圖 源丨圖蟲

作 者丨楊坪 編 輯丨朱益民

3月1日，啟迪環(huán)境跌停，截至收盤，逾29萬手封單依舊牢牢封在跌停板上。

前一日晚間，啟迪環(huán)境公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭遇證監(jiān)會立案調(diào)查。而早在今年1月18日，啟迪環(huán)境已經(jīng)收到湖北證監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于對啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。

與此同時，延期了18次之后，啟迪環(huán)境終于對深交所的關(guān)注函予以階段性回復(fù)，但對于媒體指控的“多個在建工程涉嫌嚴重虛增資產(chǎn)”、“涉嫌財務(wù)造假”等問題，啟迪環(huán)境仍然沒有正面回答。

眼下，隨著證監(jiān)會立案調(diào)查通知的到來，啟迪環(huán)境“猶抱琵琶半遮面”的態(tài)度，或?qū)⒂瓉碜兙帧?/p>

“早前也有上市公司試圖通過‘拖延’或沉默來應(yīng)對監(jiān)管層的問詢和關(guān)注，但在當前‘零容忍’的市場環(huán)境中并不能得逞，上市公司及相關(guān)方對于應(yīng)該履行的信披義務(wù)以‘沉默’逃避，涉嫌嚴重違規(guī)。比如早前獐子島6年來‘扇貝失蹤鬧劇’，最終也在證監(jiān)會的黑科技‘北斗系統(tǒng)’之下被徹底揭露?！比A南一名資深市場人士受訪表示。

財務(wù)疑點待解

根據(jù)公開資料顯示，啟迪環(huán)境是一家以垃圾處理及污水處理為主營業(yè)務(wù)的上市公司，其前身“桑德環(huán)境”是資本市場的老兵，2015年4月，桑德環(huán)境前控股股東桑德集團以69.9億元的價格,將所持“桑德環(huán)境”2.52億股轉(zhuǎn)讓給清華控股旗下的啟迪科服,“桑德環(huán)境”也因此隨后更名為“啟迪桑德”，后于2019年7月又進一步更名為啟迪環(huán)境。

然而，在更名之后，啟迪環(huán)境的業(yè)績一落千丈。

自2018年開始，啟迪環(huán)境業(yè)績便開始呈大幅下降態(tài)勢。2018年歸母凈利潤由2017年的12.51億元下降為6.44億元，2019年繼續(xù)下降為3.59億元。2020年啟迪環(huán)境歸母凈利潤虧損15.37億元。

2022年1月28日，啟迪環(huán)境披露《2021年年度業(yè)績預(yù)告》，業(yè)績進一步惡化，公司預(yù)計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損38億元至虧損48億元，虧損原因為對已停建項目、擬退出項目計提資產(chǎn)減值；對資產(chǎn)運營效率較低、不能持續(xù)運營和公司整體戰(zhàn)略涵蓋不到的項目進行退出、轉(zhuǎn)讓處置；對部分款項回收存在實質(zhì)性障礙的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款及應(yīng)收票據(jù)計提信用減值損失等。

業(yè)績突然虧損，是啟迪環(huán)境卷入被質(zhì)疑“涉嫌造假”風(fēng)波的導(dǎo)火索。

在2021年中報發(fā)布后，深交所火速下發(fā)問詢函、關(guān)注函，追問其是否有意通過資產(chǎn)減值的方式進行“業(yè)績大洗澡”。

在向深交所的回函中，啟迪環(huán)境詳細列出了2021年上半年存在資產(chǎn)減值損失的12個在建工程，包括河南鎮(zhèn)平、湖北天門等項目，合計資產(chǎn)減值金額達22.08億元。但這12個在建工程，卻在后來的媒體調(diào)研中被質(zhì)疑真實性存疑。

2021年10月，一篇名為《啟迪環(huán)境涉嫌造假：多個在建工程嚴重虛增，127億總額水分幾何？》的文章在市場上引發(fā)軒然大波，該報道稱，啟迪環(huán)境多個在建工程涉嫌嚴重虛增資產(chǎn)，其中3個項目甚至完全未開工，直指啟迪環(huán)境涉嫌財務(wù)造假。

