近日，五大上市險企紛紛發(fā)布三季報。季報顯示，僅中國人保業(yè)績實現(xiàn)同比增長，其余四大上市險企業(yè)績均出現(xiàn)下滑。

今年前三季度，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤764.63億元、311.17億元、234.95億元、202.72億元、51.90億元，對應(yīng)同比增速分別為-6.3%、-35.8%、13.1%、-10.6%、-56.6%。

多家險企在季報中將盈利下降歸因于資本市場低迷，投資收益下滑。

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《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理報告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，五大上市險企前三季度投資收益均同比下降，合計投資收益為3328.78億元，同比下降24.29%。

有券商分析師在接受記者微信采訪時表示，在投資收益下滑及去年同期凈利潤高基數(shù)的背景下，各家險企業(yè)績普遍下滑，僅有以財產(chǎn)險業(yè)務(wù)為主的中國人保利潤超預(yù)期。

僅中國人保歸母凈利潤同比正增長

上市險企三季報披露收官，各家公司業(yè)績表現(xiàn)分化明顯。僅中國人保前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤234.95億元，同比增長13.10%，而中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險歸母凈利潤同比均出現(xiàn)下滑。

從保費端看，中國人壽、新華保險兩大壽險公司前三季度保費同比僅小幅增長，凈利潤下滑幅度也較大。

截至2022年三季度末，新華保險實現(xiàn)總保費收入1377.92億元，同比增長0.9%。公司在報告中表示，受新冠肺炎疫情反復(fù)等因素影響，行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)艱難轉(zhuǎn)型，公司首年業(yè)務(wù)增長承壓，長期險首年期交保費157.15億元，同比下降14.6%；短期險保費38.51億元，同比下降20.5%；續(xù)期保費989.89億元，同比增長2.5%。

由于營銷人力規(guī)模下滑，新華保險個險渠道前三季度實現(xiàn)總保費收入968.76億元，同比下降2.0%。公司銀保渠道實現(xiàn)總保費收入385.76億元，同比增長9.3%。

發(fā)力銀保渠道的還有中國太保，公司推進價值銀保策略落地，聚焦價值網(wǎng)點、價值產(chǎn)品和高質(zhì)量隊伍，銀保渠道前三季度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入220.56億元，同比大幅增長827.9%。

平安報告披露，目前平安銀保新優(yōu)才隊伍已招募超1000人，超九成擁有本科學(xué)歷，業(yè)績貢獻逐步提升。

2022年前三季度，新華保險歸母凈利潤為51.9億元，同比下降56.60%。從單季度看，新華保險歸母凈利潤為300萬元，較2021年同期下降99.8%。

中國人壽前三季度實現(xiàn)保費收入5541.05億元，同比增長0.1%。報告顯示，公司新單保費為1713.38億元，同比增長6.3%。2022年前三季度，公司新業(yè)務(wù)價值同比下降15.4%。歸母凈利潤為311.17億元，同比下降35.8%。截至報告期末，公司總銷售人力78.3萬人，其中個險銷售人力為72.0萬人。

在五大上市險企中，中國人保三季度利潤增長超預(yù)期。2022年第三季度，中國人保實現(xiàn)歸母凈利潤增長45.1%，公司稱主要因保費規(guī)?？焖僭鲩L，同時受自然災(zāi)害影響，去年第三季度賠付成本基數(shù)較高。

從子公司保費增長情況看，人保財險保費規(guī)?？焖僭鲩L。報告顯示，前三季度，人保財險實現(xiàn)原保險保費收入3810.24億元，同比增長10.2%；凈利潤259.48億元，同比增長29.8%。

“人保財險三季度利潤是超預(yù)期的?！庇腥谭治鋈耸吭谑茉L時如是表示。東吳證券在研報中分析指出，公司業(yè)績超預(yù)期原因有三：一是車險承保盈利量價齊升，車輛出險率下行疊加主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，龍頭韌性顯現(xiàn)；二是同期承保利潤基數(shù)較低，非車業(yè)務(wù)扭虧為盈；三是車險綜改后公司競爭力進一步強化。

權(quán)益市場波動下投資收益同比減少

各家上市險企前三季度利潤表現(xiàn)不佳，除了保費增長放緩的因素以外，受投資收益下降影響也比較大。

對于歸母凈利潤下降，中國人壽在報告中解釋原因為“權(quán)益市場波動加劇，投資收益下降”。

新華保險表示，在去年同期凈利潤高基數(shù)的情況下，本期受資本市場低迷的影響，投資收益減少，導(dǎo)致本期凈利潤同比減少。

中國平安表示，2022年前三季度，受國內(nèi)疫情多點散發(fā)帶來短期沖擊及資本市場波動影響，集團歸屬于母公司股東的營運利潤同比增長3.8%至1232.88億元；歸屬于母公司股東的凈利潤764.63億元，同比下降6.3%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計季報數(shù)據(jù)顯示，五大上市險企前三季度合計投資收益為3328.78億元，同比下降24.29%。

從投資收益率表現(xiàn)看，今年前三季度，中國平安年化凈投資收益率為4.2%，年化總投資收益率為2.7%。中國人壽總投資收益率為4.03%，凈投資收益率為4.12%。中國太保年化凈投資收益率為4.1%，同比下降0.2個百分點；年化總投資收益率為4.1%，同比下降1.2個百分點。新華保險年化總投資收益率為3.7%，同比下降2.7個百分點。

2022年第三季度，國內(nèi)債券利率仍在歷史低位震蕩，固定收益類資產(chǎn)配置壓力加大；股票市場持續(xù)調(diào)整，公開市場權(quán)益品種投資收益繼續(xù)承壓。

對此中國人壽表示，公司兼顧短期策略調(diào)整與長期投資布局，固定收益類投資根據(jù)利率環(huán)境和市場供給靈活調(diào)整配置節(jié)奏和品種策略；權(quán)益類投資保持合理倉位，把握時機適度兌現(xiàn)收益。

中國太保在報告中表示，公司堅持基于負債特性保持大類資產(chǎn)配置基本穩(wěn)定，堅持在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的引領(lǐng)下積極配置長期固收資產(chǎn)，延展資產(chǎn)久期，同時靈活進行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，積極把握市場機會，投資收益保持基本穩(wěn)健。

中國人保表示，債券投資方面，積極把握年內(nèi)階段性利率高點拉長久期，加大優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)配置力度，堅持不以信用下沉為代價博取高收益；在權(quán)益投資方面，根據(jù)市場走勢靈活調(diào)整倉位水平，加大底部布局力度，并積極把握結(jié)構(gòu)性投資機會，不斷優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。

各家公司的投資資產(chǎn)均較上年末有所增長。截至報告期末，中國人壽投資資產(chǎn)4.92萬億元，較2021年底增長4.4%。中國平安保險資金投資組合規(guī)模超4.29萬億元，較年初增長9.6%。新華保險投資資產(chǎn)為11451.33億元，較上年末增長5.8%。中國太保投資資產(chǎn)19628.65億元，較上年末增長8.3%。