信心比黃金更重要。

關(guān)鍵時(shí)刻，美國總統(tǒng)拜登緊急向市場喊話。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，拜登表示，美國居民的儲蓄是安全的，如果出現(xiàn)更多不穩(wěn)定狀況，政府可以讓聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)對25萬美元以上的存款進(jìn)行擔(dān)保，預(yù)計(jì)銀行業(yè)需要一段時(shí)間才能恢復(fù)平靜。同時(shí)，美國財(cái)政部稱耶倫當(dāng)天上午將召集美國主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，召開先前未安排的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(FSOC)閉門會議。這也一定程度緩解了市場擔(dān)憂情緒，美股當(dāng)日午盤后集體轉(zhuǎn)漲，地區(qū)銀行尾盤集體拉升，KBW納斯達(dá)克地區(qū)銀行指數(shù)跌2%后轉(zhuǎn)漲近3%。

但值得警惕的是，當(dāng)前，美國中小型銀行的存款仍在加速流失，摩根大通從銀行擠兌觀察中得出的最新流動性報(bào)告顯示，到目前為止，美國“最脆弱的銀行”已有1.1萬億美元（約合人民幣74000億元）流出。

(資料圖片)

另外，美國家庭正在遠(yuǎn)離美國股市，據(jù)高盛的最新報(bào)告警告稱，這種轉(zhuǎn)變可能導(dǎo)致今年美股遭遇7500億美元（約合人民幣51000億元）的拋售。這在美股市場的歷史中，較為罕見。

拜登緊急發(fā)聲

在歐洲銀行業(yè)危機(jī)持續(xù)擴(kuò)散的關(guān)鍵時(shí)刻，美國總統(tǒng)拜登緊急向市場喊話。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，拜登表示，美國監(jiān)管當(dāng)局在應(yīng)對銀行業(yè)風(fēng)波上做的不錯(cuò)，美國居民的儲蓄是安全的。如果出現(xiàn)更多不穩(wěn)定狀況，政府可以讓聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)對25萬美元以上的存款進(jìn)行擔(dān)保。預(yù)計(jì)銀行業(yè)需要一段時(shí)間才能恢復(fù)平靜，但目前看不到即將爆發(fā)危機(jī)的任何征兆。

這是本周以來，美國總統(tǒng)拜登首次就區(qū)域性銀行危機(jī)表態(tài)，給市場吃了一顆“定心丸”。

同時(shí)，美國財(cái)政部稱耶倫當(dāng)天上午將召集美國主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，召開先前未安排的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(FSOC)閉門會議。

美國財(cái)政部在聲明中稱，會議將不對公眾開放。財(cái)政部沒有說明會議將于何時(shí)開始，甚至連會議主題也沒有透露，目前還不清楚委員會是否會在會議結(jié)束后發(fā)表聲明。

拜登與耶倫的緊急行動，一定程度緩解了市場擔(dān)憂情緒。美股午盤后，三大指數(shù)集體轉(zhuǎn)漲，截至當(dāng)日收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲0.56%，道指漲0.41%，納指漲0.31%。地區(qū)銀行尾盤集體拉升，KBW納斯達(dá)克地區(qū)銀行指數(shù)（KRX）跌2%后轉(zhuǎn)漲近3%。

穆迪在最新發(fā)布的報(bào)告中警告稱，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性猶存、投資者信心依然脆弱的背景下，如果不采取可能對銀行業(yè)產(chǎn)生更持久、更深遠(yuǎn)影響的舉動，政策制定者存在無法遏制當(dāng)前動蕩的風(fēng)險(xiǎn)。金融環(huán)境持續(xù)緊張的時(shí)間越久，風(fēng)險(xiǎn)從銀行業(yè)外溢造成更嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損害的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

74000億資金瘋狂出逃

硅谷銀行危機(jī)爆發(fā)后，美國中小型銀行的存款正在加速流失，摩根大通從銀行擠兌觀察中得出的最新流動性報(bào)告顯示，到目前為止，美國“最脆弱的銀行”已有1.1萬億美元（約合人民幣74000億元）流出。

