近日，江蘇新視云科技股份有限公司（以下簡稱“新視云”）披露了招股書，公司擬登陸創(chuàng)業(yè)板。新視云計劃募資7.02億元，將分別用于庭審公開業(yè)務升級、智能法庭業(yè)務擴建及升級以及信息化與營銷網(wǎng)絡建設。

(資料圖)

值得一提的是，這已經(jīng)是新視云第二次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。公司曾于2020年7月1日在創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請，2021年7月23日獲得上市委會議通過，同年11月6日新視云遞交注冊。但2022年6月，公司保薦機構(gòu)華泰聯(lián)合證券撤回保薦，新視云被終止注冊，無緣A股市場。

曾注冊階段終止二度闖創(chuàng)業(yè)板，與新浪的關(guān)聯(lián)交易被多次問詢

招股書顯示，新視云前身新視云有限成立于2011年9月28日，由自然人張長昊、許棟、黃欣全部貨幣出資設立，注冊資本20萬元，其中張長昊出資18萬元、許棟出資1萬元、黃欣出資1萬元。

截至目前，新視云控股股東和實際控制人均為張長昊。張長昊直接持有公司26.31%的股份，為公司第一大股東，通過員工持股平臺南京昊遠持有公司0.222%的股權(quán)，并擔任南京昊遠普通合伙人（南京昊遠持有公司4.44%的股份）。

此外，張長昊的一致行動人許棟、黃欣、許戈分別直接持有公司2.66%、2.66%、19.44%的股份?；谏鲜隹刂萍耙恢滦袆雨P(guān)系，張長昊實際控制公司55.51%股份對應的表決權(quán)。

此外，海南盈盛是受Weibo控制的主體，直接持有新視云18.18%的股份；海南弘新是受新浪控制的主體，直接持有公司11.11%的股份。截至2022年1月31日，新浪持有Weibo40.1%的股權(quán)并擁有Weibo66.7%的投票權(quán)。因此，海南盈盛及海南弘新具有一致行動關(guān)系。

值得一提的是，前次IPO中新視云與新浪關(guān)聯(lián)交易曾被重點追問。

報告期內(nèi)，新視云與新浪開展微博司法公開合作和新浪法院頻道合作，新視云自行承擔合作期間發(fā)生的運營費用，無需向新浪支付合作費用。其中，在法院頻道合作中，新浪授權(quán)新視云無償使用三項商標和兩項域名。對此，監(jiān)管部門要求新視云披露前述免費合作模式是否符合新浪一貫的對外合作政策，公司是否存在利用第三方代墊前述合作費用的方式減少支出的情形。

除此之外，監(jiān)管在現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，2017年至2019年新視云與北京新浪、天平陽光合作為各級法院的庭審直播提供服務，新視云預計每年投入資金3000萬元至5000萬元，實際投入成本分別為1 843.72萬元、2900.32萬元和3702.5萬元，剔除支付給天平陽光的合作運營費用，新視云每年投入資金不到3000萬元。此外，合作約定新視云向法院收取新浪網(wǎng)法院頻道、微博等平臺的媒體宣傳等費用，但北京新浪未從法院或新視云處收取服務費。

對于上述情況，監(jiān)管要求新視云自查并補充披露上述合作的具體內(nèi)容、三方在合作中的角色、以及相關(guān)定價的公允性等，公司投入資金未達預計、北京新浪不收取服務費的具體原因及合理性，是否符合商業(yè)邏輯和商業(yè)慣例，是否存在北京新浪為新視云承擔成本的情形。

IPO前突擊分紅1.2億，毛利率近70%呈下滑趨勢

資料顯示，新視云是國內(nèi)領(lǐng)先的面向法院信息化的綜合服務提供商，通過自主研發(fā)的軟硬件設備及互聯(lián)網(wǎng)平臺為法院提供庭審公開、智能法庭等智慧法院建設的綜合解決方案。

2019-2021年及2022年1-9月，新視云庭審公開業(yè)務收入占主營業(yè)務收入比例分別為86%、 76.7%、62.98%以及54.31%，庭審公開業(yè)務系公司主營業(yè)務收入的主要構(gòu)成部分之一。其中，該項業(yè)務以提供服務形式為主，設備銷售形式金額及占比均較少。

不過，報告期內(nèi)公司庭審公開服務業(yè)務收入占比均較以前年度有所降低，主要系公司智能法庭業(yè)務以及其他智慧法院業(yè)務收入增長，導致庭審公開業(yè)務收入占比相對降低。

基于庭審公開業(yè)務的規(guī)模優(yōu)勢，新視云逐步將業(yè)務范圍延展至智能法庭產(chǎn)品及服務。通過在法庭中部署多臺面向法官、當事人、書記員的智能法庭終端，以及連接互聯(lián)網(wǎng)平臺的云計算和大數(shù)據(jù)能力。報告期內(nèi)，新視云智能法庭業(yè)務收入金額及占比逐年增長。2021年及2022年1-9月，公司智能法庭業(yè)務收入占主營業(yè)務收入比例分別為23.83%和27.77%。

值得注意的是，新視聽核心業(yè)務庭審公開業(yè)務服務類單價呈逐年下降趨勢，由2019年的10019.84元/庭/年下降到2022年1-9月的8355.99元/庭/年。對此，其解釋稱，續(xù)簽服務法院擴庭數(shù)量及占比均有所增長，由于公司針對多庭客戶采取階梯式報價，法院的法庭數(shù)量越多，價格越優(yōu)惠，單價也越低；再加上單位成本的降低也促使公司采取薄利多銷的策略。

財務方面，2019-2021年及2022年1-9月，新視云的營收分別為2.49億元、3.07億元、3.88億元和3.31億元；歸母凈利潤分別為1.14億元、1.30億元、1.48億元和1.15億元。不難看出，公司業(yè)績發(fā)展較為穩(wěn)定。而此番二度闖關(guān)之際新視云還進行了突擊分紅，公司2022年前三季度現(xiàn)金分紅1.2億元，而當期公司凈利潤也才1.15億元。

需要指出的是，雖然新視云毛利率呈現(xiàn)下滑趨勢，但是仍處于相對較高的水平。2019-2021年及2022年1-9月，公司主營業(yè)務毛利率分別為79.08%、71.18%、68.58%以及65.45%。

截至2022年9月末，全國法庭數(shù)量約為5.16萬間，新視云已為全國2385家法院的2.7萬間法庭提供庭審公開技術(shù)運營服務，服務法庭數(shù)量占全國法庭總數(shù)的比例約為52.7%，法院客戶市場占有率居全國第一。

不過，關(guān)于客戶粘性及業(yè)務發(fā)展持續(xù)性這一情況，監(jiān)管也在前次IPO中對新視云進行了問詢，要求其結(jié)合行業(yè)競爭態(tài)勢、競爭對手情況、行業(yè)內(nèi)技術(shù)變革情況等，披露公司業(yè)務發(fā)展歷程、從事庭審直播業(yè)務的競爭優(yōu)勢、法院客戶更換相關(guān)直播服務提供商的可能性、是否存在相關(guān)業(yè)務被其他市場參與主體替代的可能、客戶流失情況以及客戶合作的穩(wěn)定性。