusiness)即那些已經(jīng)組成了管理隊(duì)伍，完成了商業(yè)調(diào)研和市場調(diào)研的風(fēng)險企業(yè)。

具區(qū)域因素的公司

一般的風(fēng)險投資公司都有其投資區(qū)域，這里的區(qū)域有兩個含義：一是指技術(shù)區(qū)域,。風(fēng)險投資公司通常只對自己所熟悉行業(yè)或自己了解的技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資。二是指地理區(qū)域，風(fēng)險投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。主要是便于溝通和控制。一般來說，投資人并不親自參與所投企業(yè)的實(shí)際管理。他們更象一個指導(dǎo)者，不斷為企業(yè)提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和經(jīng)營建議。