摩根大通策略師Nick Panigirtzoglou在報(bào)告中指出，在截至3月15日的一周內(nèi)，美國中小型銀行需要借款約5500億美元以抵消存款外流，其中2500億美元來自美國聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB），3000億美元來自美聯(lián)儲。

隨著投資者對銀行業(yè)擔(dān)憂情緒蔓延，資金瘋狂涌入美國貨幣市場基金。據(jù)高盛和數(shù)據(jù)提供商EPFR最新數(shù)據(jù)，資金流入規(guī)模繼上周觸及1200億美元，刷新2020年6月以來新高之后，本周再度超過千億，連續(xù)兩周破千億大關(guān)創(chuàng)出疫情以來的首次。

據(jù)美國投資公司協(xié)會報(bào)道，在截至本周三的一周內(nèi)，1170億美元流入貨幣市場基金。

當(dāng)前，美聯(lián)儲對美國中小型銀行的“輸血”仍在繼續(xù)，據(jù)美聯(lián)儲3月23日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日的一周，美聯(lián)儲未償貸款總額為1639億美元，前一周為1648億美元。

此外，數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）接管硅谷銀行和Signature銀行后成立的過橋銀行，所提供的貸款本周增加至1798億美元，上周為1428億美元。

面對這一危險(xiǎn)局面，拜登政府密集會見了一系列美國銀行業(yè)大佬，其中包括，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）、美國銀行首席執(zhí)行官布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）、花旗首席執(zhí)行官簡·弗雷澤（Jane Fraser）、高盛首席執(zhí)行官大衛(wèi)·所羅門（David Solomon）。

據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)援引一位消息人士報(bào)道稱，華爾街各大銀行的目標(biāo)是，緊急制定出一套具體舉措細(xì)節(jié)，以拯救第一共和銀行。

同時(shí)，緊張情緒也開始蔓延至美國銀行巨頭，包括摩根大通、花旗和美國銀行在內(nèi)的大型銀行對員工表示，不要討論其他銀行的現(xiàn)狀，尤其是負(fù)面評論。此外，也不要去搶正處困境中的銀行的客戶業(yè)務(wù)。

罕見拋售潮

近日，高盛策略師表示，隨著美聯(lián)儲繼續(xù)加息，在利率上升和通脹居高不下的背景下，美國家庭正在遠(yuǎn)離股市，這種轉(zhuǎn)變可能導(dǎo)致今年美股遭遇7500億美元（約合人民幣51000億元）的拋售。

這背后的主要原因是，高于預(yù)期的存款利率以及債券收益率上升。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，到2023年底，10年期美國國債收益率將上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)個(gè)人存款利率將上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。

以Cormac Conners為首的高盛策略師在一份報(bào)告中表示，自2022年初以來，收益率上升，加上最近資金加速流入債券和貨幣市場基金，導(dǎo)致許多投資者詢問2023年家庭股票拋售的規(guī)模將有多大。

在經(jīng)歷了十多年的低利率之后，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息抗通脹，投資者現(xiàn)在正將目光投向固定收益和高收益資產(chǎn)。

該報(bào)告稱，家庭正在向貨幣市場資產(chǎn)和信貸分配更多資金。借貸成本的上升打擊了公司估值，也讓交易者不太愿意押注高增長公司。

值得一提的是，在全球金融危機(jī)以來的超寬松貨幣政策時(shí)期，美國家庭一直是美股的主要買家，當(dāng)前美國家庭持有美股總市值占比達(dá)38%。但隨著美聯(lián)儲開始收緊貨幣政策，這一趨勢在2022年出現(xiàn)“顯著放緩”。

高盛策略師預(yù)計(jì)，外國投資者和企業(yè)將分別成為價(jià)值5500億美元和3500億美元美股的凈買家。