啟動(dòng)預(yù)重整3個(gè)月后，近日，豆神教育預(yù)重整事項(xiàng)取得了重要進(jìn)展。

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)*ST豆神于7月10日晚間發(fā)布的公告，公司擬引入竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合四位重整投資人并已簽署了相關(guān)協(xié)議，如果該協(xié)議順利執(zhí)行的話，*ST豆神將獲得近12億元的投資款。

截至7月10日收盤(pán)，*ST豆神每股報(bào)3元，漲幅3.45%，公司最新市值26億元。

擬引入近12億元投資

7月10日晚間，*ST豆神發(fā)布公告稱(chēng)，當(dāng)日公司與協(xié)商引入的重整投資人竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石重整管理咨詢(xún)有限公司、上海玖仲睿合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）簽訂了《豆神教育科技（北京）股份有限公司預(yù)重整/重整投資協(xié)議》。

其中，竇昕為重整投資聯(lián)合體之產(chǎn)業(yè)投資人、北京福石為重整投資聯(lián)合體之統(tǒng)籌協(xié)調(diào)人及財(cái)務(wù)投資人、浙文互聯(lián)為重整投資聯(lián)合體之財(cái)務(wù)投資人、玖仲睿合為重整投資聯(lián)合體之財(cái)務(wù)投資人。

據(jù)了解，此前在今年3月31日，豆神教育收到北京市第一中級(jí)人民法院送達(dá)的《通知書(shū)》及（2023）京01 破申280 號(hào)《決定書(shū)》，債權(quán)人佟易虹以豆神教育不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向北京一中院申請(qǐng)對(duì)豆神教育進(jìn)行重整，并申請(qǐng)啟動(dòng)預(yù)重整程序。為降低重整成本、提高重整成功率、有效識(shí)別重整價(jià)值及可行性，北京一中院決定對(duì)豆神教育啟動(dòng)預(yù)重整。

最新簽訂的《投資協(xié)議》約定，豆神教育將以現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約13.8股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股份，共計(jì)轉(zhuǎn)增產(chǎn)生約11.98億股股份。轉(zhuǎn)增后，豆神教育的總股本將由8.68億股增加至20.67億股左右。竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合將分別受讓4億股、9667萬(wàn)股、1.4億股、3.48億股股份，對(duì)價(jià)分別為3.2億元、1.45億元、2.1億、5.22億元，合計(jì)達(dá)11.97億元。

價(jià)格方面，除竇昕作為產(chǎn)業(yè)投資人認(rèn)購(gòu)單價(jià)為0.8元/股外，其余三名股東認(rèn)購(gòu)單價(jià)均為1.5元/股。對(duì)比*ST豆神7月10日3元/股的收盤(pán)價(jià)，四名重整投資人股份受讓價(jià)折價(jià)幅度均在50%以上。

此外，根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，豆神教育董事長(zhǎng)、CEO竇昕還作出了業(yè)績(jī)承諾，豆神教育2024年、2025 年、2026年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別不低于4000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、1.6億元，或三年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)不低于2.8億元；若最終未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到部分由竇昕向豆神教育以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

豆神教育表示，重整投資人認(rèn)購(gòu)豆神教育通過(guò)資本公積轉(zhuǎn)增的股份，支付的資金將用于支付破產(chǎn)費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)及清償各類(lèi)破產(chǎn)債權(quán)，如有剩余則作為豆神教育流動(dòng)資金，是公司重整成功的重要基礎(chǔ)。本次重整成功后，在重整投資人的支持下，公司有望妥善化解歷史風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)情況有望進(jìn)一步恢復(fù)和改善，有利于公司價(jià)值的提升和中小股東利益的維護(hù)。

投資人背景豐富

重整投資人方面，除竇昕為公司董事長(zhǎng)兼CEO外，浙文互聯(lián)、北京福石均具有上市公司背景。

其中，浙文互聯(lián)是浙江省財(cái)政廳控股的上市公司，該公司也于7月10日晚間公告了這次投資，并稱(chēng)基于公司與豆神教育之間良好的信息流廣告代理業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)，深化了對(duì)豆神教育的了解，看到了豆神教育未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Γ虼斯緮M參與豆神教育重整投資事項(xiàng)。

豆神教育還在公告中強(qiáng)調(diào)了浙文互聯(lián)的國(guó)資背景，并直言“引入浙江省屬?lài)?guó)資的股東，將實(shí)現(xiàn)公司股東結(jié)構(gòu)多元化。國(guó)資股東對(duì)于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展及規(guī)范角度具備不可替代的作用，例如國(guó)資股東的加持，將為企業(yè)提供相應(yīng)的國(guó)資信用背書(shū)，以實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)方面獲得更多合作方或資本市場(chǎng)中小股東的認(rèn)同。”

