隨著四大寬基指數(shù)陸續(xù)推出，科創(chuàng)領(lǐng)域逐步邁入“科創(chuàng)板+smart beta”的“科創(chuàng)板投資2.0時(shí)代”。近期，指數(shù)大廠華夏基金發(fā)布公告，華夏上證智選科創(chuàng)板價(jià)值50策略ETF(產(chǎn)品簡稱：科創(chuàng)價(jià)值ETF華夏, 交易代碼：589550 認(rèn)購代碼：589553)將于6月30日正式發(fā)行。

Smart Beta 起源于因子理論，以非市值加權(quán)為代表，利用系統(tǒng)的、基于規(guī)則的指數(shù)，來獲得特定因子風(fēng)險(xiǎn)敞口，旨在提供比傳統(tǒng)市值加權(quán)指數(shù)更好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。歷經(jīng)十余年發(fā)展，Smart Beta 策略正為指數(shù)化投資帶來愈加深遠(yuǎn)的影響。

此次科創(chuàng)價(jià)值ETF華夏追蹤標(biāo)的為上證智選科創(chuàng)板價(jià)值50策略指數(shù)(以下簡稱: 智選科創(chuàng)價(jià)值50)，該指數(shù)是在科創(chuàng)板證券中，經(jīng)流動性和質(zhì)量得分篩選后，選取價(jià)值、低波、規(guī)模得分較高的50只股票構(gòu)成指數(shù)樣本。個(gè)股按綜合得分加權(quán)，權(quán)重上限15%，前五大不超過60%。整體定位于科創(chuàng)板價(jià)值策略，選取經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及估值水平較低的股票，指數(shù)質(zhì)地高，特點(diǎn)鮮明。

以申萬一級行業(yè)分類，截至2025年6月20日，智選科創(chuàng)價(jià)值50以電子(30.9%)、醫(yī)藥生物(12.8%)、機(jī)械設(shè)備(12.5%)為主，行業(yè)分布覆蓋了科創(chuàng)板核心優(yōu)勢行業(yè)，有一定特色，且與科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200等規(guī)模類指數(shù)都有較大的區(qū)分度。

權(quán)重股方面，智選科創(chuàng)價(jià)值50的前十權(quán)重股均為科創(chuàng)板優(yōu)勢行業(yè)的龍頭股，均包含在科創(chuàng)50之中，但排序和分布與科創(chuàng)50有所差異，且合計(jì)占比更低，分布更加均衡，具備一定獨(dú)立性。

整體來看，智選科創(chuàng)價(jià)值50體現(xiàn)出諸多優(yōu)勢。如截至2025年1季度，智選科創(chuàng)價(jià)值50指數(shù)成分股的營業(yè)收入、凈利潤占比為42.4%、141.5%，顯示其基本面的優(yōu)越性。同時(shí)今年以來截至6月20日，科創(chuàng)綜指日均成交金額1075億元，同期智選科創(chuàng)價(jià)值50成份股日均成交金額為257億元，其個(gè)股占科創(chuàng)綜指數(shù)量約為8.8%，但日均成交額占比約為23.9%，體現(xiàn)出活躍特性。

對應(yīng)到業(yè)績表現(xiàn)，智選科創(chuàng)價(jià)值50的長期收益突出。截至2025年6月20日，該指數(shù)2020年以來年化區(qū)間漲幅為5.3%，同期科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200和科創(chuàng)綜指漲跌幅分別為-0.8%、0.3%，-3.5%和2.9%。

來到當(dāng)下，隨著陸家嘴論壇推出的“科創(chuàng)板1 + 6”等改革組合拳，再次把資本市場改革力度推上新臺階。市場普遍認(rèn)為，科創(chuàng)領(lǐng)域?qū)⒂瓉硇碌臋C(jī)遇。華夏基金作為“指數(shù)大廠”，目前已集齊科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200、科創(chuàng)綜指四大科創(chuàng)板寬基，其中科創(chuàng)50ETF規(guī)模超800億元，在所有17只同類產(chǎn)品中排名第一。此次隨著科創(chuàng)價(jià)值ETF華夏的推出，華夏基金將進(jìn)一步為投資者提供多樣化的科創(chuàng)板投資工具。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。