2月20日，江蘇常青樹(shù)新材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：常青樹(shù)科技）擬在上交所主板上市，募資總金額為8.5億元，保薦機(jī)構(gòu)為光大證券股份有限公司。

家族合計(jì)控股85%，設(shè)立之初找外國(guó)人代持

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司的控股股東、實(shí)際控制人為孫秋新、金連琴、孫杰，三人合計(jì)持股比例為85.17%。孫秋新、金連琴為夫妻，孫杰為孫秋新、金連琴之子。

(相關(guān)資料圖)

招股書(shū)顯示，常青樹(shù)科技的前身為常青樹(shù)有限，系孫秋新委托外籍自然人AlanDavidPow于2010年6月設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本3580萬(wàn)美元。

常青樹(shù)科技在招股書(shū)中表示，與AlanDavidPow的代持關(guān)系主要是為了支持企業(yè)所在地鎮(zhèn)江新區(qū)和所屬大港街道招商引資工作。在大港街道的建議和牽頭協(xié)調(diào)下，孫秋新與英國(guó)籍自然人AlanDavidPow簽訂了《協(xié)議書(shū)》，約定孫秋新委托AlanDavidPow在鎮(zhèn)江新區(qū)設(shè)立常青樹(shù)有限，常青樹(shù)有限所有投入全部由孫秋新出資，所有資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)歸孫秋新所有，所有收益由孫秋新享有。

2011年12月，AlanDavidPow將其持有SunCure公司全部股份轉(zhuǎn)讓給孫秋新，并在香港公司注冊(cè)處辦理了變更登記。

至此，AlanDavidPow和SunCure公司與孫秋新之間的關(guān)于常青樹(shù)有限的委托持股關(guān)系已經(jīng)全部解除。

除此之外，常青樹(shù)科技管理以及內(nèi)控方面還有不少不規(guī)范的問(wèn)題。

例如，2019年常青樹(shù)科技為完成銀行存款任務(wù)以及幫助關(guān)聯(lián)方完成個(gè)人銀行存款任務(wù)，孫秋新及其關(guān)聯(lián)方、雷樹(shù)敏及其關(guān)聯(lián)方、嚴(yán)大景及其關(guān)聯(lián)方分別從公司拆出資金。

另外據(jù)裁判文書(shū)網(wǎng)，原鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)黨委副書(shū)記、副主任顧偉剛利用職務(wù)之便，在專項(xiàng)資金項(xiàng)目申報(bào)方面為江蘇常青樹(shù)新材料科技有限公司謀取利益，先后兩次收受該公司總經(jīng)理孫某人民幣11萬(wàn)元。

研發(fā)費(fèi)用率下滑明顯，高新稅收政策或受影響

常青樹(shù)科技是一家主要從事高分子新材料特種單體及專用助劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為下游高分子新材料的產(chǎn)品制造、性能改善、功能增強(qiáng)提供支撐。

公司主要產(chǎn)品分為高分子新材料特種單體和高分子新材料專用助劑兩類。其中高分子新材料特種單體包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯、甲基苯乙烯和乙苯、甲乙苯、間/對(duì)二乙苯等特種單體中間體。高分子新材料專用助劑包括亞磷酸三苯酯系列、亞磷酸三苯酯衍生物系列和無(wú)酚亞磷酸酯系列。

公司原材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較大，雖然公司產(chǎn)品對(duì)下游客戶存在一定的成本轉(zhuǎn)嫁能力，但若上游原材料價(jià)格受原油和煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)供需關(guān)系變化、安全環(huán)保監(jiān)管政策趨嚴(yán)等因素影響持續(xù)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

2022年1-6月公司前五名客戶為，江蘇聯(lián)盟化學(xué)有限公司、廣州百沙塑膠新材料有限公司及同一控制下公司、恒河材料科技股份有限公司、黃山佳寶新材料科技有限公司、瀛洋（中國(guó)）香精香料集團(tuán)同一控制下公司。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示顯示，2019年-2021年及2022年上半年（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期），常青樹(shù)科技的營(yíng)業(yè)收入分別為5.4億元、5.6億元、7.58億元及4.4億元；凈利潤(rùn)分別為7743.59萬(wàn)元、1.28億元、1.4億元及9024.74萬(wàn)元。

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)公司享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠稅率政策，減按15%的企業(yè)所得稅率計(jì)繳。公司研發(fā)費(fèi)用率分別為3.32%、2.06%、1.29%和3.09%，其中2020、2021年較低，同期同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為4.46%、4.27%和4.28%。

根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的要求，認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)須同時(shí)滿足的條件之一為：最近一年銷售收入在2億元以上的企業(yè)，近三個(gè)會(huì)計(jì)年度研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額占同期銷售收入總額的比例應(yīng)不低于3%。

常青樹(shù)科技也表示，如果國(guó)家相關(guān)稅收征管政策發(fā)生變化，或者在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中未能達(dá)到相關(guān)優(yōu)惠條件，公司存在稅收補(bǔ)繳和高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)到期后無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這或?qū)?duì)常青樹(shù)科技的利潤(rùn)產(chǎn)生不小的影響。

此次常青樹(shù)科技發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金投資額為8.5億，將投資特種聚合材料助劑及電子專常青樹(shù)科技用材料制造項(xiàng)目。