房地產信托：天快塌了

土豪死于信托，中產死于股市，屌絲死于 P2P。

現在P2P基本死光了，買股票和證券基金的中產已經套牢了一大批 ，信托的暴雷聲正此起彼伏。今天要說的，就是這幾年非?；鸨姆康禺a信托。

先來看一組數據。2021年，共計披露信托違約風險項目280余款，涉及金額約1500億元。在經濟增長下行和監(jiān)管收緊的驅動之下，存量資產的風險加速暴露，其中房地產領域成為了“重災區(qū)”。

據不完全統(tǒng)計，2021年房地產信托共出現違約事件105起，約占信托產品總違約數量的38.32%，涉及金額880.74億元，約占行業(yè)總違約金額的60.92%。尤其是2021年下半年以來，恒大暴雷拉開了風險蔓延的序幕，地產信托違約狀況頻發(fā)，規(guī)模急劇攀升?？聪旅娴膱D：

是不是令人觸目驚心？！

為了避免被“雷聲”不斷的房地產信托炸翻 ，從去年開始，越來越多的信托公司開始減少房地產信托產品的發(fā)行。

最新的年報顯示，各家公司信托資產用于房地產的規(guī)模，普遍都在減少。然而從絕對的存量數據看，房地產信托的規(guī)模仍然很大 。

信托“ 一哥 ” 中信信托2021年投向房地產信托的資產仍然超過1600億元， 規(guī)模遠遠超過其它信托公司。中航信托和光大信托都在900億以上，中融信托也接近900億元，這幾家都是存量房地產信托總量很大的信托公司。

最近一兩年，房地產信托已儼然成為信托行業(yè)違約暴雷的重災區(qū)。尤其是中信信托和中融信托這樣的頭部信托公司，產品違約踩雷頻頻發(fā)生，幾乎都快成家常便飯見怪不怪了。

中信信托：向恒大慷概授信200億

作為信托一哥，中信信托對房地產項目曾經是那么摯愛。

以恒大為例， 2015年3月，中信信托和恒大集團簽訂了一項總額巨大的授信合約， 為恒大集團提供“ 總對總” 、一攬子、一站式的戰(zhàn)略合作和服務，時任中信信托董事長陳一松代表中信信托簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。 這一次，中信信托授信一出手就是：

200億。

中信信托前董事長 陳一松

此后，中信信托和恒大的合作愈加緊密。

2017年初，恒大地產大手筆增資300億元，引入的戰(zhàn)略投資者出現了兩家信托的身影，中信信托就是其中之一。

相關資料圖

當時，中信信托旗下的中信聚恒（深圳）投資控股中心（有限合伙）出資50億元，占恒大地產增資擴股之后約2.19%的股權。

2018年，中信信托又聯(lián)手恒大健康養(yǎng)生產業(yè)，成立了“中信-恒大南京恒康特定資產收益權投資集合資金信托計劃” ，擬募集資金20多億元，用于投資當時恒大健康產業(yè)集團旗下的南京恒大養(yǎng)生谷項目特定資產收益權 。

陳一松長期在中信信托任職高管，自2006年8月即入職中信信托，從副總經理一路升遷至董事長，直至2020年6月離職，前后在中信信托任職高管長達近14年之久。

在恒大集團公開暴雷之前的2020年6月 ，陳一松因個人原因突然辭去中信信托董事長一職，抽身而去，此后不久跳槽出任招商銀行下屬理財子公司 —— 招銀理財有限責任公司董事長 。

對陳一松而言，在恒大公開暴雷之前離職中信信托自然不失為英明之舉， 只是對中信信托而言，這些項目將如何下咽和消化，結局難料。

恒大之外，中信信托踩雷天房集團、泰禾集團都曾引發(fā)媒體熱議。

公開信息還顯示：僅2021年，中信信托就有近10款信托計劃出現風險，其中5款地產信托產品違約，分別是九通基業(yè)貸款集合資金信托計劃、信頤1號債權投資集合資金信托計劃、皇庭廣場經營性物業(yè)貸款集合資金信托計劃、以及嘉和118號恒大貴陽新世界集合資金信托計劃和嘉和146號集合資金信托計劃。

