截至今年6月末,中國恒大的負(fù)債總額約2.39萬億元,剔除合約負(fù)債后為1.78萬億元。
備受市場(chǎng)關(guān)注的中國恒大(03333.HK)在停牌500多天后,終于復(fù)牌了。
8月28日開盤后,中國恒大在復(fù)牌首日股價(jià)大跌,下跌幅度達(dá)到86.67%,報(bào)0.22港元/股,總市值僅剩約29.05億港元。
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截至當(dāng)日下午收盤,中國恒大股價(jià)最終大跌78.79%,收于0.35港元/股,市值約46.22億港元。
中國恒大自2022年3月21日起停牌至今。停牌前,中國恒大股價(jià)為1.65港元/股,總市值為217.87億港元。
至此,中國恒大旗下三家主要上市公司均已實(shí)現(xiàn)復(fù)牌。恒大物業(yè)于8月3日復(fù)牌,當(dāng)日股價(jià)下跌超50%,恒大汽車則在7月28日復(fù)牌,股價(jià)一度下跌超過68%,是首家復(fù)牌的恒大系上市公司。
在復(fù)牌前一天的8月27日晚,中國恒大還披露2023年上半年業(yè)績報(bào)告。
根據(jù)恒大業(yè)績報(bào)告,2023年上半年收入約為1281.8億元,毛利約98億元,毛利率為7.64%,期內(nèi)經(jīng)營性虧損173.8億元,非經(jīng)營性虧損(包括訴訟、土地被收回、股權(quán)處置及資產(chǎn)評(píng)估減值等其他虧損)150.3億元,所得稅開支68.4億元,凈虧損合計(jì)392.5億元。
截止上半年末,中國恒大的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約40.47億元,其中受限制現(xiàn)金約93.34億元。
同時(shí),截至6月30日,中國恒大還有348.7億元現(xiàn)金已納入統(tǒng)一監(jiān)管賬戶,計(jì)入其他應(yīng)收款項(xiàng)。
在負(fù)債規(guī)模方面,截至6月30日,恒大的負(fù)債總額23882億元,剔除合約負(fù)債6039.8億元后為17842.2億元,比2022年末剔除合約負(fù)債后的負(fù)債規(guī)模17163.9億元,增加678.3億元。
目前的主要負(fù)債中,借款為6247.7億元、應(yīng)付貿(mào)易賬款及其他應(yīng)付款項(xiàng)10565.7億元(含應(yīng)付工程材料款5961.7億元)、其他負(fù)債1028.8億元。借款平均年利率為7.97%,較2022年末的8.12%有所降低。
與2022年底相比,恒大集團(tuán)的員工數(shù)量還略有增加。截至上半年,恒大共有員工109085人(包括恒大汽車員工1597人及恒大物業(yè)員工82836人)。
而去年底,恒大集團(tuán)共有員工102910人(包括恒大汽車員工4506人及恒大物業(yè)員工72076人)。2022年,恒大共流失58077名雇員,總流失率為36%;2021年共流失102340名雇員,總流失率為46%。
恒大表示,已與境內(nèi)其他貸款人積極磋商借款展期事宜,因貸款人分散且市場(chǎng)環(huán)境不斷變化,仍需時(shí)間與個(gè)別貸款人逐一確定展期方案。
銷售回款目前相對(duì)負(fù)債來說杯水車薪。2023年上半年,中國恒大實(shí)現(xiàn)合約銷售金額334.13億元,合約銷售面積511.5萬平方米,上半年累計(jì)銷售回款271億元。
中國恒大能夠復(fù)牌主要還是滿足了港交所7項(xiàng)復(fù)牌指引。
其中,在證明公司有足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)作并且擁有足夠價(jià)值資產(chǎn)支持運(yùn)營方面,恒大表示,公司以穩(wěn)經(jīng)營、化風(fēng)險(xiǎn)為第一要?jiǎng)?wù),以最大力度積極推進(jìn)保交樓工作,取得了包括各地政府、上下游企業(yè)、業(yè)主等多方的理解和支持,實(shí)現(xiàn)了732個(gè)保交樓項(xiàng)目全面復(fù)工,2022年累計(jì)交樓30.1萬套。
此外,截至2023年6月30日,恒大擁有土地儲(chǔ)備1.9億平方米。還參與舊改項(xiàng)目78個(gè),其中大灣區(qū)55個(gè)(深圳34個(gè)),其他城市23個(gè)。
在營運(yùn)資金方面,除了日常經(jīng)營銷售,根據(jù)恒大,公司目前的營運(yùn)資金來源主要為各地政府提供的抒困資金借款、項(xiàng)目處置收入、存量的監(jiān)管資金以及日常經(jīng)營銷售收入等。
截至2023年6月30日,中國恒大總資產(chǎn)約為人民幣1.74萬億元,但總負(fù)債仍然高達(dá)23882億元,處于資不抵債的狀態(tài)。
隨著中國恒大發(fā)布中期業(yè)績,至此,中國恒大旗下三家主要上市公司均完成2023年中期業(yè)績發(fā)布。
恒大物業(yè)仍是經(jīng)營質(zhì)量稍好、且有一定盈利的板塊。截至今年6月30日,恒大物業(yè)的營業(yè)收入約61.45億元,同比增長約6.2%;凈利潤約7.9億元,凈利率約為12.9%,同比增加3個(gè)百分點(diǎn);歸母凈利潤約7.81億元。
恒大汽車則繼續(xù)虧損。根據(jù)財(cái)報(bào),今年上半年恒大汽車實(shí)現(xiàn)收入為1.55億元,毛虧損0.61億元。恒大汽車表示,虧損主要由于電池及芯片等核心零部件價(jià)格上漲、缺乏大規(guī)模生產(chǎn)使制造成本較高。
隨著復(fù)牌,中國恒大接下來的一項(xiàng)任務(wù)是推進(jìn)凈外債的重組進(jìn)程。
今年3月,恒大提出了整體的境外債務(wù)重組方案,在7月獲得香港法院批準(zhǔn),債權(quán)人將在8月末對(duì)離岸債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行表決。
上一周,中國恒大還在美國破產(chǎn)法院進(jìn)行了破產(chǎn)保護(hù),此舉是希望為離岸債務(wù)重組計(jì)劃的通過創(chuàng)造條件。接下來,境外債權(quán)人是否同意該項(xiàng)重組方案,以及后續(xù)如何落地實(shí)施,對(duì)恒大命運(yùn)將十分關(guān)鍵。
恒大還在公告中也表示,公司的持續(xù)經(jīng)營能力仍取決于能否成功完成擬定境外債務(wù)重組,能否成功與余下貸款人磋商延長或延遲償還公司借款。
對(duì)于接下來的經(jīng)營,恒大表示,公司將堅(jiān)決承擔(dān)起自救化險(xiǎn)的主體責(zé)任,扎實(shí)做好保交樓各項(xiàng)具體工作;做好汽車、物業(yè)服務(wù)等板塊的持續(xù)經(jīng)營,積極引入優(yōu)質(zhì)資源、提升發(fā)展內(nèi)生動(dòng)能;加快推動(dòng)境外債重組等工作,保障各類債權(quán)人的長期利益;不斷提升內(nèi)部風(fēng)控、管理性能,穩(wěn)定團(tuán)隊(duì),穩(wěn)步推進(jìn)日常運(yùn)營。