美國(guó)財(cái)政部周一（8月15日）發(fā)布了最新月度國(guó)際資本報(bào)告（TIC）。報(bào)告顯示，6月，中國(guó)持有的美國(guó)政府債務(wù)降至9678億美元，減少130億美元，連續(xù)第七個(gè)月下降，為2010年5月持有8437億美元以來(lái)的最低水平。投資者密切關(guān)注這一舉措。

2010年，中國(guó)曾大幅度增持美債，持有量升破1萬(wàn)億美元大關(guān)，且此后一直維持在1萬(wàn)億美元上方。今年5月，中國(guó)持有的美債降至9808億美元，是近12年以來(lái)首次跌破1萬(wàn)億美元關(guān)口。過(guò)去幾個(gè)月，中國(guó)的美債持有量續(xù)創(chuàng)12年來(lái)低點(diǎn)。

ING全球市場(chǎng)主管克里斯·特納（Chris Turner）表示：“這看起來(lái)更像是中國(guó)外匯干預(yù)的一種功能，在強(qiáng)勢(shì)美元環(huán)境下來(lái)維持美元/人民幣的穩(wěn)定?！?。

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“隨著地緣政治影響范圍的加劇，中國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債可能進(jìn)一步減少，”他預(yù)計(jì)。

匯率市場(chǎng)方面，自5月中旬觸及約20個(gè)月高點(diǎn)以來(lái)，美國(guó)兌人民幣匯率基本穩(wěn)定，下跌約1%。美元兌人民幣最后一次上漲0.5%，至6.7755元。

“全球最大美債主”日本6月小幅增持 外資凈流入美債

中國(guó)是美債的第二大持有國(guó)，僅次于第一名的日本。數(shù)據(jù)顯示，日本6月份將其國(guó)債持有量從5月份的1.224萬(wàn)億美元增加到1.236萬(wàn)億美元。7月份發(fā)布的財(cái)政部報(bào)告顯示，日本5月份的國(guó)債持有量為1.213萬(wàn)億美元。

總體而言，6月份外國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債從5月份修訂后的7.426萬(wàn)億美元增至7.430萬(wàn)億美元。

在交易基礎(chǔ)上，美國(guó)國(guó)債6月份凈流入589億美元，而上月流入998.4億美元。美國(guó)國(guó)債連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)外資流入。流入量大體上與美債市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)一致?；鶞?zhǔn)10年期國(guó)債收益率6月初為2.9310%，月末為2.974%，下跌約4個(gè)基點(diǎn)。

6月，美國(guó)公司債券的流入量為139.9億美元，而上個(gè)月為44.6億美元。外國(guó)投資者連續(xù)六個(gè)月凈買入美國(guó)公司債券。

在其他資產(chǎn)類別中，外國(guó)投資者5月份連續(xù)第六個(gè)月賣出美國(guó)股票，總計(jì)253.6億美元，5月份流出量為91.5億美元。美國(guó)居民再次出售其持有的長(zhǎng)期外國(guó)證券，6月份凈銷售額為505億美元，5月份為228億美元。

美債倒掛突顯衰退擔(dān)憂

基于龐大的市場(chǎng)規(guī)模和較高的流動(dòng)性，美債一直以來(lái)都是全球債券市場(chǎng)的主要交易品種。有分析指出，伴隨著全球通脹壓頂和經(jīng)濟(jì)衰退隱憂浮現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹開(kāi)啟大規(guī)模加息，而投資者持有美債的風(fēng)險(xiǎn)不斷提高，而收益率卻相對(duì)疲軟。

為抑制通脹，美聯(lián)儲(chǔ)在6月和7月均將基準(zhǔn)利率大幅提高75個(gè)基點(diǎn)，并有望在9月再次加息。加息在一定程度上導(dǎo)致美債收益率上升，美債價(jià)格走低。

值得注意的是，從7月開(kāi)始，美債收益率持續(xù)性倒掛增加了人們對(duì)衰退的擔(dān)憂。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日，10年期美債收益率最深下行9個(gè)基點(diǎn)，日低失守2.76%，兩年期收益率最深下行8個(gè)基點(diǎn)，盤中失守3.18%，回吐近日漲幅。30年期長(zhǎng)債收益率最深下行6.5個(gè)基點(diǎn)，日低下逼3.05%。一年/兩年，兩年/5年、10年、30年，以及五年/10年期美債收益率曲線持續(xù)倒掛，突顯市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息之下衰退的擔(dān)憂。