當然，這其中踩雷買單的不僅有個人投資者，像洋河股份這樣知名的白酒企業(yè)也慘當 “ 冤大頭 ” 。

2022年開年之后，中信信托地產項目再出風險事件，旗下60億信托計劃被曝尋求展期。

相關信息顯示： 2020年7月成立的中信信托的 “ 深圳龍崗融資集合資金信托計劃” 中的C 類產品，本該于2022年2月17日到期，但仍剩余13.8億元，加上利息約14億元未兌付。另外還有合計47億元將于今年4月-8月陸續(xù)到期，上述信托計劃的涉事房企世茂集團約60億元選擇展期。

據投資人所提供的資料，“ 深圳龍崗融資集合資金信托計劃” 項目募集規(guī)模為87億元，存續(xù)規(guī)模59.94億元，信托期限不超過36個月，分為ABCDE類產品。

令投資人難以接受的是，在中信信托地產項目產品曝出風險后， 中信信托還被眾多投資人指責對產品暴雷事件 “態(tài)度敷衍、傲慢，讓投資者備受煎熬 ” 。

據悉， 中信信托“嘉和118號” 信托計劃波及投資者總數超千人，有投資者已向監(jiān)管部門提交了舉報信，質疑中信信托在產品銷售過程中存在違規(guī)宣傳、項目違規(guī)放貸、違規(guī)挪用、項目管控形同虛設等諸多問題 。

中融信托：給 “四證不全” 地產項目投放資金

信托“ 一哥 ” 中信信托之后，再來看看另一家頻頻踩雷的頭部信托公司中融信托。僅以暴雷的華夏幸福為例，據媒體報道，對于很多金融機構踩雷的華夏幸福，中融信托超越各家銀行和頭部信托公司，排名第一位。

今年年初以來，中融信托兩筆踩雷華夏幸福的本息共計11.2億元的到期信托計劃，涉及產品為融昱100號和驥達11號。5個月后，中融和華夏幸福合作的享融223號、享融287號也相繼出現到期難以兌付問題。

除了華夏幸福，在另一家暴雷房企泰禾集團身上，中融信托也栽了大跟頭。中融信托還曾將泰禾訴至法院，追索一筆高達36億元的債務。

頗有戲劇性的一幕是，原定于2021年11月16日在北京開庭審理的中融信托狀告黃其森及泰禾系房地產公司的貸款違約案，因被告缺席未當庭判決。

除了華夏幸福、泰禾之外，中融信托還與中國恒大合作發(fā)行過多項信托計劃，還有花樣年、陽光城、合生創(chuàng)展、名門地產、世茂、中南、港龍、北大資源等眾多房企開展合作。在上述房企中，很多房企已經暴雷。

有信息說，中融信托地產項目最快時從項目方考察到做信托計劃，再到風控通過，只需要3天。區(qū)區(qū)3天時間，如果踩雷，會有人感到意外嗎？

看看3個多月前的一則處罰信息，中融信托居然給四證不全的房地產項目投放資金。 2022年2月23日，黑龍江銀保監(jiān)局作出處罰決定： 中融信托因集合資金信托計劃募集資金投放到“四證不全”房地產項目，被罰款20萬元 。

但這并不是中融信托第一次被罰，早在2019年，中融信托還曾因地產融資項目問題被黑龍江銀保監(jiān)局連開5張罰單，合計被罰210萬元。

據不完全統(tǒng)計，這幾年中融信托和房企合作多達120只產品，80%被劃分為“股權投資類”，大多附帶著回購、對賭連帶責任擔保等條款。 目前中融信托仍持有巨量的房地產信托，僅2021年，中融信托投向房地產業(yè)務的信托資產金額就接近900億。有評論說，中融信托持有的巨量房地產信托，或將成為一個個“定時炸彈” 。