北京時(shí)間2月12日凌晨，景林資產(chǎn)披露美股最新持倉(cāng)明細(xì)。

資事堂發(fā)現(xiàn)，截至2021年年末，這家中國(guó)的私募巨頭美股持倉(cāng)市值達(dá)到26.96億美元，折合人民幣171.3億元規(guī)模。

盤(pán)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，景林的頭號(hào)“心水股”保持不變，東海集團(tuán)穩(wěn)坐頭把交椅，這家新加坡公司有東南亞“小騰訊”之稱(chēng)。

同時(shí)，景林對(duì)海外的互聯(lián)網(wǎng)中概股大幅抄底增持，對(duì)阿里巴巴的持股翻了三倍，對(duì)嗶哩嗶哩持倉(cāng)猛增三成以上。

高集中度持股

據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)13F文件，截至2021年三季度末，景林資產(chǎn)前十大美股持倉(cāng)股票最新市值21.97億美元，占總持倉(cāng)比例為81%。

可見(jiàn)，景林資產(chǎn)的美股玩法是高集中度持股。

如上圖所示，頭號(hào)重倉(cāng)股是SEA（東海集團(tuán)），持倉(cāng)市值為4.90億美元,持股數(shù)量由192萬(wàn)股增至218.8萬(wàn)股。

這意味著，東海集團(tuán)在景林持倉(cāng)的頭號(hào)位置，貫穿2021年全年，可見(jiàn)對(duì)其成長(zhǎng)型的看好。

東海集團(tuán)的創(chuàng)始人是李小冬，畢業(yè)于上海交通大學(xué)，2009年在新加坡初創(chuàng)該企業(yè)，2017年正式登陸紐約交易所。因東海集團(tuán)的商業(yè)模式對(duì)標(biāo)騰訊，因此被稱(chēng)為東南亞的“小騰訊”。

景林前五大美股持倉(cāng)標(biāo)的中，還包括臉書(shū)母公司、谷歌母公司、網(wǎng)易和貝殼控股。

其中，景林加倉(cāng)了臉書(shū)母公司、谷歌母公司。

計(jì)算發(fā)現(xiàn)，上述前五大重倉(cāng)股市值占其總持倉(cāng)組合60%，集中于中概股公司和美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

加倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)中概股

值得一提的是，景林對(duì)互聯(lián)網(wǎng)中概股大幅增倉(cāng)配置。

比如，對(duì)嗶哩嗶哩的持股量由52萬(wàn)股增至68萬(wàn)股；對(duì)阿里巴巴持股量由10.9萬(wàn)股增至30.7萬(wàn)股。

渠道資料顯示，景林資產(chǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司逆勢(shì)抄底，認(rèn)為這類(lèi)資產(chǎn)估值具有吸引力，基本面沒(méi)有問(wèn)題，具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值。持倉(cāng)公司近期陸續(xù)披露了2021年4季度的業(yè)績(jī)，大部分都符合預(yù)期，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和基本面沒(méi)有什么太大的變化，變化的更多是估值水平。

景林還指出：互聯(lián)網(wǎng)公司前期已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)程度的調(diào)整，在核心公司基本面沒(méi)有太大問(wèn)題的前提下，目前的估值具有吸引力，是逆向布局非常好的時(shí)期，長(zhǎng)期來(lái)看值得買(mǎi)入。

多方位挖掘個(gè)股

資事堂還發(fā)現(xiàn)，景林美股組合除了中概股以外，還投資了全球的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

除了科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭，景林繼續(xù)持有CARVANA——俗稱(chēng)“汽車(chē)界的亞馬遜”。這家公司創(chuàng)立于2012年，成為美國(guó)發(fā)展最快的在線(xiàn)二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商，以其多層汽車(chē)自動(dòng)售貨機(jī)而聞名。

景林還加倉(cāng)了Doordash,這家公司經(jīng)營(yíng)在線(xiàn)食品訂購(gòu)和食品配送平臺(tái)。它擁有56%的市場(chǎng)份額，是美國(guó)最大的外賣(mài)公司。在便利遞送類(lèi)別中，它也占有60%的市場(chǎng)份額。景林的持股數(shù)量由14萬(wàn)股增至51萬(wàn)股。

景林還持有美國(guó)健身器材公司派樂(lè)騰 (Peloton)，這家公司還有互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)作，用戶(hù)通過(guò)流媒體遠(yuǎn)程進(jìn)行課程訓(xùn)練。

此外，景林還持有美股半導(dǎo)體公司科銳，該公司專(zhuān)注于碳化硅和氮化鎵材料以及交通，電源，功率逆變器和無(wú)線(xiàn)系統(tǒng)等功率和射頻應(yīng)用設(shè)備。

加倉(cāng)新能源汽車(chē)

資事堂還發(fā)現(xiàn)，景林資產(chǎn)加倉(cāng)了兩只新能源汽車(chē)股票。

其中，小鵬汽車(chē)持股量由13.8增至21.8萬(wàn)股；理想汽車(chē)持股量由28.4萬(wàn)股增至98.5萬(wàn)股。

景林認(rèn)為，參考智能手機(jī)行業(yè)，滲透率超過(guò)20%之后，滲透率提升加速，進(jìn)入爆發(fā)期。預(yù)計(jì)2025年左右，全球新能源汽車(chē)滲透率超過(guò)20%（中國(guó)和歐洲市場(chǎng)會(huì)更快）。未來(lái)10年，新能源汽車(chē)行業(yè)將會(huì)是一個(gè)復(fù)合增速超30%的行業(yè)，具有巨大的行業(yè)成長(zhǎng)空間。

“雙底部”即將出現(xiàn)

景林預(yù)判：市場(chǎng)極有可能在未來(lái)動(dòng)蕩的一兩個(gè)季度中尋找到經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面的雙底部。預(yù)期股票價(jià)格仍然會(huì)有顯著的波動(dòng)率，但是這次的底部會(huì)成為新發(fā)展范式的起點(diǎn)。

長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)于未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)，我們依然保持樂(lè)觀。市場(chǎng)越是復(fù)雜震蕩的時(shí)候，越需要保持價(jià)值投資的理性與客觀，避免被情緒誤導(dǎo)。給優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)時(shí)間，抓住正確趨勢(shì)的加速度。市場(chǎng)的波動(dòng)，為耐心的長(zhǎng)期投資者提供了一個(gè)便宜買(mǎi)入好公司的機(jī)會(huì)。