硅谷銀行的突然破產(chǎn)，讓科創(chuàng)公司心驚肉跳，讓美聯(lián)儲(chǔ)備受指責(zé)，也讓美國(guó)政府遭受考驗(yàn)。目前，美國(guó)硅谷銀行的儲(chǔ)戶(hù)已可正常提款，但科創(chuàng)公司顯然要重新考慮在何處配置資產(chǎn)，現(xiàn)任總統(tǒng)拜登也要為連任準(zhǔn)備新的課題：如何面對(duì)金融危機(jī)。

經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的周末，美國(guó)硅谷銀行已經(jīng)恢復(fù)正常營(yíng)業(yè)，儲(chǔ)戶(hù)已可正常提款。國(guó)內(nèi)亦有多家企業(yè)表示，在硅谷銀行內(nèi)存儲(chǔ)的資金已經(jīng)能夠全額使用。

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一直以來(lái)，硅谷銀行專(zhuān)注于為科技和創(chuàng)新企業(yè)提供金融服務(wù)，這家銀行的爆雷讓科創(chuàng)企業(yè)始料未及。如今，即便有美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部聯(lián)合美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布為硅谷銀行“兜底”，硅谷銀行的客戶(hù)已經(jīng)開(kāi)始為自己的資金尋找新去處。

與此同時(shí)，被視為此次銀行危機(jī)“罪魁禍?zhǔn)住钡拿缆?lián)儲(chǔ)，以及現(xiàn)任拜登政府都成被“架在火上”，他們的表態(tài)與應(yīng)對(duì)備受市場(chǎng)關(guān)注。

作為民主黨資深政客，美國(guó)總統(tǒng)拜登曾歷經(jīng)多次金融危機(jī)，包括2008年的那一次。硅谷銀行的破產(chǎn)，讓不少媒體關(guān)注拜登在這場(chǎng)危機(jī)中所扮演的角色，也給他的連任提出了新的課題，即讓美國(guó)人相信他才是最適合應(yīng)對(duì)危機(jī)的人選。

科創(chuàng)公司忙改配置

上周五（3月10日）日出之前，企業(yè)軟件公司Anvil創(chuàng)始人Mang-Git Ng趕到位于加州圣赫勒拿的硅谷銀行分行，與眾多儲(chǔ)戶(hù)一起守候銀行開(kāi)門(mén)，但獲得的卻是分行關(guān)閉、無(wú)法取款的消息，Mang-Git Ng只得空手而歸。

于是當(dāng)天下午，Mang-Git Ng便前往大通銀行舊金山分行，新開(kāi)了一個(gè)商業(yè)賬戶(hù)。他還在另一家面向初創(chuàng)企業(yè)的銀行系金融科技公司Mercury開(kāi)設(shè)了賬戶(hù)。

目前，Anvil還持有一些從銀行系金融科技公司Brex籌集的資金，所以未來(lái)幾周Mang-Git Ng還無(wú)需為支付員工工資發(fā)愁。

雖然硅谷銀行的倒閉沒(méi)有給Anvil的運(yùn)營(yíng)造成太大沖擊，不過(guò)和Mang-Git Ng一樣，許多在硅谷銀行留有資金的科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人，整個(gè)周末都在打電話(huà)給像Mercury或Brex這樣的金融服務(wù)公司，或在大型銀行的分支機(jī)構(gòu)門(mén)口排隊(duì)，扎堆開(kāi)戶(hù)。

上周公司資產(chǎn)被凍結(jié)后，初創(chuàng)公司W(wǎng)innie的薩拉·馬斯科夫（Sara Mauskopf）被迫將公司云計(jì)算和營(yíng)銷(xiāo)賬單從公司信用卡轉(zhuǎn)移到個(gè)人信用卡。她整個(gè)周末都給各個(gè)銀行打電話(huà)，希望能開(kāi)戶(hù)。到了周一（13日）早上，Winnie已經(jīng)有了五個(gè)新賬戶(hù)。

美國(guó)《商業(yè)內(nèi)幕》報(bào)道稱(chēng)，有投資者認(rèn)為，硅谷銀行的倒閉可能永遠(yuǎn)改變初創(chuàng)企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)存方式。

CNBC的一份報(bào)告稱(chēng)，硅谷銀行與其部分客戶(hù)存在排他性條款，這些客戶(hù)只能使用硅谷銀行提供的大部分或全部銀行服務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)投資公司FPV Ventures的管理合伙人韋斯利·陳（Wesley Chan）表示：“以前，每個(gè)風(fēng)投都認(rèn)為硅谷銀行是安全的”，但現(xiàn)在銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)讓科技生態(tài)系統(tǒng)陷入了恐慌，更多的公司將把資金分散到多家金融機(jī)構(gòu)，“不會(huì)再有董事會(huì)成員允許把錢(qián)存在一個(gè)籃子里了”。

