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中金公司表示，得益于對中國市場情緒回暖以及全球流動性改善，海外中資股市場上周進一步反彈，持續(xù)跑贏全球其它股市。往前看，我們認為在全球經濟增長放緩背景下中國股票有望成為投資者的避風港。近期中國疫情政策優(yōu)化、房地產行業(yè)政策調整以及互聯網平臺監(jiān)管力度緩解我們認為有望在未來一年增強政策刺激效果。

從節(jié)奏上看，機構認為市場的反彈類似于“三層臺階”：第一步是風險偏好的改善，11月以來反彈基本已經完成；第二步是美債利率下行推動估值進一步修復（目前正在持續(xù)進行中）；第三步是今年二季度后企業(yè)盈利或將推動市場反彈（具體將取決于為拉動消費和地產行業(yè)，政策方面的支持力度）。在配置策略上，我們建議投資者重點聚焦受益于利好政策的消費和地產、預期反轉修復的互聯網和醫(yī)療保健、高景氣的科技軟硬件等三個方向。