A股市場(chǎng)再啟升勢(shì)，上證指數(shù)逼近本輪行情前期高點(diǎn)。

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多家一線私募機(jī)構(gòu)最新策略研判顯示，當(dāng)前私募業(yè)內(nèi)對(duì)A股后市依然保持積極樂(lè)觀態(tài)度。從最新倉(cāng)位來(lái)看，第三方機(jī)構(gòu)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，此前國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)平均倉(cāng)位已連升兩周，接近八成倉(cāng)位。

此外，多家一線私募在目前的策略應(yīng)對(duì)上，也瞄準(zhǔn)了一些“新方向”。

投資情緒繼續(xù)樂(lè)觀

受1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期等因素提振，今天A股市場(chǎng)放量上漲。

截至收盤，除科創(chuàng)50指數(shù)外，兩市其他主要股指漲幅均達(dá)到1%左右。上證指數(shù)收盤報(bào)3284.16點(diǎn)，已經(jīng)逼近本輪指數(shù)見底（去年10月31日觸底2885.09點(diǎn)）以來(lái)的前期高點(diǎn)（1月30日創(chuàng)出的3310.49點(diǎn)）。

圖片來(lái)源：光大證券行情軟件

從盤面表現(xiàn)來(lái)看，與基建、房地產(chǎn)相關(guān)的工程機(jī)械、建材行業(yè)，以及釀酒、酒店餐飲、文教休閑等大消費(fèi)板塊的多個(gè)行業(yè)，整體出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性領(lǐng)漲。其中，工程機(jī)械行業(yè)指數(shù)單日漲幅高達(dá)6.10%。

圖片來(lái)源：光大證券行情軟件

名禹資產(chǎn)表示，1月社融、信貸數(shù)據(jù)迎來(lái)了“開門紅”，從結(jié)構(gòu)上看企業(yè)融資較為旺盛。在潛在消極因素方面，美債收益率階段性走強(qiáng)，人民幣匯率走強(qiáng)勢(shì)頭略有休整。綜合來(lái)看，A股長(zhǎng)期估值盈利雙擊修復(fù)邏輯仍在，在市場(chǎng)風(fēng)格上，小盤風(fēng)格或繼續(xù)占優(yōu)。

龍贏資產(chǎn)稱，春節(jié)后A股市場(chǎng)的短期調(diào)整不改長(zhǎng)期向好趨勢(shì)，在政策面持續(xù)積極的背景下，“震蕩向好”仍將是A股市場(chǎng)運(yùn)行的主旋律。在此背景下，該機(jī)構(gòu)將繼續(xù)跟蹤有增長(zhǎng)潛力且估值合理的優(yōu)質(zhì)公司，尋找機(jī)會(huì)積極配置。

連續(xù)兩周加倉(cāng)

2月13日，第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)發(fā)布的一份國(guó)內(nèi)股票私募最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日（因信息披露合規(guī)等因素，私募凈值及倉(cāng)位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)滯后于公募產(chǎn)品），國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均股票倉(cāng)位連續(xù)第二周上揚(yáng)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，國(guó)內(nèi)股票私募平均倉(cāng)位為79.48%，較前一周增加0.40個(gè)百分點(diǎn)。

在百億級(jí)私募方面，靜態(tài)來(lái)看，截至2月3日時(shí)，在5個(gè)規(guī)模組別中，百億級(jí)股票私募平均倉(cāng)位最高，達(dá)到80.22%，環(huán)比前一周上升0.93個(gè)百分點(diǎn)。自2022年11月中旬以來(lái)，百億級(jí)股票私募平均倉(cāng)位一直處于70%至80%的區(qū)間水平。從不同倉(cāng)位的百億級(jí)私募占比來(lái)看，倉(cāng)位在8成至滿倉(cāng)的百億級(jí)股票私募占比為59.83%，中等倉(cāng)位（5成至9成）的百億股票私募占比也達(dá)到了30.06%。

看好這些“新方向”

記者注意到，一線私募在整體對(duì)市場(chǎng)多數(shù)人氣行業(yè)有普遍覆蓋的同時(shí)，也在行業(yè)方向、細(xì)分主題、具體選股等方面給出了一些“新方向”。

淡水泉表示，綜合比較當(dāng)前市場(chǎng)不同機(jī)會(huì)的收益潛力，該機(jī)構(gòu)將獲利兌現(xiàn)部分“已有較大漲幅的重點(diǎn)持倉(cāng)”，將其占比降至合適水平。與此同時(shí)，還將積極布局更具業(yè)績(jī)及估值彈性的兩個(gè)新方向。

這兩個(gè)“新方向”分別是：第一，部分周期成長(zhǎng)行業(yè)中具有成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)龍頭，如上游的化工、中游的制造，以及下游的消費(fèi)電子行業(yè)。第二，在新興成長(zhǎng)領(lǐng)域，積極挖掘消費(fèi)行業(yè)中的新業(yè)態(tài)、生物醫(yī)藥里的新技術(shù)，以及全球共振背景下的半導(dǎo)體、新能源細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

淡水泉表示，自下而上挖掘個(gè)股機(jī)會(huì)，將是未來(lái)一段時(shí)間在A股市場(chǎng)創(chuàng)造超額收益的好方法。當(dāng)前，該機(jī)構(gòu)會(huì)依然保持組合的高倉(cāng)位和適度集中。

名禹資產(chǎn)稱，在1月金融數(shù)據(jù)強(qiáng)勢(shì)開局的背景下，金融市場(chǎng)的“剩余流動(dòng)性”預(yù)計(jì)保持高位，小盤風(fēng)格或因此繼續(xù)占優(yōu)。在投資機(jī)會(huì)上，除ChatGPT主題擴(kuò)散帶來(lái)的熱點(diǎn)投資機(jī)會(huì)及人氣方向之外，還將關(guān)注國(guó)資屬性的運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)商，創(chuàng)新藥、診斷儀器、手術(shù)器械等細(xì)分產(chǎn)業(yè)，以及受益原油供需邊際改善的上游油氣資源股等。