美四大行坐收漁利

許多投資者，如風(fēng)險(xiǎn)投資公司Konvoy Ventures的喬什·查普曼（Josh Chapman），建議自己的公司在摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行和花旗銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，以及第一共和國(guó)銀行和專(zhuān)注于創(chuàng)業(yè)公司的Mercury或Brex等金融科技公司之間進(jìn)行多元化投資。

硅谷銀行最初獲得硅谷的青睞，是因?yàn)樗薪恿瞬⒉皇軅鹘y(tǒng)銀行歡迎的風(fēng)險(xiǎn)初創(chuàng)公司和創(chuàng)始人的賬戶(hù)。但現(xiàn)在，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性似乎更受創(chuàng)業(yè)者青睞。

《商業(yè)內(nèi)幕》報(bào)道稱(chēng)，多位科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人都表示，他們計(jì)劃將大部分資金投向“四大”銀行（即摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行和花旗集團(tuán)），以確保其穩(wěn)定性和安全性。

一些企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)。加密代幣管理初創(chuàng)公司Magna的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官布魯諾·法維耶羅（Bruno Faviero）已把公司的大部分資本轉(zhuǎn)入摩根大通；訂單自動(dòng)化初創(chuàng)公司Shelf Engine的首席執(zhí)行官斯特凡·凱爾布（Stefan Kelb）也采取了同樣的做法，他于周一上午通過(guò)電匯，將其資本轉(zhuǎn)移到摩根大通；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)初創(chuàng)公司Shortcut的首席執(zhí)行官庫(kù)爾特·施羅德（Kurt Schraeder）也計(jì)劃將資金轉(zhuǎn)移到摩根大通。

新型銀行面臨機(jī)遇

當(dāng)然，并非所有公司都能在傳統(tǒng)銀行開(kāi)出賬戶(hù)。

有創(chuàng)始人表示，上周想緊急在富國(guó)銀行、摩根大通和美國(guó)銀行開(kāi)戶(hù)，但只有美國(guó)銀行同意了，而且是要等幾天后接到郵件寄來(lái)的密鑰才能開(kāi)始匯款，但發(fā)工資、結(jié)賬單已經(jīng)來(lái)不及了。為此，他只得把目光轉(zhuǎn)向了新型銀行。

諸如Brex或Mercury這樣的金融科技公司，由于相對(duì)友好的條款，對(duì)初創(chuàng)企業(yè)很有吸引力。

Mercury的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于，F(xiàn)DIC為其提供了更高的擔(dān)保。FDIC通常在每家銀行為每位儲(chǔ)戶(hù)提供25萬(wàn)美元保險(xiǎn)，Mercury的支票和儲(chǔ)蓄賬戶(hù)則能獲得最高300萬(wàn)美元的FDIC保險(xiǎn)，公司還在努力將保額提高到500萬(wàn)美元。

Stealth初創(chuàng)公司創(chuàng)始人康威·安德森（Conway Anderson）認(rèn)為，Mercury是初創(chuàng)公司的銀行首選。

就算沒(méi)有在硅谷銀行開(kāi)過(guò)戶(hù)的人，也開(kāi)始把新型銀行作為備選方案。

拜登態(tài)度備受關(guān)注

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)最高民主黨人、加利福尼亞州眾議員馬克辛·沃特斯（Maxine Waters）表示，拜登和其他人一樣，不能忽視2008年金融危機(jī)的教訓(xùn)，他深知其中的利害關(guān)系。

上周末，拜登的幕僚長(zhǎng)杰夫·齊恩斯（Jeff Zients）、國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任拉埃爾·布雷納德（Lael Brainard）和財(cái)政部長(zhǎng)耶倫都在向他通報(bào)有關(guān)硅谷銀行的情況。拜登還與外部經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了交談，不過(guò)白宮拒絕透露他們的身份。

從目前的情況來(lái)看，美國(guó)政府此次對(duì)危機(jī)的處理態(tài)度非常積極。3月12日晚，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布，所有硅谷銀行的客戶(hù)可以繼續(xù)提取自己的資金。FDIC和美聯(lián)儲(chǔ)將全額支付兩家倒閉銀行（指硅谷銀行和簽名銀行）的存款，并依靠華爾街和大型金融機(jī)構(gòu)的支持，而非用納稅人的錢(qián)埋單。

