在滬指圍繞3000點(diǎn)展開拉鋸戰(zhàn)之際，信創(chuàng)概念成為兩市最活躍的板塊。

11月8日，受我國(guó)大力推進(jìn)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)普及應(yīng)用消息影響，信創(chuàng)概念股延續(xù)活躍表現(xiàn)。“妖股”競(jìng)業(yè)達(dá)(003005.SZ)早盤一度漲近8%，最高上觸66.66元，隨即快速跳水，盤中一度翻綠，成交量環(huán)比放大。截至收盤，競(jìng)業(yè)達(dá)報(bào)64.28元，收漲3.69%。格爾軟件(603232.SH)漲停，最近9個(gè)交易日斬獲6個(gè)漲停板;榕基軟件(002474.SZ)、英飛拓(002528.SZ)、中國(guó)軟件(600536.SH)、海光信息(688041.SH)、中國(guó)長(zhǎng)城(000066.SZ)、創(chuàng)意信息(300366.SZ)等概念股紛紛跟漲。

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，是數(shù)據(jù)安全與網(wǎng)絡(luò)安全的關(guān)鍵基礎(chǔ)，國(guó)產(chǎn)替代步伐備受期待。然而需要警惕的是，部分業(yè)績(jī)虧損個(gè)股受資金炒作，股價(jià)漲幅已經(jīng)明顯偏離基本面，投資者需識(shí)別炒作風(fēng)險(xiǎn)。

信創(chuàng)板塊持續(xù)火熱

自10月以來，信創(chuàng)概念成為滬深兩市的最熱主線，相關(guān)概念股獲得了資金的明顯偏好，實(shí)現(xiàn)股價(jià)大漲。第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)10月以來的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)漲跌幅，截至11月8日收盤，板塊9只股累計(jì)上漲超50%，其中，競(jìng)業(yè)達(dá)以200%的漲幅位居榜首，格爾軟件實(shí)現(xiàn)翻番，科創(chuàng)信息漲幅超80%。

信創(chuàng)，即信息技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，它是數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，也是新基建的重要組成部分，旨在使用我國(guó)自主研發(fā)的IT基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外引進(jìn)產(chǎn)品的替代，實(shí)現(xiàn)科技自立，保障國(guó)家信息安全。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模龐大，涵蓋底層硬件(芯片、服務(wù)器及整機(jī)、存儲(chǔ))、基礎(chǔ)軟件(操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件)及上層應(yīng)用軟件。

民生證券研報(bào)指出，從二十大報(bào)告看信創(chuàng)。在2022年地緣性政治沖突、美國(guó)半導(dǎo)體制裁等一 系列超預(yù)期事件的背景下，二十大報(bào)告中對(duì)于“科技創(chuàng)新”及“國(guó)家安全”著墨較多，以堅(jiān)持“科技自立自強(qiáng)”，“健全新型舉國(guó)體制，強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量”，“集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅(jiān)決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)”，“確保重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全”為典型代表，中國(guó)IT基礎(chǔ)設(shè)施安全及自主可控的重要性顯著提升。

目前，A股信創(chuàng)概念涉及的上市公司數(shù)量眾多，涉及芯片、整機(jī)、信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)軟件技術(shù)等子板塊。CPU芯片被認(rèn)作是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的重中之重，今年8月登陸科創(chuàng)板的海光信息，是國(guó)產(chǎn)高端處理器的頭部企業(yè)，主營(yíng)產(chǎn)品包括海光通用處理器(CPU)和海光協(xié)處理器(DCU)。

自2019年起，伴隨著國(guó)產(chǎn)處理器的需求增加以及新一代高性能產(chǎn)品的快速落地，公司實(shí)現(xiàn)CPU、DCU的規(guī)?；N售，營(yíng)收規(guī)模快速增長(zhǎng)，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.10億元、凈利潤(rùn)扭虧為盈。今年前三季度，海光信息實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.2億元，同比增長(zhǎng)180.88%，歸母凈利潤(rùn)6.52億元，同比增長(zhǎng)424.16%，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)645%，達(dá)6.04億元。

作為信息技術(shù)的重要基礎(chǔ)，半導(dǎo)體芯片板塊被視為信創(chuàng)板塊的重要分支。海光信息以外，北方華創(chuàng)(002371.SZ)、斯達(dá)半導(dǎo)(603290.SH)、盛美上海(688082.SH)等A股半導(dǎo)體設(shè)備等環(huán)節(jié)頭部企業(yè)均被納入信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)。

