今日（1月5日），白酒板塊個股集體拉升，截止收盤，古井貢酒封板漲停，迎駕貢酒、瀘州老窖、口子窖、五糧液、洋河酒業(yè)等多股漲幅超5%，此外，板塊龍頭貴州茅臺大漲超4%，且成功收復(fù)1800元整數(shù)關(guān)口。

注：白酒股今日集體走強（截止1月5日收盤）

(資料圖)

酒類市場快速恢復(fù)，貴州茅臺股價新高

消息面，隨著疫情防控政策優(yōu)化，市場對國內(nèi)消費恢復(fù)性增長的預(yù)期不斷升溫，酒類市場持續(xù)迎來改善。據(jù)蘇寧數(shù)據(jù)顯示，元旦期間酒水類目銷售額同比增速達115%，其中白酒類目增速達75%，增速較高的類目為保健酒品類，增速超300%。此外，春節(jié)假期即將到來，作為消費旺季，白酒市場需求有望持續(xù)修復(fù)。受消息提振，白酒板塊今日大幅拉升，多只權(quán)重龍頭一同走高，其中，貴州茅臺重返1800元整數(shù)關(guān)口。

貴州茅臺今日股價表現(xiàn)活躍，除受益于消費復(fù)蘇帶動白酒市場改善外，公司近日披露的亮眼業(yè)績也提振人氣度。據(jù)其年報預(yù)告顯示，公司預(yù)計2022年營收同比增長16.20%，凈利潤同比增長19.33%，其中，預(yù)計Q4凈利環(huán)比增長24%。此外，北向資金今日對其也大幅加倉，從數(shù)據(jù)上看，北向資金今日全天凈買入127.53億元，創(chuàng)去年11月14日以來新高，其中，貴州茅臺凈買入金額高達14億元，位居個股排行榜第二。

中金公司指出，消費場景將持續(xù)恢復(fù)，白酒需求恢復(fù)或?qū)⑹谴蠓较颉?023年初多數(shù)公司進入23年春節(jié)打款階段，由于疫情影響，回款速度偏慢，若板塊因此回調(diào)，建議擇機布局，并關(guān)注近期酒企經(jīng)銷商大會催化。白酒需求改善是大方向，從復(fù)蘇路徑上看或?qū)ⅰ坝麚P先抑”，白酒基本面在春節(jié)觸底后，將呈環(huán)比改善趨勢；考慮到婚喜宴回補，疊加日歷效應(yīng)，23年雙節(jié)白酒動銷或優(yōu)于2019年。

北向資金青睞食飲，關(guān)注相關(guān)核心標的

近期，受消費場景持續(xù)復(fù)蘇提振，大消費相關(guān)板塊表現(xiàn)活躍，北向資金也陸續(xù)加倉，其中食品飲料概念最受青睞。截止1月4日數(shù)據(jù)，北向資金近十個交易日增持行業(yè)板塊排行榜中，釀酒行業(yè)位列第一，其次為銀行、保險、光伏設(shè)備、裝修建材、旅游酒店。具體個股排行方面，北向資金近10日增持市值位居前十的個股中，酒類個股占據(jù)3席，分別為五糧液、貴州茅臺、水井坊。

國海證券認為，目前影響板塊走勢的最大變量是春節(jié)旺季表現(xiàn)，近期多項數(shù)據(jù)表明復(fù)蘇的進程較快，消費恢復(fù)有望好于此前悲觀預(yù)期，今年春節(jié)旺季預(yù)計表現(xiàn)正常，白酒和大眾品均有超預(yù)期可能，建議密切關(guān)注?？申P(guān)注的標的方面，中國銀河證券認為，應(yīng)結(jié)合復(fù)蘇節(jié)奏和彈性作出投資判斷，即把握二個維度與三個階段：

1）二個維度：尋找景氣周期+復(fù)蘇共振的彈性，白酒關(guān)注洋河股份、山西汾酒，大眾品關(guān)注千味央廚、日辰股份、寶立食品、海天味業(yè)、燕京啤酒、東鵬飲料、李子園；重視長期邏輯，關(guān)注貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、伊利股份、天味食品、安井食品。

2）三個階段：場景率先復(fù)蘇但受制于疫情，關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈與功能飲料；消費場景繼續(xù)復(fù)蘇，關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈、高端白酒；地產(chǎn)財富效應(yīng)疊加收入改善，關(guān)注高端白酒、次高端白酒、啤酒、調(diào)味品。