7月3日早間，中國(guó)奧園（HK03883）補(bǔ)發(fā)2021年全年、2022年中期及2022年全年業(yè)績(jī)報(bào)告，業(yè)績(jī)顯示，2021年至2022年，奧園累計(jì)虧損逾400億元，不過(guò)，2022年虧損額大幅下降，毛利也由負(fù)轉(zhuǎn)正。

7月2日晚間，中國(guó)奧園公告稱，已與境外優(yōu)先票據(jù)持有人組成的臨時(shí)小組就債務(wù)重組方案的主要條款達(dá)成一致，同時(shí)也與若干境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)訂立安排，完成本金逾327億元現(xiàn)有境內(nèi)融資安排的展期。

這意味著，自2022年4月1日停牌至今的中國(guó)奧園，在距離2023年9月30日除牌預(yù)警之前，或?qū)⒂瓉?lái)復(fù)牌交易。

【資料圖】

債務(wù)重組的重要里程碑

在自救兩年之后，中國(guó)奧園的境內(nèi)外債務(wù)重組迎來(lái)曙光。

根據(jù)公告，中國(guó)奧園已與若干主要票據(jù)持有人(即債權(quán)人小組，其持有公司發(fā)行的境外優(yōu)先票據(jù)未償還本金總額的約33.01%)就公司境外重大債務(wù)重組方案的主要商業(yè)條款達(dá)成一致。

奧園表示，得到現(xiàn)有票據(jù)持有人的大力支持，是通過(guò)友好協(xié)商達(dá)致整體解決公司重大境外債務(wù)問(wèn)題的一個(gè)重要里程碑。公司將繼續(xù)與債權(quán)人小組及其顧問(wèn)，就實(shí)施重組方案的具體安排進(jìn)行合作，并積極與其他債權(quán)人接洽以推進(jìn)重組方案。

根據(jù)重組方案，協(xié)議安排債權(quán)人放棄協(xié)議安排中所涉及公司和集團(tuán)境外子公司的債務(wù)，但預(yù)期將獲得一些新的融資工具：包括4支共計(jì)23億美元新債務(wù)工具，到期日為2031年9月；新發(fā)行10億股普通股，連同公司實(shí)控人郭梓文(及其家庭成員)持有的4億股普通股，將根據(jù)重組方案之條款轉(zhuǎn)讓給若干合資格債權(quán)人。

此外，擬新發(fā)行1.43億美元無(wú)息強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，將于2028年9月強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為公司普通股份；新發(fā)行16億美元永續(xù)債。

奧園表示，由于房地產(chǎn)行業(yè)的流動(dòng)性和銷(xiāo)售壓力仍在持續(xù)，公司在中短期內(nèi)仍面臨嚴(yán)峻的行業(yè)性挑戰(zhàn)，債權(quán)人小組大力支持重組方案將有力緩解公司面臨的壓力。重組方案完成后，集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)一個(gè)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，可為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

與此同時(shí)，根據(jù)公告，奧園也與若干境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)訂立安排，完成本金逾327億元（人民幣，下同）現(xiàn)有境內(nèi)融資安排的展期。另有其他境內(nèi)融資安排展期工作已進(jìn)入與境內(nèi)債權(quán)人的協(xié)商階段。

毛利由負(fù)轉(zhuǎn)正

中國(guó)奧園補(bǔ)發(fā)的財(cái)報(bào)顯示，2021年，中國(guó)奧園的總營(yíng)業(yè)額約500.22億元，同比下降約177.72億元，降幅26.2%，其中，物業(yè)發(fā)展收益、經(jīng)營(yíng)酒店等獲得的其他收益以及物業(yè)投資收益各占91.1%、8.4%和0.5%。2022年總營(yíng)業(yè)額約187.11億元，同比減少約313.11億元，降幅62.6%。

2021年，中國(guó)奧園毛利為-119.35億元，同比下降174.2%，毛利率為-23.9%。2022年毛利為8.41億元，同比上升107%，毛利率為4.5%。

2021至2022年，分別虧損354.88億元和84.97億元，兩年累計(jì)虧損逾400億元。

截至2022年底，中國(guó)奧園在中國(guó)大陸若干城市擁有267個(gè)物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目(包括2021年從奧園美谷以總代價(jià)10.2億元購(gòu)買(mǎi)的16個(gè)物業(yè)項(xiàng)目)，總建筑面積約3080萬(wàn)平方米。除此之外，還擁有多個(gè)處于不同開(kāi)發(fā)階段的城市更新項(xiàng)目，總規(guī)劃建筑面積約3160萬(wàn)平方米，擬優(yōu)先發(fā)展32個(gè)城市更新項(xiàng)目。

中國(guó)奧園表示，已委托世邦魏理仕出售加拿大2個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，資產(chǎn)凈值(不含股東貸款)為約15.902億元，所得款項(xiàng)將用于贖回新發(fā)行的重組工具。

中國(guó)奧園還持有45個(gè)投資物業(yè)項(xiàng)目，公允價(jià)值合計(jì)約126.23億元，及主要自有房產(chǎn)3處，賬面價(jià)值約22.647億元，全部位于中國(guó)大陸。這些投資物業(yè)為集團(tuán)提供租金收入，主要包括零售商店、商業(yè)樓宇及寫(xiě)字樓等。其中，38個(gè)項(xiàng)目已竣工，7個(gè)項(xiàng)目仍在開(kāi)發(fā)中，另有3處自有房產(chǎn)已竣工。

截至2022年底，奧園擁有境外計(jì)息負(fù)債總額約428.18億元，其中291.44億元為債權(quán)人相互協(xié)議的一部分；境內(nèi)計(jì)息負(fù)債總額約662.32億元。

中國(guó)奧園表示，基于中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境恢復(fù)正常，公司能夠維持正常的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)并在項(xiàng)目層面獲得新的融資，預(yù)計(jì)不會(huì)獲得新的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，所有可出售資源均會(huì)變現(xiàn)。