另一個(gè)投資方北京福石同樣具有上市公司背景，該公司的實(shí)際控制人陳永亮同時(shí)也是上市公司福石控股的實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。豆神教育指出，北京福石具有參與上市公司重整的成功經(jīng)驗(yàn)。據(jù)了解，福石控股是華誼嘉信在2021年經(jīng)過(guò)重整后的上市公司。

玖仲睿合的背景則相對(duì)較為神秘，公告顯示，該公司成立于今年1月，執(zhí)行事務(wù)合伙人為張軍，設(shè)立至今尚未開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，暫無(wú)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。不過(guò)豆神教育介紹其具備豐富的教育、消費(fèi)及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)與資源積累的，與公司的發(fā)展方向及產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)具備協(xié)同效應(yīng)。

目前還存在不確定性

值得注意的是，此前在豆神被法院?jiǎn)?dòng)預(yù)重整后，曾引發(fā)業(yè)內(nèi)諸多討論，其中不乏質(zhì)疑豆神教育是否具有重整價(jià)值的聲音。

從業(yè)務(wù)方面來(lái)看，目前豆神教育主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂、藝術(shù)類(lèi)學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)和直播電商業(yè)務(wù)。不過(guò)從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂和藝術(shù)類(lèi)學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收均出現(xiàn)較大幅度的下滑，2022年同比降幅分別為23.23%、92.15%、55.92%。直播電商業(yè)務(wù)雖然獲得了不錯(cuò)的成效，在2022年抖音直播電商銷(xiāo)售業(yè)務(wù)收入達(dá)3.19億元，且期末已打造近百人的主播矩陣，但鑒于直播電商行業(yè)頭部競(jìng)爭(zhēng)激烈，豆神教育能否在這其條賽道中再造一個(gè)“東方甄選”的神話還是未知數(shù)。

近三年來(lái)，豆神教育均處于虧損狀態(tài)，2020年至2022年公司累計(jì)凈虧損額超38億元。2023年一季度，公司再次凈虧損了0.54億元。而根據(jù)深交所援引的豆神教育年報(bào)數(shù)據(jù)，公司年報(bào)重大訴訟、仲裁事項(xiàng)部分披露未達(dá)到重大訴訟披露標(biāo)準(zhǔn)的其他訴訟金額竟然高達(dá)13.69萬(wàn)億元，形成預(yù)計(jì)負(fù)債555.37億元。

或是為了盡快“出圈”挽救公司業(yè)績(jī)，近年來(lái)豆神教育因頻蹭熱點(diǎn)而飽受詬病。去年6月，在新東方東方甄選爆火后，豆神教育就曾迅速成立了“豆神甄選”平臺(tái)，一度被質(zhì)疑“蹭流量”。

今年以來(lái)，豆神教育又將目光放在了字節(jié)跳動(dòng)身上，在公司年報(bào)以及回復(fù)深交所年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中，公然稱(chēng)計(jì)劃與其聯(lián)合發(fā)起“字節(jié)跳動(dòng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。但在5月31日遭到字節(jié)跳動(dòng)的否認(rèn)聲明“打臉”。

6月5日，豆神教育又在關(guān)注函回函中稱(chēng)“所述內(nèi)容為2023年工作計(jì)劃，未對(duì)所述事項(xiàng)做充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，未說(shuō)明是公司單方面的合作意向，系公司相關(guān)工作人員理解不充分，存在用詞不準(zhǔn)確、工作不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r”。

這對(duì)這場(chǎng)一廂情愿的合作鬧劇，7月10日晚間，深交所對(duì)豆神教育下發(fā)了監(jiān)管函，指出公司相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，違反了相關(guān)規(guī)定，要求豆神董事會(huì)充分重視上述問(wèn)題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，“字節(jié)跳動(dòng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”事件發(fā)酵后，5月底以來(lái)豆神教育的股價(jià)出現(xiàn)了震蕩走高，截至7月10日收盤(pán)，區(qū)間漲幅超63%。

此外，盡管目前豆神教育已與四位投資人簽署了相關(guān)協(xié)議，但是否最終能完成還存在不確定性。

根據(jù)重整投資人之一浙文互聯(lián)發(fā)布的公告，鑒于豆神教育目前處于重整申請(qǐng)審查階段的預(yù)重整程序，公司支付重整投資款的前置程序還包括中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及最高人民法院審查同意豆神教育重整、北京市第一中級(jí)人民法院裁定受理債權(quán)人對(duì)豆神教育的重整申請(qǐng)、豆神教育債權(quán)人會(huì)議和出資人組會(huì)議表決通過(guò)重整計(jì)劃、北京市第一中級(jí)人民法院裁定批準(zhǔn)豆神教育重整計(jì)劃，因此，浙文互聯(lián)是否最終支付重整投資款存在不確定性。