“儲(chǔ)戶(hù)（大部分都是美國(guó)硅谷的科技公司）的利益會(huì)受到保護(hù)，但投資者不會(huì)（受到保護(hù)）。”拜登表示。

拜登稱(chēng)，硅谷銀行所引發(fā)的危機(jī)已經(jīng)得到了控制，銀行高管將會(huì)被解雇，存款是安全的，納稅人不會(huì)受到影響，這些措施是為了安撫緊張不安的金融市場(chǎng)。

與2008年不同，這一次的銀行業(yè)危機(jī)是在民主黨主政下發(fā)生的。金融專(zhuān)家認(rèn)為，為了避免民眾將此次危機(jī)和2008年金融危機(jī)聯(lián)系起來(lái)，拜登政府正在竭力避免讓民眾認(rèn)為目前的解決方案是“救助”，因?yàn)槊绹?guó)民眾對(duì)政府給予銀行業(yè)全面的救助非常反感。

在2021年“散戶(hù)大戰(zhàn)華爾街”運(yùn)動(dòng)中，一名散戶(hù)在網(wǎng)上發(fā)帖回憶起了2008年金融危機(jī)：父母破產(chǎn)，一家人住在房車(chē)中，只能吃玉米果腹，而那些造就這場(chǎng)危機(jī)的銀行家卻安然無(wú)恙。

這一普遍現(xiàn)實(shí)影響了美國(guó)一代人的價(jià)值觀，很多人批判金融危機(jī)的源頭在于共和黨一直推行的金融自由化，很多人不再相信白宮，不再相信美聯(lián)儲(chǔ)，也不再相信華爾街那些身居高位的銀行家。

連任之戰(zhàn)最大考驗(yàn)

拜登曾多次在不同場(chǎng)合表示，民主黨會(huì)加大對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管力度。眼下，到了爭(zhēng)取連任的時(shí)刻，拜登必須要拿出堅(jiān)定的態(tài)度。

拜登加強(qiáng)金融監(jiān)管的意向很可能會(huì)在目前由共和黨控制的眾議院遭到強(qiáng)烈抵制，同時(shí)，政府“兜底”的行為也正成為爭(zhēng)論焦點(diǎn)。

很多共和黨政客認(rèn)為：為了度過(guò)這場(chǎng)危機(jī)，即使沒(méi)有直接動(dòng)用納稅人的資金，美國(guó)的消費(fèi)者最終也將為此埋單。

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為，成本最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，比如提高貸款利率。

哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼斯·羅格夫（Kenneth Rogoff）表示，盡管他同意政府應(yīng)該保護(hù)破產(chǎn)銀行的儲(chǔ)戶(hù)，但是，為這些儲(chǔ)戶(hù)所花的錢(qián)肯定是一筆“紓困金”。

這場(chǎng)“救市行動(dòng)”也成為大選的新話(huà)題，那些已經(jīng)宣布參加2024年美國(guó)大選的政客已經(jīng)開(kāi)始用此做文章。

南卡羅來(lái)納州前州長(zhǎng)尼基·黑莉（Nikki Haley）稱(chēng)，拜登其實(shí)深知政府的行為就是“救助”，但他只能假裝看不到這一點(diǎn)，如果所謂的保險(xiǎn)基金被耗盡，儲(chǔ)戶(hù)最終將承擔(dān)成本。

參議院銀行委員會(huì)首席共和黨參議員蒂姆·斯科特（Tim Scott）也批評(píng)了拜登在危機(jī)中所體現(xiàn)的強(qiáng)勢(shì)干預(yù)風(fēng)格。斯科特表示，如果銀行意識(shí)到當(dāng)危機(jī)到來(lái)之時(shí)，聯(lián)邦政府最終總會(huì)出手挽救他們，便會(huì)激勵(lì)金融業(yè)產(chǎn)生更多的冒險(xiǎn)行為。

還有很多共和黨人抨擊2022年以來(lái)的高利率政策，認(rèn)為這是造成這場(chǎng)銀行業(yè)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?/strong>不過(guò)目前來(lái)看，為了遏制通脹，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)輕易停止自己的加息步伐。

可以確定的是，管理不善和困難的經(jīng)濟(jì)狀況是硅谷銀行突然倒閉的原因之一。為了尋求更高的投資回報(bào)，該銀行押注利率會(huì)長(zhǎng)期處于低位，大量購(gòu)買(mǎi)了金融工具，但是，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息后，這些債券價(jià)值下跌，把銀行拖入了深淵。

“它犯了銀行業(yè)最基本的錯(cuò)誤之一——以非常短期的方式借錢(qián)，然后以長(zhǎng)期的方式投資，當(dāng)利率上升時(shí)，這些資產(chǎn)失去了價(jià)值”，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)拉里·薩默斯這樣評(píng)價(jià)道。