今年春節(jié)長假持股過節(jié)還是持幣過節(jié)？

中國證券報記者1月17日通過第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)進(jìn)行的一份專題問卷調(diào)查顯示，在超過60家接受問卷的股票私募機(jī)構(gòu)中，有多達(dá)64%的私募選擇重倉或滿倉過春節(jié)，僅有不足一成私募表示，將選擇輕倉或持幣過節(jié)。此外，對于春節(jié)后最看好的市場主線、板塊，新能源、泛科技等偏成長板塊則在私募業(yè)內(nèi)人氣最高。

(相關(guān)資料圖)

超六成私募選擇重倉或滿倉過節(jié)

對于今年春節(jié)前持股還是持幣過節(jié)的“抉擇”，相關(guān)問卷調(diào)查顯示，有64%的私募選擇重倉或滿倉過節(jié)。相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股中級行情已經(jīng)展開，節(jié)后大概率繼續(xù)震蕩上行。有27%的私募選擇中等倉位過節(jié)，其認(rèn)為，市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍值得看好，但需適當(dāng)關(guān)注防守。僅有9%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，認(rèn)為市場進(jìn)一步上行空間有限，且長假期間外圍市場波動仍有較多不確定性。

暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝表示，疫情對經(jīng)濟(jì)活動和社會活動的影響越來越小，人民幣也在穩(wěn)步升值，北向資金持續(xù)凈流入也彰顯外資對2023年中國資本市場的信心。此外，春節(jié)后社會活動和經(jīng)濟(jì)活動將進(jìn)一步活躍，該機(jī)構(gòu)看好一季度的春季行情，將選擇保持相對高的倉位來積極捕捉節(jié)后的投資機(jī)會。

明澤投資基金經(jīng)理郗朋稱，隨著疫情防控政策優(yōu)化，出入境政策調(diào)整釋放積極信號，國內(nèi)外投資者對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心均顯著提升。在此背景下，隨著2023年A股上市公司的盈利預(yù)測逐漸上調(diào)，市場人氣升溫，市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍值得看好，但春節(jié)前仍需適當(dāng)關(guān)注防守。他認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)全面恢復(fù)會是循序漸進(jìn)的過程，投資者對于2023年全球經(jīng)濟(jì)增長率的預(yù)期也可能出現(xiàn)下調(diào)。

順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌稱，春節(jié)期間將保持中等倉位，主要是基于對未來市場繼續(xù)向好的預(yù)期。不過考慮到節(jié)前已經(jīng)出現(xiàn)拉升，為適當(dāng)避免短期可能的回調(diào)，暫不會滿倉運作。

節(jié)后最看好這一主線

在春節(jié)之后A股市場的投資機(jī)會、市場風(fēng)格、市場主線方面，相關(guān)問卷調(diào)查進(jìn)一步顯示，有41%的私募看好新能源、泛科技在內(nèi)的偏成長主線，在四個設(shè)計選項中占比最高；有32%的私募看好大消費、醫(yī)藥等板塊；此外有16%的私募認(rèn)為，市場各板塊、各風(fēng)格、各個主線將逐步輪動，當(dāng)前階段市場整體機(jī)會相對均衡；僅有占比11%的私募看好金融、地產(chǎn)、周期等低估值板塊，支持這一板塊方向的私募機(jī)構(gòu)比例最低。

寶曉輝稱，隨著經(jīng)濟(jì)活動和市場情緒的修復(fù)，A股市場總體維持反彈向上的運行態(tài)勢，但是目前不同板塊間依然存在分化。寶曉輝預(yù)計，春節(jié)后A股市場將呈現(xiàn)板塊間輪動行情，最終各板塊在股價強(qiáng)弱上可能將呈現(xiàn)總體相對均衡的狀態(tài)，整體機(jī)會也相對均衡。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍稱，自2022年年末以來，市場行情表現(xiàn)出較強(qiáng)的行業(yè)輪動特點，并且具備“蹺蹺板”特征。在短期市場沒有非常明顯增量資金推動的情況下，存量博弈的延續(xù)，可能仍會使得節(jié)后A股表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)型行情。同時，按照歷史經(jīng)驗看，過往多年春節(jié)前后A股成長板塊往往表現(xiàn)占優(yōu)，但今年春節(jié)前A股同樣有“一些低估值行業(yè)配置性價比凸顯”的實際情況。因此后期市場在內(nèi)部運行上，可能表現(xiàn)為機(jī)會均衡的輪動行情。

七成私募對兔年A股樂觀

從農(nóng)歷兔年全年的A股表現(xiàn)來看，在受訪的逾60家股票私募中，目前有70%的私募對兔年A股行情持樂觀態(tài)度。其中，有14%的私募持“極度樂觀態(tài)度”，認(rèn)為全年市場有望大幅上漲，不排除指數(shù)走牛的可能；占比近六成（56%）的私募對2023年行情持相對樂觀態(tài)度，認(rèn)為雖然指數(shù)漲幅相對有限，但全年市場整體將震蕩走強(qiáng)。

此外，相關(guān)問卷調(diào)查還顯示，有23%的私募對兔年A股表現(xiàn)持中性態(tài)度，認(rèn)為指數(shù)表現(xiàn)仍需邊走邊看，全年的投資重點仍在于聚焦市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會；有7%的私募對全年市場持偏謹(jǐn)慎觀點，認(rèn)為內(nèi)外部不確定性因素、風(fēng)險因素較多，全年市場可能先揚后抑。

易小斌稱，經(jīng)歷了2022年的調(diào)整后，農(nóng)歷兔年的A股市場“機(jī)會多多”，無論是估值、流動性，還是風(fēng)險偏好和政策支持力度，都將支持市場震蕩上行。但由于股票市場整體處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的初期，行情會表現(xiàn)會“相對猶豫”，全年股指的上漲幅度可能因此受限。

寶曉輝認(rèn)為，農(nóng)歷新年A股市場在指數(shù)層面上，預(yù)計總體將呈現(xiàn)震蕩向上的走勢，但是指數(shù)全面走牛還需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和內(nèi)外部宏觀環(huán)境支持。從目前來看，相關(guān)時機(jī)可能還尚未來臨。 （文中圖片均來源于私募排排網(wǎng)）