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【人工智能第一團(tuán)隊(duì)｜民生計(jì)算機(jī)】

再次強(qiáng)調(diào)AI永不眠：每一次調(diào)整都是為下一個(gè)階段新行情蓄勢(shì)　　太陽(yáng)今天人工智能板塊再度出現(xiàn)顯著調(diào)整，主要因?yàn)榻谝运懔榇淼腁I核心標(biāo)的短期積累了較大漲幅以及部分企業(yè)昨晚根據(jù)監(jiān)管要求提示風(fēng)險(xiǎn)的異動(dòng)公告對(duì)情緒的影響?！　〈饲胺謩e在4月初與5月節(jié)后出現(xiàn)過(guò)兩次AI板塊顯著調(diào)整，我們?cè)诿看卧谧畋^的時(shí)候強(qiáng)調(diào)【AI永不眠】已經(jīng)深入人心，回顧來(lái)看：　　第一，每一次調(diào)整都會(huì)助力AI行情進(jìn)一步集中在能清晰看到AI產(chǎn)品落地并帶來(lái)相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)改善、可跟蹤的核心標(biāo)的，都是真正落地的AI龍頭的上車(chē)機(jī)會(huì)；　　第二，此前每一次調(diào)整也往往是AI行情內(nèi)部切換的前奏信號(hào)，例如4月行情從大模型切換至傳媒，5月行情從傳媒切換至算力，隨著監(jiān)管機(jī)制的明確，我們周末已經(jīng)發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為當(dāng)前應(yīng)該向AI從供給側(cè)走向應(yīng)用側(cè)的拐點(diǎn)做準(zhǔn)備?！　　久裆鶤I五虎上將】：科大訊飛、同花順、金山辦公、360、中科創(chuàng)達(dá)，本質(zhì)兼具大模型供給側(cè)與應(yīng)用場(chǎng)景雙重屬性，所以產(chǎn)品落地最快最確定?！　I應(yīng)用遵循2B到2C的節(jié)奏，2B毫無(wú)疑問(wèn)是計(jì)算機(jī)行業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)。其中邊緣AI或是當(dāng)前預(yù)期差與機(jī)會(huì)最大的方向，持續(xù)首推終端大模型操作系統(tǒng)中科創(chuàng)達(dá)。　　OA辦公軟件是企業(yè)流程、信息與管理交互的天然入口，是AI在企業(yè)管理軟件落地最佳場(chǎng)景之一；在AI的助力下，辦公軟件有望迎來(lái)體系化的范式變革與重構(gòu)。核心公司前瞻布局，進(jìn)展、節(jié)奏超預(yù)期。繼續(xù)強(qiáng)推金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)　　新增關(guān)注ERP板塊。近期鼎捷軟件、Oracle相繼推出AI相關(guān)功能模塊，ERP智能化落地有望正式開(kāi)始，產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的包括賽意信息、金蝶國(guó)際、漢得信息、鼎捷軟件、用友網(wǎng)絡(luò)等。　　電力AI則有望成為電力IT變革的重要推動(dòng)力，華為盤(pán)古、阿里通義千問(wèn)等大模型都將電力作為重點(diǎn)的細(xì)分垂直領(lǐng)域，電力IT多個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)迎來(lái)重點(diǎn)機(jī)遇，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)網(wǎng)信通、恒華科技、科遠(yuǎn)智慧、國(guó)能日新、金現(xiàn)代、朗新科技、遠(yuǎn)光軟件、云涌科技等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。　　教育與司法是AI最佳落地場(chǎng)景之一，持續(xù)推薦科大訊飛，佳發(fā)教育、金橋信息?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等

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