2月13日晚，恩捷股份（002812）公告，子公司上海恩捷日前與寧德時(shí)代簽訂2023年度《保供協(xié)議》，供應(yīng)協(xié)議約定數(shù)量的鋰電池濕法隔膜。

作為鋰電池四大主材之一，當(dāng)前鋰電隔膜需求增量不斷加大，在去年12月份，上海恩捷就已簽下了三份保供協(xié)議。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來2-3年內(nèi)，隔膜需求會(huì)保持大幅增加且呈現(xiàn)緊缺狀態(tài)。近期，還有多家上市公司披露了相關(guān)項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)展，鋰電隔膜行業(yè)正加速擴(kuò)張。

恩捷股份與寧德時(shí)代簽訂保供協(xié)議

(資料圖片)

據(jù)了解，恩捷股份是目前國(guó)內(nèi)濕法隔膜頭部企業(yè)之一，占據(jù)國(guó)內(nèi)濕法隔膜市場(chǎng)50%以上市場(chǎng)份額和全球33%以上市場(chǎng)份額，同時(shí)憑借2022年的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，目前恩捷母卷產(chǎn)能已達(dá)70億平方米。目前，恩捷股份A股市值超過1000億。

恩捷股份表示，鑒于雙方的友好合作關(guān)系及寧德時(shí)代對(duì)鋰電池濕法隔膜的增量需求，結(jié)合寧德時(shí)代后續(xù)需求和上海恩捷產(chǎn)能和擴(kuò)產(chǎn)能力，上海恩捷向?qū)幍聲r(shí)代集團(tuán)（包含寧德時(shí)代及其關(guān)聯(lián)公司）供應(yīng)協(xié)議約定數(shù)量的鋰電池濕法隔膜，具體以簽發(fā)的訂單為準(zhǔn)。

據(jù)了解，此前，恩捷股份就已與寧德時(shí)代設(shè)立合資公司投建16條隔膜生產(chǎn)線，建成大型隔膜供應(yīng)基地。

值得注意的是，在鋰電隔膜需求加大的背景下，恩捷股份在去年12月份就已收獲了來自中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源3家頭部動(dòng)力電池企業(yè)的保供大單。

2022年12月2日，恩捷股份公告，上海恩捷與中創(chuàng)新航簽訂《2023年保供框架協(xié)議》，上海恩捷需根據(jù)中創(chuàng)新航的產(chǎn)品需求提前準(zhǔn)備好鋰電池隔膜產(chǎn)能，按中創(chuàng)新航的交付需求和訂單保障產(chǎn)品供應(yīng)滿足。而中創(chuàng)新航在今年1月已與恩捷股份簽訂了2022年度保供協(xié)議，此次再度續(xù)約。

此后12月20日，恩捷股份又宣布，與國(guó)軒高科簽訂《年度采購(gòu)合同》，2023年度向國(guó)軒高科交付不含稅總金額約為23億元的隔膜產(chǎn)品；12月24日，恩捷股份再次宣布，與蜂巢能源簽訂《貨物供應(yīng)保證框架協(xié)議》，2023年度供應(yīng)不超過19億元的鋰電池隔離膜產(chǎn)品。

受益于隔膜行業(yè)景氣高漲，恩捷股份去年業(yè)績(jī)大幅攀升。今年1月30日，恩捷股份發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)39億元至43億元，同比增長(zhǎng)43.51%至58.23%。

除恩捷股份外，星源材質(zhì)、璞泰來、美聯(lián)新材等同行業(yè)去年也收獲了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。東吳證券表示，2022年濕法隔膜供不應(yīng)求，滿產(chǎn)滿銷，預(yù)計(jì)2023年濕法隔膜供需維持緊平衡，產(chǎn)能利用率維持高位。

鋰電隔膜行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)忙

據(jù)鑫欏數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)占全球隔膜市場(chǎng)的份額達(dá)到82.5%，相較于2021年提升了7%，首次超過80%。其中，2022年全球濕法鋰電隔膜產(chǎn)量超過120億平方米，國(guó)內(nèi)隔膜總產(chǎn)量達(dá)到97.9億平方米，同比增長(zhǎng)61.3%，濕法隔膜作為動(dòng)力 電池 領(lǐng)域主流產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)濕法隔膜全球市占率超80%，增長(zhǎng)迅速。

