明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)變動(dòng)一向是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。今日晚間，“頂流”基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)（LOF)披露的2022年四季報(bào)顯示，該產(chǎn)品12月底規(guī)模達(dá)到了99.94億元，較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元，與之相對(duì)應(yīng)的是，該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%，過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率則為-21.49%。

四季度，該基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)未見大的變化，前十大重倉(cāng)股僅“一進(jìn)一出”：普利特新進(jìn)為其第十大重倉(cāng)股，此前的第十大重倉(cāng)股健帆生物則退出了前十大重倉(cāng)行列。同時(shí)，該產(chǎn)品持有的8只重倉(cāng)股數(shù)量較前一季度保持不變。國(guó)聯(lián)股份雖因股價(jià)下跌退至第二大重倉(cāng)股，但整體持股數(shù)有所增加，圣邦股份則因股價(jià)漲幅逾兩成躍至第一大重倉(cāng)股。

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劉格菘認(rèn)為，資金分流可能是高端制造業(yè)相對(duì)表現(xiàn)不理想的原因之一，他在2022年年初對(duì)全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)資產(chǎn)走勢(shì)的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異。不過(guò)，劉格菘對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會(huì)出現(xiàn)明顯提升，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待，對(duì)其持倉(cāng)比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向亦相對(duì)樂觀。

持倉(cāng)結(jié)構(gòu)未有大調(diào)整，圣邦股份成第一大重倉(cāng)

截至2022年四季度末，劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)規(guī)模達(dá)到了99.94億元，較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元。與之相對(duì)應(yīng)的是，該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.74%，過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率則為-21.49%。

同期，該基金股票倉(cāng)位為93.51%，較2022年三季度末的87.73%有所提升，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)并沒有進(jìn)行大幅度調(diào)整。

具體而言，截至2022年12月底，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股依次為：圣邦股份、國(guó)聯(lián)股份、晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特、普利特。

和2022年三季度相比，劉格菘四季度前十大重倉(cāng)股“一進(jìn)一出”。普利特新進(jìn)為其第十大重倉(cāng)股，持股數(shù)為2817.68萬(wàn)股，公允市值為4.51億元；此前的第十大重倉(cāng)股健帆生物則退出了前十大重倉(cāng)行列。

四季度，該基金重倉(cāng)的8只股票數(shù)量均保持不變。該產(chǎn)品依舊持有圣邦股份565.36萬(wàn)股。由于2022年四季度股價(jià)漲幅達(dá)到22.51%，這只股票順利晉升為廣發(fā)小盤成長(zhǎng)第一大重倉(cāng)股。同期，劉格菘持有的晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特股票數(shù)量亦保持不變。

2022年三季度末，該產(chǎn)品第一大重倉(cāng)股為國(guó)聯(lián)股份，持股數(shù)為952.93萬(wàn)股，如今則增持至977.26萬(wàn)股。不過(guò)由于國(guó)聯(lián)股份在四季度跌幅達(dá)到18.08%，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)持有該股市值隨之縮水，為8.64億元，成為第二大重倉(cāng)股。

廣發(fā)小盤成長(zhǎng)（LOF)2022年2022年四季度末前十大重倉(cāng)股

對(duì)光伏、儲(chǔ)能相對(duì)樂觀

2022年四季度，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。受益于政策調(diào)整的消費(fèi)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈四季度表現(xiàn)更好。

劉格菘分析，資金分流可能是高端制造業(yè)相對(duì)表現(xiàn)不理想的原因之一。“2022年影響市場(chǎng)的外生變量增加，我們年初對(duì)于全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)資產(chǎn)走勢(shì)的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異?！?/p>

劉格菘對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，疫情對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)影響逐漸減弱，生活回歸正?；?，居民出行、企業(yè)生產(chǎn)都會(huì)逐漸回歸到正常狀態(tài)，預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會(huì)出現(xiàn)明顯提升。

與此同時(shí)，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位，隨著生產(chǎn)、生活的正?；圃鞓I(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待。由此，他亦對(duì)上述產(chǎn)品持倉(cāng)比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向相對(duì)樂觀。

“2022年底，光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行，使得國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求可能會(huì)重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計(jì)會(huì)依然保持較高成長(zhǎng)。”劉格菘說(shuō)道。