當?shù)貢r間本周四(12月15日)，美國財政部公布了2022年10月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示，10月份外國投資者持有的美國國債規(guī)模再度大幅下降，同時美國前十大海外“債主”中有八個出現(xiàn)了減持。

日本在當月仍是美國國債最大的海外“債主”。不過日本目前已連續(xù)四個月減持了美國國債——其持有的美國國債在10月份進一步減少了420億美元，持倉降至1.078萬億美元，為三年半以來的最低。

與9月大幅減持796億美元相比，10月日本減持美國國債的規(guī)模有所收窄，這可能主要與外匯干預方面的需求變化有關。由于日元大幅貶值，日本政府在9月決定直接入場干預匯市來支撐日元，為1998年以來首次。

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在10月中上旬，市場也曾猜測日本央行可能暗中對匯市進行過干預。不過到了10月下旬，日元匯率已開始逐漸見底反彈，并一路延續(xù)至今。美元兌日元匯率目前已從10月峰值的151.96一線回落至了137.35附近。

美國第二大“債主”中國在10月持有的美國國債規(guī)模，則從9月份的9336億美元進一步降至了10月份的9096億美元，環(huán)比減少240億美元。這是中國連續(xù)兩個月減持美國國債，持倉量續(xù)創(chuàng)2010年以來新低。

目前，中國持有的美國國債規(guī)模已連續(xù)六個月低于1萬億美元。中國的持倉量最早跌破這萬億美元關口是在今年5月，當時中國所持美債環(huán)比減少226億美元至9808億美元，而此后盡管中國的美債持有規(guī)模在今年7月、8月曾小幅增加，但9月以來又重新回到了減持美債的節(jié)奏中。

美國前十大“債主”中八個減持

整體來看，10月份外國投資者持有的美國國債總規(guī)模進一步下降了1115億美元，至7.185萬億美元，為2021年5月以來的最低水平。

在美國前十大海外“債主”中，有八個在當月選擇了減持，僅有排名第四的比利時和排名第十的法國選擇了增持。不過兩者增持的幅度加起來，也僅僅勉強超過了中國減持幅度的一半。

在本月減持美債規(guī)模最大的國家仍是日本，而緊縮其后的分別是愛爾蘭(-261億美元)和英國(-248億美元)，中國的減持幅度位居第四。

美國財政部最新的TIC報告還顯示，10月份外國對美國長期、短期證券和銀行流水的凈買入額為1799億美元，遠高于9月時的309億美元。其中，外國私人凈流入為1677億美元，外國官方凈流入為122億美元。

外國居民10月份增持了長期美國證券，凈流入為637億美元。外國私人投資者凈買入720億美元，而外國官方機構凈賣出83億美元。美國居民減少了長期外國證券的持有量，凈拋售了42億美元。

若將國際長期證券和美國長期證券均考慮在內(nèi)，外國對長期證券的凈買入為678億美元。在計入調整因素后，比如對未記錄的美國資產(chǎn)支持證券向外國投資者支付的本金的估計，10月份外國投資者對長期證券的凈買入估計為506億美元。

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