證券時(shí)報(bào)記者 馬傳茂

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國(guó)有大行、大部分股份行相繼下調(diào)存款掛牌利率后，部分中小銀行也跟進(jìn)操作。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，包括上海銀行、長(zhǎng)沙銀行、北京銀行、青島銀行在內(nèi)的A股上市城商行，以及上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等頭部農(nóng)商行已陸續(xù)發(fā)布人民幣存款掛牌利率調(diào)整公告。

整體來(lái)看，大部分中小銀行除活期儲(chǔ)蓄存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)（BP）至0.25%外，其余各期限個(gè)人存款利率調(diào)降幅度不一，但中長(zhǎng)期存款利率整體下調(diào)幅度大于短期存款利率降幅。

多家城商行、農(nóng)商行相繼調(diào)整利率

與國(guó)有大行、股份行相對(duì)一致的降幅不同，城商行、農(nóng)商行本輪存款利率下調(diào)稍晚，且調(diào)降幅度存在較大差異。

綜合銀行官網(wǎng)信息來(lái)看，目前已有上海銀行、長(zhǎng)沙銀行、北京銀行、青島銀行4家A股上市城商行陸續(xù)發(fā)布調(diào)整后的人民幣存款掛牌利率。

其中，上海銀行、北京銀行、青島銀行活期儲(chǔ)蓄存款利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.25%，長(zhǎng)沙銀行微降至0.35%。

此外，上海銀行、北京銀行的三個(gè)月、半年、一年、二年期個(gè)人定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；長(zhǎng)沙銀行相應(yīng)期限的存款利率降幅則在5個(gè)基點(diǎn)以?xún)?nèi)；青島銀行調(diào)降幅度稍大，范圍在10~20個(gè)基點(diǎn)。

上述城商行三年、五年期中長(zhǎng)期存款利率降幅呈現(xiàn)更大差異。其中，青島銀行三年期、五年期定期存款利率分別下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，至3.1%、3%。

在農(nóng)商行中，目前已有上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等陸續(xù)發(fā)布人民幣存款掛牌利率調(diào)整公告。

數(shù)據(jù)顯示，這些農(nóng)商行三個(gè)月、半年、一年、二年期個(gè)人定期存款利率調(diào)降幅度普遍在11個(gè)基點(diǎn)以?xún)?nèi)，三年、五年期存款利率下調(diào)幅度則在10至50個(gè)基點(diǎn)不等。

值得注意的是，與同城的青島銀行類(lèi)似，青島農(nóng)商行下調(diào)后的三年期個(gè)人定期整存整取利率亦高于五年期，中長(zhǎng)期存款掛牌利率呈現(xiàn)“倒掛”態(tài)勢(shì)。

進(jìn)一步管控

銀行負(fù)債成本勢(shì)在必行

事實(shí)上，這已經(jīng)是年內(nèi)第二次出現(xiàn)多家銀行集體下調(diào)存款利率。今年4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制工作會(huì)議召開(kāi)，鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)左右。多家銀行均收到這一窗口指導(dǎo)，如果調(diào)降，銀行宏觀審慎評(píng)估（MPA）會(huì)有加分。隨后的5月，五年期以上LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）報(bào)價(jià)超預(yù)期下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，一年期LPR報(bào)價(jià)則保持不變。

不過(guò)，此次銀行調(diào)降存款利率或與4月份的動(dòng)機(jī)有所不同。國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為，“此次調(diào)降實(shí)質(zhì)上仍然是8月降息的結(jié)果。”

國(guó)泰君安表示，此次存款利率調(diào)降與4月邏輯并不完全相同，4月份的調(diào)降行動(dòng)是央行引導(dǎo)下的存款利率上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，而此次更接近于8月LPR調(diào)降后，銀行面對(duì)資產(chǎn)端利率的下降，主動(dòng)在存款端依據(jù)新的“存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制”進(jìn)行了跟隨式調(diào)降。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，從存款產(chǎn)品角度來(lái)看，掛牌利率下調(diào)影響最直接的是“真”活期以及小額零售存款，而其他類(lèi)型存款（如大額對(duì)公存款、協(xié)定存款、協(xié)議存款等）主要取決于銀行與客戶(hù)的溝通協(xié)調(diào)情況。

而從銀行類(lèi)型來(lái)看，民生證券研報(bào)認(rèn)為，此次存款利率下調(diào)更為利好個(gè)人存款（特別是個(gè)人定期）占比高的銀行，國(guó)有大行及農(nóng)商行凈息差改善或相對(duì)明顯。

展望后續(xù)，王一峰表示，目前定價(jià)端“資產(chǎn)決定負(fù)債”，銀行負(fù)債成本的改善速度、幅度，仍不及貸款端，進(jìn)一步管控銀行負(fù)債成本勢(shì)在必行，其中可選項(xiàng)包括：建立自律機(jī)制下的“超限額管理”、非對(duì)稱(chēng)下調(diào)政策利率、增加金融債發(fā)行置換、再次改革存款利率報(bào)價(jià)機(jī)制，以及再度規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款等。