全球油價(jià)一路走高，目前布倫特原油期貨價(jià)格已飆升至130美元/桶以上，背后資本的廝殺也進(jìn)入火熱階段。

近期消息顯示，國(guó)際投行存在多頭、空頭陣營(yíng)：花旗原油空頭頭寸止損出局，但看好未來(lái)一個(gè)月內(nèi)再次做空能源市場(chǎng)的機(jī)會(huì)；摩根大通、高盛抄底俄羅斯資產(chǎn)，前者對(duì)俄羅斯能源企業(yè)盧克石油公司（Lukoil）債券予以增持評(píng)級(jí)，并認(rèn)為是俄羅斯的“最佳復(fù)蘇投資”。此外，一向喜歡在低估領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)的巴菲特，也加入了多頭掃貨大軍，這令當(dāng)前油價(jià)形勢(shì)下資本的角斗大戲更加撲朔迷離。

國(guó)際投行分立油市多空陣營(yíng)

繼歐美時(shí)段油價(jià)飆升之后，7日亞太市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后，油氣資產(chǎn)備受鼓舞。中國(guó)市場(chǎng)上，油氣期貨大面積上漲。文華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日收盤(pán)，原油、燃料油、LU（低硫燃料油）、瀝青、PTA期貨主力合約均漲停，LPG（液化石油氣）期貨主力合約漲6.34%。此外，據(jù)央視新聞，東京商品交易所中東產(chǎn)原油期貨價(jià)格一度達(dá)到每噸78820日元（約合人民幣4330元），為自2008年8月下旬以來(lái)時(shí)隔13年的最高。

3月7日國(guó)內(nèi)商品期貨漲幅排名靠前品種表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：文華財(cái)經(jīng)

油價(jià)單邊行情愈演愈烈，背后多空角斗之慘烈可見(jiàn)一斑。

花旗在日前的一份報(bào)告中表示，由于烏克蘭局勢(shì)引發(fā)油價(jià)上漲，觸發(fā)92美元/桶的止損位，該行以11.5%的虧損幅度解除2022年12月布倫特期貨的空頭頭寸。

另一邊,摩根大通、高盛則抄底俄羅斯資產(chǎn)。報(bào)道稱，近日高盛和摩根大通等機(jī)構(gòu)一直在購(gòu)買(mǎi)俄羅斯廉價(jià)的公司債券，尤其是礦業(yè)公司Evraz Plc、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和俄羅斯鐵路等公司在未來(lái)兩年內(nèi)到期的公司債。

摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)近日還發(fā)表了一份研究報(bào)告，將3家俄羅斯能源及鋼鐵公司債券升至增持評(píng)級(jí)。其認(rèn)為，這些公司仍保持著良好的現(xiàn)金狀況，尤其是像Lukoil這樣的能源企業(yè)，由于擁有大量的國(guó)際業(yè)務(wù)和較低的股價(jià)，被認(rèn)為是俄羅斯的“最佳復(fù)蘇投資”。得出這一結(jié)論的依據(jù)是，國(guó)際業(yè)務(wù)的復(fù)蘇以及對(duì)國(guó)際應(yīng)收賬款的潛在索賠權(quán)。

巴菲特也追高？

上周五，美國(guó)證券交易委員會(huì)的一份新文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司增持了西方石油公司股份，目前持有股份達(dá)到1.13億股，價(jià)值53億美元。

油價(jià)大漲，連巴菲特都眼熱了？

據(jù)了解，上述1.13億股中，僅有2900多萬(wàn)股為普通股，剩余8300多萬(wàn)股以認(rèn)股權(quán)證形式存在，執(zhí)行價(jià)格為59.624美元。認(rèn)股權(quán)證是一種約定在限定的時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的證券的證明。目前該投資組合中超過(guò)6100萬(wàn)股股票是在上周三、周四和周五購(gòu)買(mǎi)的，價(jià)格從47.07美元到56.45美元不等。西方石油公司股價(jià)則在上周五上漲18%，全周上漲45%。

這并不是巴菲特首次對(duì)該股票進(jìn)行押注。

據(jù)了解，伯克希爾哈撒韋獲得的這些權(quán)證來(lái)自于2019年向西方石油公司提供的100億美元貸款，貸款以伯克希爾哈撒韋購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先股的形式發(fā)放，要求西方石油公司每年支付8%的股息。為了節(jié)省現(xiàn)金，西方石油公司以股票的形式向伯克希爾哈撒韋支付了第一和第二季度的貸款，后者分別獲得了1730萬(wàn)股和1160萬(wàn)股股票。但在2020年原油市場(chǎng)拋售潮中，這2900萬(wàn)股股票悉數(shù)被出售。此外巴菲特還將其此前所購(gòu)買(mǎi)的1900萬(wàn)股股票也進(jìn)行了清倉(cāng)。

對(duì)決巔峰還在后面？

眼下看，俄羅斯的供給對(duì)于全球原油市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定至關(guān)重要，研究人士認(rèn)為，若俄羅斯供應(yīng)中斷，那么國(guó)際原油市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)巨震。

美國(guó)公布了一系列針對(duì)俄羅斯和白俄羅斯最新經(jīng)濟(jì)制裁措施的細(xì)節(jié)，白宮在其簡(jiǎn)報(bào)中表示，美國(guó)及其盟友“在削弱俄羅斯作為主要能源供應(yīng)國(guó)的地位方面有著強(qiáng)烈的興趣”，其中包括對(duì)石油技術(shù)銷(xiāo)售的限制。

據(jù)報(bào)道，目前已有一部分俄羅斯原油正在尋找買(mǎi)家。由于擔(dān)心能源或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)目標(biāo)，煉油商如今不敢訂購(gòu)俄羅斯的原油，各大銀行在為俄羅斯大宗商品開(kāi)具信用證、結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)也都異常謹(jǐn)慎。

摩根大通分析師表示，如果俄羅斯的供應(yīng)持續(xù)受阻，同時(shí)伊朗原油沒(méi)有進(jìn)入市場(chǎng)，布倫特原油年底可能達(dá)到每桶185美元。短期看，其在上周四報(bào)告中寫(xiě)道，短期油價(jià)可能達(dá)到120美元并持續(xù)數(shù)月。

而花旗分析師Aakash Doshi和Edward Morse等人則表示：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)原油價(jià)格在6-9個(gè)月的時(shí)間里將有顯著下行空間?！狈治鰩焸儽硎荆磥?lái)一個(gè)月可能有更好的機(jī)會(huì)戰(zhàn)術(shù)性或?qū)ｎ}性再次做空能源市場(chǎng)。