財(cái)聯(lián)社2月2日電，高盛策略師Praveen Korapaty等人表示，美聯(lián)儲(chǔ)收縮資產(chǎn)負(fù)債表可能會(huì)損害美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性，加劇市場(chǎng)波動(dòng)，并影響美國(guó)利率市場(chǎng)各部分之間的相對(duì)價(jià)值。高盛認(rèn)為，量化緊縮可能使交易最活躍的基準(zhǔn)證券與發(fā)行了較久的證券定價(jià)差距擴(kuò)大，并縮小較短期美國(guó)國(guó)債收益率與掉期利率之差。預(yù)計(jì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨之間的收益率差將擴(kuò)大。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)減少債券持有規(guī)模所導(dǎo)致的系統(tǒng)內(nèi)超額準(zhǔn)備金耗盡，可能對(duì)短期利率產(chǎn)生上行壓力，例如有效聯(lián)邦基金利率和短期國(guó)債收益率，不過相比2022年，2023年這些走勢(shì)可能會(huì)更顯著。