經(jīng)濟觀察報 記者 汪青 “今年4月中旬，一筆5萬塊的定期存款到期后便沒有再繼續(xù)定存，原因主要是定存利率已大不如以往。”5月25日，來自浙江嘉興的項先生接受記者采訪時表示。

項先生說，5萬塊定存三年期利率是3%，算下來最終到手的利息也沒多少，不如拿這筆錢帶著全家人一起出去旅游一趟。

儲蓄還是花錢，居民的選擇也牽動著金融數(shù)據(jù)的變化。央行近日披露的金融數(shù)據(jù)顯示，4月居民存款規(guī)模在連續(xù)同比增長13個月后首次迎來下降，住戶存款減少了1.2萬億。

(資料圖片僅供參考)

住戶存款減少原因是什么？這些流出資金又“搬家”去了哪里？

居民存款意愿出現(xiàn)松動

一直熱衷于存錢的國人，其儲蓄意愿似乎有所松動。

央行公布的2023年4月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，非金融企業(yè)存款減少1408億元，財政性存款增加5028億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加2912億元。“根據(jù)歷年數(shù)據(jù)顯示，每年4月份的住戶存款規(guī)模一般都會出現(xiàn)下滑，具有一定的季節(jié)性因素。比如很多銀行就會將理財產品在季末到期，使資金回流成存款，以應對考核，然后在下季初發(fā)行新的理財產品承接?！鄙虾５貐^(qū)某股份行理財經(jīng)理小鹿對記者表示。

在小鹿看來，存款規(guī)模減少的主要原因或許是銀行存款利率的一路走低，讓不少儲戶選擇將存款“搬家”。

據(jù)央行發(fā)布《2023年第一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點；傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加3.3個百分點。43.9%居民選擇“銀行、證券、保險公司理財產品”為其最喜愛的投資方式。

2022年末銀行業(yè)整體凈息差為1.91%，處于歷史低位。今年以來，銀行凈息差繼續(xù)收窄，銀行有降低存款成本的需要，通過調低存款利率緩解負債端壓力。

因此，在去年一波國有大行和部分股份制銀行“降息潮”后，今年4月起，又有多家銀行相繼宣布下調人民幣存款掛牌利率，整體下調幅度在10-45個基點不等。經(jīng)過多輪調整，目前多數(shù)國有行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以內。

“降息潮”下，也有不少儲戶開啟“跨城存款模式”。項先生就告訴記者，身邊有朋友為了拿到三年期3.6%的利率，一大早就從嘉興開車趕往上海，趕在銀行開門前排隊取號?！爱吘箖傻鼐嚯x較近，交通便利，三年期定存利息差有小幾千塊錢，怎么算都劃算?！?/p>

保險、理財產品“受寵”

“存款利率一降再降，即使是4%的利率都已經(jīng)很難再實現(xiàn)。所以很多客戶也開始重新將投資目光放在了理財和保險類產品。特別是鎖定長期收益的儲蓄型保險，前段時間基本上各家銀行的客戶經(jīng)理都在推這類產品，賣得特別火爆！”小鹿告訴記者，基本上每天都有客戶會咨詢、購買，不少客戶都是第一次買這類保險產品。

需要注意的是，盡管鎖定長期收益的保險備受追捧，但是考慮到保險都需要拉長投資期限，最終實際收益能否超過銀行存款利率還存在不確定因素。

除了主動買儲蓄型保險外，不少儲戶也將目光鎖定在了之前“嫌棄”的銀行理財產品?！叭ツ陜刹ù蟮_實讓不少客戶聽到銀行理財產品就直搖頭，但是今年資本市場整體行情開始好起來，銀行理財產品表現(xiàn)也不錯?！毙÷垢嬖V記者，在存款對于客戶的吸引力逐漸減弱的同時，風險降低、收益回升的銀行理財產品逐漸成為客戶家庭理財配置的一部分。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，銀行理財存續(xù)規(guī)模較3月份增加1.2萬億元，至26.2萬億元；其中理財子存續(xù)規(guī)模較3月增長1.3萬億元至22.0萬億元。安信證券研報顯示，4月理財產品存續(xù)規(guī)模是自2022年11月以來首次出現(xiàn)回升。

對于銀行理財規(guī)模止跌回升的原因，普益標準表示，4月以來，市場表現(xiàn)出明顯的上升趨勢，主要原因是存款利率下行推動居民資金由存款向理財產品轉移。因此，在此背景下，疊加監(jiān)管和產品的不斷完善，銀行理財市場有望恢復規(guī)模增長態(tài)勢。

“受到去年底債市大跌負反饋，理財產品紛紛破凈等因素影響，理財產品集體面臨贖回壓力，銀行理財子紛紛強化產品設計和管理，并加強渠道營銷功能，機構間存續(xù)規(guī)模增減出現(xiàn)分化?！逼找鏄藴时硎荆斍般y行和理財公司不斷優(yōu)化投資策略，使得產品凈值得以修復，理財產品破凈情況有所好轉；同時，對多家銀行下調定期存款利率激發(fā)了投資者購買理財產品的熱情，住戶存款重新流回理財市場，使理財產品的銷售情況逐步好轉。

提前還房貸降負債

“整體經(jīng)濟環(huán)境不好的當下，降負債也成為家庭理財?shù)闹匾剂?。對于大部分家庭而言，最大的負債肯定就是房貸。銀行存款利率一降再降，肯定會考慮先還掉一部分房貸減輕點生活壓力。特別是此前買房買在高位，房貸利率又高位站崗的家庭?！表椣壬f。

項先生表示，自去年下半年開始，便開啟提前還房貸計劃，奈何彼時提前還房貸的人太多，銀行變相提高還房貸門檻。不僅申請時間長且操作繁復，審核流程走下來少則三四個月，多則半年以上?！疤崆斑€房貸難”問題引起監(jiān)管部門注意，今年2月原銀保監(jiān)會召開專題會議，要求銀行加快處理積壓申請，做好提前還款服務。另外，原銀保監(jiān)會、人民銀行也迅速召開部分商業(yè)銀行座談會，要求商業(yè)銀行強化“以客戶為中心”理念，按照合同約定做好提前還款服務。

監(jiān)管部門公開“喊話”銀行后，“提前還房貸難”問題得以解決?！拔肄k理房貸的這家銀行目前手機上已經(jīng)恢復了提前還房貸業(yè)務功能，預約還款操作起來省時又省力。接下來如果手里有余錢，肯定是繼續(xù)把剩下的房貸還了，畢竟當初的商貸按揭利率近6%。眼下來看，相對于可能虧掉本金的各類投資理財方式，提前還房貸還是最香的?！表椣壬f。

實際上，像項先生這樣選擇提前還房貸的人仍不在少數(shù)，央行披露的4月份金融數(shù)據(jù)或許也說明了這點。

數(shù)據(jù)顯示，在居民存款規(guī)模下降的同時，居民貸款規(guī)模也呈現(xiàn)下滑。4月人民幣貸款增加7188億元，同比多增649億元。分部門看，住戶貸款減少2411億元，其中，短期貸款減少1255億元，中長期貸款減少1156億元。

“提前還房貸確實可以節(jié)省利息支出，減輕家庭經(jīng)濟負擔。不過，客戶還是應該綜合考慮個人的財務狀況、資金需求和投資計劃等多個因素，最終做出的決策應該是確保對個人財務狀況有益并能夠實現(xiàn)長期財務穩(wěn)定和發(fā)展?！毙÷拐f。