6月28日消息，近期，華創(chuàng)證券2023中期策略會(huì)舉行，在“圓桌討論：食品工業(yè)化新趨勢(shì)”環(huán)節(jié)，現(xiàn)場(chǎng)圖片顯示，會(huì)場(chǎng)僅有1名觀(guān)眾，有5位嘉賓在臺(tái)上分享。

根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)圖，5位嘉賓中，主持人為華創(chuàng)證券食品飲料首席分析師歐陽(yáng)予，嘉賓包括肉類(lèi)消費(fèi)研習(xí)社主理人、世界中餐業(yè)聯(lián)合會(huì)中餐工業(yè)化產(chǎn)業(yè)分會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)曾目成，中歐校友餐飲生態(tài)協(xié)會(huì)附秘書(shū)長(zhǎng)、植時(shí)食代Greenice創(chuàng)始人曾怡華，江蘇美鑫食品創(chuàng)始人凡文險(xiǎn)，李錦記（中國(guó)）銷(xiāo)售有限公司專(zhuān)業(yè)餐飲客戶(hù)運(yùn)營(yíng)中心-全國(guó)專(zhuān)業(yè)餐飲客戶(hù)發(fā)展高級(jí)經(jīng)理陳紀(jì)慶等。

(資料圖)

今年食品飲料板塊跌7%，汾酒、酒鬼酒、海天味業(yè)跌超30%

wind數(shù)據(jù)顯示，截止6月28日，今年以來(lái)申萬(wàn)一級(jí)食品飲料板塊跌幅7.2%，位居31個(gè)行業(yè)跌幅最大的第八位。

板塊內(nèi)部來(lái)看，按跌幅榜，麥趣爾今年跌幅超43%，絕味食品跌超36%，酒鬼酒、汾酒等跌超30%。

按照總市值從高到低，茅臺(tái)今年漲幅0.08%，五糧液跌5%，瀘州老窖跌2.8%，海天味業(yè)跌26%，洋河跌13%。

華創(chuàng)證券中期策略：看好茅臺(tái)、老窖

從華創(chuàng)證券發(fā)布的研究報(bào)告看，仍然看好消費(fèi)板塊，摘錄如下。

2023年消費(fèi)從補(bǔ)償式修復(fù)轉(zhuǎn)向溫和復(fù)蘇。板塊估值隨復(fù)蘇預(yù)期轉(zhuǎn)弱在4-5月明顯回落，當(dāng)前總體處于弱預(yù)期、低估值狀態(tài)。我們認(rèn)為，改善的方向依然確定，下半年食飲需求動(dòng)能有望增強(qiáng)，板塊處于全年價(jià)值布局期。

白酒頭部酒企回款進(jìn)度較好，保證全年業(yè)績(jī)目標(biāo)置信度較高，鎖定價(jià)值下線(xiàn)。節(jié)奏看，5-6月估值得到充分消化，當(dāng)前至7月仍處于宏觀(guān)政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)的底部博弈階段，7月起行業(yè)層面潛在催化劑：一是中報(bào)大多數(shù)酒企業(yè)績(jī)依然較好，二是中秋國(guó)慶打款備貨反饋有望開(kāi)啟邊際改善。以?xún)r(jià)值視角推薦，確定性是前提，等待催化劑，當(dāng)下首推高端。

大眾品需求看，高頻低價(jià)品類(lèi)相對(duì)較優(yōu)，而成本紅利逐季顯現(xiàn)。其中軟飲料表現(xiàn)突出；啤酒高端化趨勢(shì)不變；剛需蛋白品類(lèi)乳業(yè)溫和恢復(fù)；餐飲供應(yīng)鏈中預(yù)制食品子行業(yè)維持較快增長(zhǎng)，調(diào)味品仍處于去庫(kù)存階段。

重點(diǎn)標(biāo)的：茅臺(tái)、老窖、青啤、五糧液、伊利、東鵬等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、消費(fèi)力恢復(fù)持續(xù)偏弱致預(yù)期不斷下調(diào)；2、成本下降不及預(yù)期；3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。