圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

年關(guān)將至，光學(xué)巨頭舜宇光學(xué)科技與誠瑞光學(xué)的“專利戰(zhàn)”卻打得不可開交。

【資料圖】

自2021年以來，受全球智能手機(jī)市場需求疲軟及智能手機(jī)攝像頭降規(guī)降配等因素的持續(xù)影響，舜宇光學(xué)科技出現(xiàn)業(yè)績疲軟的狀況，2021年營收下滑且2022年上半年營利雙降。有分析認(rèn)為，舜宇光學(xué)科技與誠瑞光學(xué)的“專利戰(zhàn)”實則是爭奪“玻塑混合鏡頭”的主導(dǎo)權(quán)。

在智能手機(jī)市場陷入紅海之際，舜宇光學(xué)科技不斷深耕車載、VR/AR相關(guān)產(chǎn)品，但這兩部分業(yè)務(wù)的收入仍然不能與手機(jī)鏡頭業(yè)務(wù)相匹敵。雖然舜宇光學(xué)科技在2021年加入“果鏈”，但目前合作尚淺，更遑論近年來“果鏈”企業(yè)的優(yōu)勢已經(jīng)逐漸褪色。

與誠瑞光學(xué)展開光學(xué)鏡頭專利戰(zhàn)

2022年11月15日，舜宇光學(xué)科技發(fā)布公告稱，其就誠瑞光學(xué)等共計五家公司侵犯了舜宇光學(xué)科技若干知識產(chǎn)權(quán)展開了17項訴訟程序。

根據(jù)公告，浙江舜宇光學(xué)在中國擁有多項塑料手機(jī)鏡頭和玻塑混合手機(jī)鏡頭的發(fā)明專利（「發(fā)明專利」）和實用新型專利（「實用新型專利」）。在相關(guān)訴訟請求書中，浙江舜宇光學(xué)聲稱被告公司侵犯了其發(fā)明專利及/或?qū)嵱眯滦蛯＠?/p>

可以說，在光學(xué)鏡頭市場，誠瑞光學(xué)與舜宇光學(xué)科技無論在市場占有率和營收方面都距離甚遠(yuǎn)。根據(jù)沙利文統(tǒng)計，按出貨量口徑，2021年舜宇光學(xué)、大立光、誠瑞光學(xué)在全球光學(xué)鏡頭市場的份額分別為23%、16%、8%；其中，智能手機(jī)鏡頭市場份額分別為28%、21%、10%。而2021年舜宇光學(xué)科技營收375億元，誠瑞光學(xué)僅24.22億元，不足前者的十分之一。

那么，舜宇光學(xué)科技為何還會與誠瑞光學(xué)拉開專利大戰(zhàn)呢？

記者注意到，在誠瑞光學(xué)的招股書中提及，當(dāng)前塑料鏡頭局限性凸顯，在鏡頭設(shè)計高度、穩(wěn)定性、分辨率、成像清晰度、失真率等光學(xué)性能方面已逐步觸及瓶頸。智能手機(jī)等移動端智能設(shè)備對于成像應(yīng)用具有很高要求，需要兼具高品質(zhì)光學(xué)性能、高可靠大批量生產(chǎn)能力、更低高度的緊湊型模塊并能夠?qū)崿F(xiàn)低成本生產(chǎn)。

而誠瑞光學(xué)則表示，其自主研發(fā)的WLG 技術(shù)具有的材料處理優(yōu)勢及高精密模具制造優(yōu)勢能夠有效滿足上述性能要求。這也使得誠瑞光學(xué)成為舜宇光學(xué)在玻塑混合鏡頭代際升級中的最大潛在對手。

11月30日，誠瑞光學(xué)控股股東瑞聲科技發(fā)布公告對舜宇光學(xué)進(jìn)行訴訟反擊，表示已對浙江舜宇光學(xué)等五家公司提出10項專利侵權(quán)訴訟。

次日，舜宇光學(xué)科技再度發(fā)布公告稱，對誠瑞光學(xué)等共計五家公司在中國侵犯舜宇光學(xué)的若干知識產(chǎn)權(quán)展開了兩項新的訴訟程序。而此次訴訟的內(nèi)容則直指誠瑞光學(xué)的WLG技術(shù)。在相關(guān)訴訟請求書中，浙江舜宇光學(xué)聲稱被告公司制造、許諾銷售、銷售和使用的晶圓級玻璃（「WLG」）玻塑混合手機(jī)鏡頭侵犯了其實用新型專利。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，“專利戰(zhàn)”實際上是一種競爭手段，但激烈的市場競爭已經(jīng)使得雙方的利潤受到影響，而訴訟短則一兩年，長則兩三年甚至更久，提前結(jié)束進(jìn)入良性競爭對雙方都是有利的。

智能手機(jī)市場疲軟之下，上半年營利雙降

事實上，自2021年以來，舜宇光學(xué)科技的業(yè)績便開始出現(xiàn)疲軟的跡象。

2019-2021年，該公司營收分別為378.49億元、380.02億元、375億元，2021年是舜宇光學(xué)科技近十年首次出現(xiàn)營收負(fù)增長，主要由于手機(jī)鏡頭的出貨量較2020年減少，且受智能手機(jī)攝像頭降規(guī)降配的影響，手機(jī)鏡頭和手機(jī)攝像模組的平均銷售單價較去年皆有所下降。

其中，手機(jī)鏡頭出貨量較2020年減少約5.9%至14.4億件。舜宇光學(xué)科技在財報中表示，受全球智能手機(jī)市場需求疲軟、終端配置規(guī)格下降、供應(yīng)鏈限制等不利因素的影響，該集團(tuán)手機(jī)鏡頭的出貨增長與規(guī)格升級面臨一定壓力。

