隨著周二美國通脹數(shù)據(jù)回落速度不及預(yù)期，下周美聯(lián)儲加息的討論瞬間從“50或75個基點”升格成“75還是100個基點”。

更令市場感到一絲恐慌的是，在華爾街分析師們看來，雖然現(xiàn)在100個基點仍不是主流預(yù)期，但美聯(lián)儲的確有理由采取更強硬的加息路徑。

【資料圖】

根據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”工具，周二通脹數(shù)據(jù)出爐后，美聯(lián)儲下周加息100基點的概率已經(jīng)從一天前的0%上升至24%。

（來源：CME）

而在美聯(lián)儲官員處于靜默期的狀態(tài)下，被譽為“新美聯(lián)儲通訊社”的記者 Nick Timiraos也在周二的文章中探討了這一問題，強調(diào)雖然美聯(lián)儲自從上世紀90年代初開始從來沒有一次性加息100個基點，同時一系列官員也在7月FOMC會議上反對如此快速的加息，但也不要忘記，鮑威爾在7月發(fā)布會上曾說過，如果FOMC認為適當，那么美聯(lián)儲將毫不猶豫采取比今天（75基點）更大的動作。

華爾街熱議：有道理但不明智

野村證券：將9月美聯(lián)儲FOMC加息預(yù)期從75個基點上調(diào)至100個基點，同時將2023年2月的終點利率預(yù)期上調(diào)50基點至4.5%-4.75%。除了下個月的會議外，年內(nèi)還有11月初和12月中旬兩次FOMC會議。按照野村的預(yù)期，至少到明年初美聯(lián)儲仍將維持單次會議至少50個基點加息的節(jié)奏。

盈透證券首席策略分析師Steve Sosnick：市場將會討厭（加息100基點）這種想法，僅僅數(shù)天前我們還在爭論加息50或75個基點是否足以應(yīng)對問題，而美聯(lián)儲以更快的速度加息則會被視為恐慌的舉措。

渣打銀行G10貨幣策略研究主管Steven Englander：如果你身處FOMC，希望通過沖擊和敬畏降低通脹預(yù)期，那你可能會支持加息100個基點的想法。但對于FOMC而言，更明智的方法可能是表明將盡可能持續(xù)加息，但不急于一次性全加完。

萬神殿宏觀首席經(jīng)濟學家Ian Shepherdson：足足有11名美聯(lián)儲委員清晰地表示在看到確信的證據(jù)前不會放慢加息步伐。這意味著下周加息50個基點的可能性已經(jīng)不存在了，但市場定價中對加息100個基點的推測有些過頭了。

貝萊德全球主題策略主管Kate Moore：眼下并沒有改變下周加息75基點的預(yù)期，但的確需要調(diào)整年末的加息路徑。事實上市場正開始計入加息100個基點的影響，已經(jīng)構(gòu)成了股市的不穩(wěn)定因素。

信安環(huán)球投資全球策略主管Seema Shah：在美聯(lián)儲馴服通脹前不存在討論暫停加息的空間，不過鮑威爾一直很關(guān)注與市場的溝通，如果最終結(jié)果指向100個基點，那么我們會收到明確的提示，就像最初開始加息75基點前一樣。