18次延期回復(fù)深交所問詢

2021年10月22日，深交所當即對啟迪環(huán)境下發(fā)的《關(guān)注函》，要求啟迪環(huán)境詳細說明近五年在建工程項目主要信息，是否存在停工、爛尾等影響施工進度的情況以及其發(fā)生時間；相關(guān)項目的會計核算、減值測試、減值準備計提等是否真實、準確、合理，是否存在虛增在建工程，后通過計提大額減值掩飾前期虛增資產(chǎn)的情形，資金流向是否涉及關(guān)聯(lián)方資金占用、違規(guī)財務(wù)資助等。

然而，在深交所發(fā)布公告的四個多月時間里，啟迪環(huán)境著實“頭鐵”，連續(xù)18次延期回復(fù)深交所關(guān)注函，直到2月28日晚進行了階段性回復(fù)，但也沒有直接回復(fù)上述問題。

啟迪環(huán)境僅表示，“因《關(guān)注函》所涉問題與公司項目審計、現(xiàn)場核查等事項相互關(guān)聯(lián)，公司就核查過程中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)問題與相關(guān)各方積極溝通，部分核查工作受應(yīng)急等因素影響，同時與之相關(guān)的核查及問題整改涉及的工作量及相關(guān)方范圍大，為保障《關(guān)注函》的回復(fù)內(nèi)容的真實、準確、完整，公司將持續(xù)推進核查工作?！?/p>

盡管如此，啟迪環(huán)境的行為仍然引起了監(jiān)管機構(gòu)的警惕。

1月18日，湖北證監(jiān)局對啟迪環(huán)境發(fā)出來《采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》，直指啟迪環(huán)境存在三大違法違規(guī)行為：

一是信息披露不準確。2021年7月18日，公司在《關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)公告》中披露了12個在建工程項目的執(zhí)行進度，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)部分項目進展的描述與實際情況存在差異。

二是會計核算不準確。經(jīng)查發(fā)現(xiàn)公司部分在建工程項目的會計核算依據(jù)不規(guī)范、不充分，相關(guān)會計核算進度與實際情況存在差異。

三是關(guān)聯(lián)方占用上市公司資產(chǎn)。經(jīng)查發(fā)現(xiàn)公司湘潭項目初始建設(shè)的辦公樓和宿舍樓在停工后由關(guān)聯(lián)方續(xù)建，建成后由關(guān)聯(lián)方使用。雙方未及時辦理確權(quán)和交割轉(zhuǎn)讓手續(xù)。上市公司資產(chǎn)被占用后，公司未履行披露義務(wù)，關(guān)聯(lián)方也未向上市公司提供補償或支付對價。

一眾機構(gòu)入坑

眼下，隨著證監(jiān)會立案調(diào)查啟動，籠罩在啟迪環(huán)境頭上的“陰云”即將揭開。但對于當前上市公司五萬多戶股東來說，或?qū)⒚媾R難以承受之重。

3月1日，啟迪環(huán)境直奔跌停，股價降至4.17元/股，總市值59.66億元。

根據(jù)公開資料顯示，截至2月18日，啟迪環(huán)境合計有56,632戶股東，還有不少機構(gòu)股東卷入其中。

截至2021年三季度末，啟迪環(huán)境前十大股東中，易方達-匯金資管單一資管計劃合計持有啟迪環(huán)境1261.93萬股；南通金信灝海投資中心持股2214.74萬股，此外，還有港股投資人通過陸股通持有啟迪環(huán)境合計1052.77萬股。

根據(jù)基金2021年中報顯示，截至2021年6月30日，機構(gòu)投資人合計持有啟迪環(huán)境7.18億股，持股比例合計50.34%，南方基金、匯添富、中庚基金旗下基金中報中持有的啟迪環(huán)境股份均超過100萬股。

值得一提的是，盡管當前啟迪環(huán)境的立案調(diào)查結(jié)果還未公開，但已有投資者開始籌備“維權(quán)”。

早前，新浪股民維權(quán)平臺就公開表示，已有10名專業(yè)律師可代理啟迪環(huán)境維權(quán)，平臺已收到43件針對啟迪環(huán)境的維權(quán)。據(jù)該平臺介紹，上市后到2021年10月22日之間買入啟迪環(huán)境股票，且在2021年10月22日收盤時仍持有的投資者，可以提交維權(quán)申請。