某TMT行業(yè)分析師對(duì)記者說，數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、加工、處理與應(yīng)用均離不開信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的支持，服務(wù)器、操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件以及網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全的自主可控也越發(fā)必要。“當(dāng)前我國(guó)信創(chuàng)板塊普遍面臨國(guó)產(chǎn)化率低的發(fā)展現(xiàn)狀。比如，各類半導(dǎo)體設(shè)備普遍依賴進(jìn)口，尤其是高端設(shè)備，是電子產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)。”他說。

信創(chuàng)“妖股”頻現(xiàn)

資金熱炒信創(chuàng)概念，也讓部分“績(jī)差”個(gè)股股價(jià)漲幅偏離基本面。暴漲之前，競(jìng)業(yè)達(dá)是一家名不見經(jīng)傳的上市公司。9月28日，競(jìng)業(yè)達(dá)在毫無征兆的情形下股價(jià)漲停，此后公司股價(jià)一路不停歇，在18個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)漲幅超270%。其中，10月單月股價(jià)漲幅超過160%，位居A股第一。

跨界“信創(chuàng)”和“教育”兩項(xiàng)概念或是推動(dòng)競(jìng)業(yè)達(dá)股價(jià)暴漲的主要原因。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧教育領(lǐng)域(產(chǎn)品包括智慧教學(xué)與校園、智慧招考、數(shù)字職教解決方案);智慧軌道領(lǐng)域(視頻綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、綜合安防系統(tǒng))。

具體到應(yīng)用軟件及相關(guān)產(chǎn)品的驗(yàn)收周期，競(jìng)業(yè)達(dá)表示其所處的行業(yè)數(shù)字化解決方案業(yè)務(wù)，一般需要現(xiàn)場(chǎng)安裝調(diào)試，并經(jīng)客戶驗(yàn)收合格后才確認(rèn)收入。部分項(xiàng)目實(shí)施周期較長(zhǎng)，致使公司收入在年度之間可能呈現(xiàn)不均衡性，存在收入波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度，競(jìng)業(yè)達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.54億元，同比下滑45.13%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2315.29萬元，同比下滑77.52%。對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)，競(jìng)業(yè)達(dá)表示：“受國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，公司部分項(xiàng)目延期招標(biāo)，部分項(xiàng)目無法入場(chǎng)實(shí)施。若上述情況未能得到明顯改善，公司業(yè)績(jī)將受到不利影響，營(yíng)收及利潤(rùn)水平存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。”

業(yè)績(jī)不漲股價(jià)卻猛漲的信創(chuàng)概念股，不只是競(jìng)業(yè)達(dá)。11月8日，面對(duì)投資者的提問，天融信(002212.SZ)回復(fù)稱：“公司是信創(chuàng)領(lǐng)域頭部企業(yè)，致力于數(shù)字化場(chǎng)景下新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)，業(yè)務(wù)涵蓋網(wǎng)絡(luò)安全與云計(jì)算，其中的抗DDoS防御、WAF、負(fù)載均衡、邊緣安全網(wǎng)關(guān)、物聯(lián)網(wǎng)安全接入網(wǎng)關(guān)、SASE、超融合等產(chǎn)品及解決方案，可應(yīng)用于CDN及邊緣計(jì)算場(chǎng)景。”

具體看基本面，天融信今年前三季度的歸母凈利潤(rùn)虧損4.2億元，同比下降350%，扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損4.57億元。公司表示，業(yè)績(jī)虧損主要系收入增長(zhǎng)低于費(fèi)用增長(zhǎng)，且低毛利業(yè)務(wù)占比較高所致。

另一邊，作為鴻蒙概念炒作時(shí)候最火熱的標(biāo)的之一，隨著信創(chuàng)概念走熱，創(chuàng)意信息10月以來累計(jì)上漲68.84%，位居兩市前列。前三季度，創(chuàng)意信息的營(yíng)收凈利雙降，歸母凈利潤(rùn)虧損3284.15萬元，同比下降175.65%，扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損6111.17萬元，同比下滑308.68%。2020年~2021年，創(chuàng)意信息的歸母凈利潤(rùn)分別虧損7.8億元、0.22億元，若公司無法在2022年內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)扭虧，將出現(xiàn)業(yè)績(jī)連虧三年的情形，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，在股價(jià)上漲之際，創(chuàng)意信息的董事黎靜計(jì)劃自11月28日的半年內(nèi)，合計(jì)減持150萬股，按最新收盤價(jià)計(jì)算，擬合計(jì)套現(xiàn)1707萬元。