而進(jìn)入2022年以后，其業(yè)績狀況更是每況愈下，舜宇光學(xué)科技發(fā)布的2022中期業(yè)績公告顯示，2022 年上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入169.7億元，同比下滑14.4%；實現(xiàn)歸屬于股東溢利13.6億元，同比大幅下滑49.5%；整體毛利率20.8%，同比下降 4.1個百分點。

截至2022上半年，舜宇光學(xué)科技手機(jī)鏡頭出貨量為6.52億件，同比下降9.1%；手機(jī)攝像模組出貨量為2.89億件，同比下降20.1%。

對此，西南證券分析稱，受全球智能手機(jī)市場需求疲軟及智能手機(jī)攝像頭降規(guī)降配等不利因素的持續(xù)影響，手機(jī)鏡頭及手機(jī)攝像模組的毛利率和出貨量均有所下降。

2022年1-11月，舜宇光學(xué)科技手機(jī)鏡頭出貨量為11.2億件，與2021年同期13.19億件相比下滑15.09%。前11個月，其只有4月份的手機(jī)鏡頭出貨量呈現(xiàn)同比增長；11月，其手機(jī)鏡頭出貨量9103萬件，同比下降26.4%。

Strategy Analytics無線智能手機(jī)戰(zhàn)略（WSS）服務(wù)發(fā)布的研究報告指出，2022年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降10%，下行軌跡將持續(xù)到2023年。在這種狀況下，舜宇光學(xué)科技的業(yè)績能否迎來回升還是未知數(shù)。

新業(yè)務(wù)收入仍不能與手機(jī)業(yè)務(wù)相匹敵，加入“果鏈”是福還是禍？

在智能手機(jī)市場頹勢漸現(xiàn)的階段，光學(xué)廠商紛紛切入其他賽道布局，有些切入被元宇宙概念帶火的VR/AR領(lǐng)域，有些則是跟隨著新能源汽車的崛起布局車載鏡頭賽道。而舜宇光學(xué)科技則在這兩個賽道均進(jìn)行了戰(zhàn)略性的重點布局。

目前，舜宇光學(xué)科技主要產(chǎn)品包括三大類：一是光學(xué)零件（玻璃/塑料鏡片、平面產(chǎn)品、手機(jī)鏡頭、車載鏡頭、安防監(jiān)控鏡頭及其他各種鏡頭）；二是光電產(chǎn)品（手機(jī)攝像模組、3D光電模組、車載模組及其他光電模組）；三是光學(xué)儀器（顯微鏡及智能檢測設(shè)備等）。

根據(jù)國海證券研報，舜宇光學(xué)科技已經(jīng)形成了手機(jī)行業(yè)、汽車行業(yè)、安防行業(yè)、顯微儀器行業(yè)、機(jī)器人行業(yè)、AR/VR行業(yè)、工業(yè)檢測行業(yè)、醫(yī)療檢測行業(yè)八大事業(yè)板塊。

國海證券表示，舜宇光學(xué)科技產(chǎn)品應(yīng)用收入以手機(jī)為主，靜待車載、VR/AR相關(guān)產(chǎn)品收入放量增長：手機(jī)市場已逐漸進(jìn)入存量博弈的紅海市場，而智能駕駛與元宇宙興起，則給該公司營收帶來新增量。

然而，盡管近些年來舜宇光學(xué)科技手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品收入占比有所下降，但該業(yè)務(wù)在2021年的收入占比仍高達(dá)79%，車載相關(guān)產(chǎn)品收入增長迅猛，其收入占比在2021年增至9%，而VR/AR相關(guān)產(chǎn)品收入占比則從2020年的2%增長至2021年的3%，二者收入占比仍較小。

此外，舜宇光學(xué)科技于2021年加入蘋果供應(yīng)鏈，在智能手機(jī)市場陷入紅海之際，加入蘋果供應(yīng)鏈將有助于穩(wěn)住其在手機(jī)鏡頭市場的基本盤，同時蘋果手機(jī)鏡頭毛利率高于安卓陣營，將有助于持續(xù)提升其盈利能力。

但受限于供應(yīng)鏈信任問題，舜宇光學(xué)科技在加入果鏈之初訂單占比較小，國海證券預(yù)計未來舜宇光學(xué)科技的出貨量比重將隨著雙方合作互信的加深而逐漸提升，基于蘋果的出貨量及其公司在蘋果手機(jī)鏡頭中的訂單占比，預(yù)測2022-2026年的蘋果訂單份額占比分別為10%、14%、20%、26%、32%，對應(yīng)營收為6.52億元、10.98億元、18.03億元、26.92億元、37.6億元。

實際上，近年來“果鏈”企業(yè)的優(yōu)勢已經(jīng)逐漸褪色，歐菲光便是一個典型例子。身為昔日“果鏈”的重磅企業(yè)，2018-2020年歐菲光對蘋果的銷售收入占當(dāng)期營收的比重分別為19.35%、22.54%、30.01%；被踢出“果鏈”后，歐菲光出現(xiàn)了持續(xù)虧損的局面。

為擺脫對蘋果的依賴，各家“果鏈”企業(yè)均在尋找破局機(jī)會，但開拓業(yè)務(wù)的成長性還未知。隨著舜宇光學(xué)科技與蘋果的合作越來越深入，其會不會與部分“果鏈”企業(yè)一樣患上蘋果依賴癥，還待時間來檢驗。