隨著需求加大，恩捷股份也開啟了一邊接單一邊擴(kuò)產(chǎn)的模式。

恩捷股份此前公開表示，公司規(guī)劃預(yù)計(jì)2023-2024年每年將新增30條以上濕法隔膜產(chǎn)線，到2023年底產(chǎn)能達(dá)到100億平方米，目標(biāo)是2025年濕法隔膜交付能力超120億平方米。

除了恩捷股份，其他隔膜企業(yè)也在大舉擴(kuò)產(chǎn)。

2月9日晚，東風(fēng)股份公告，孫公司鹽城博盛擬投資20億元，在鹽城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)新能源動(dòng)力及儲(chǔ)能電池隔膜及其他綜合材料生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)周期為2023-2024年，并根據(jù)市場(chǎng)情況分期投資建設(shè)。此外，東風(fēng)股份在1月30日還公告，孫公司湖南博盛擬投資20億元，在湖南婁底經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)新能源動(dòng)力及儲(chǔ)能電池隔膜及其他綜合材料生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023-2024年分期投資建設(shè)。

2月2日晚，星源材質(zhì)公告，擬在廣東省佛山市南海區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔膜生產(chǎn)基地，項(xiàng)目擬投資總額為100億元，建設(shè)內(nèi)容包括年產(chǎn)32億平方米濕法隔膜、16億平方米干法隔膜及35億平方米涂覆隔膜。

此外，去年11月26日， 中材科技 公告 ，子公司中材鋰膜的權(quán)益融資取得進(jìn)展。中材鋰膜主要從事鋰電池隔膜的生產(chǎn)與銷售，此次外部融資資金主要用于南京、萍鄉(xiāng)、宜賓等地的項(xiàng)目建設(shè)。

近期，中料科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，預(yù)計(jì)2023年隔膜新增產(chǎn)能將超過20億㎡，年底產(chǎn)能將達(dá)到35億㎡-40億㎡，到2025年底產(chǎn)能將達(dá)到70億㎡。

隔膜行業(yè)入局者紛至沓來，是否會(huì)影響行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)格局？

中原證券認(rèn)為，動(dòng)力和儲(chǔ)能電池是隔膜行業(yè)未來需求增長(zhǎng)點(diǎn)，考慮到我國(guó)新能源汽車國(guó)家補(bǔ)貼和部分地方補(bǔ)貼于2022年底到期，以及新能源汽車行業(yè)驅(qū)動(dòng)的逐步過渡至強(qiáng)產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，總體預(yù)計(jì)2023年我國(guó)新能源汽車仍將增長(zhǎng)，但增速將放緩，對(duì)應(yīng)材料動(dòng)力電池和材料需求增速也將放緩。同時(shí)伴隨行業(yè)新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池及隔膜等領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)將加劇，龍頭企業(yè)由于規(guī)模和成本管控優(yōu)勢(shì)將更加受益于行業(yè)增長(zhǎng)。

在隔膜行業(yè)加速擴(kuò)張的背景下，技術(shù)升級(jí)也在同步進(jìn)行。

恩捷股份在此前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司未來主要研發(fā)方向主要集中在四大方面?！暗谝唬裟さ妮p薄化，對(duì)電池能量密度的提升有很大幫助。第二，安全性的提升，安全對(duì)隔膜來說非常重要。安全性的提升包括基膜強(qiáng)度的提升、閉孔溫度和破膜溫度安全窗口的拓寬、涂布技術(shù)的開發(fā)等多個(gè)方面。第三，對(duì)新型電池技術(shù)做針對(duì)性的隔膜開發(fā)。如半固態(tài)電池用離子導(dǎo)體涂布隔膜，公司已經(jīng)和北京衛(wèi)藍(lán)、天目先導(dǎo)進(jìn)行合資，目前項(xiàng)目進(jìn)展順利。此外還有例如對(duì)應(yīng)鋰金屬負(fù)極體系的抗枝晶特種涂布隔膜。第四，通過材料、工藝、設(shè)備的結(jié)合實(shí)現(xiàn)成本降低、質(zhì)量提升。例如公司擁有全球首創(chuàng)的在線涂布技術(shù)，進(jìn)一步降低成本提升產(chǎn)品質(zhì)量。設(shè)備自動(dòng)化也是公司未來發(fā)展的重點(diǎn)方向，同時(shí)公司下一代產(chǎn)線能實(shí)現(xiàn)更快的車速，進(jìn)一步降低成本?！?/p>