交銀理財日前公布旗下一理財產(chǎn)品在下一個投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)，與該產(chǎn)品上一投資周期相比，業(yè)績比較基準(zhǔn)有所下降。

(相關(guān)資料圖)

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財、中原理財?shù)榷鄠€理財產(chǎn)品管理人發(fā)布下調(diào)部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的公告，下調(diào)幅度10到50個基點(diǎn)不等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期權(quán)益市場波動以及資金利率下行是導(dǎo)致管理人調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的主要原因，但業(yè)績比較基準(zhǔn)對產(chǎn)品最終收益影響不大，理財產(chǎn)品的穩(wěn)健風(fēng)格整體未變。

扎堆下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)

8月31日，交銀理財發(fā)布《穩(wěn)享固收精選3個月定開2021001理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)公告》，將該產(chǎn)品在2022年9月7日至12月6日投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整為2.60%-3.60%，此前該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.80%-4.00%。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財?shù)榷鄠€理財產(chǎn)品管理人發(fā)布公告，下調(diào)部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，其中不乏固收類理財產(chǎn)品，下調(diào)幅度10到50個基點(diǎn)不等。

例如，光大理財8月30日發(fā)布公告顯示，根據(jù)當(dāng)前市場利率情況，該公司固定收益類產(chǎn)品陽光金添利月開4號將于自9月6日起調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)至2.1-3.8%。相較于上一期，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的下限下調(diào)了20個基點(diǎn)。

此外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，在本輪調(diào)整中，部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的波動區(qū)間明顯擴(kuò)大。

招銀理財日前將“招睿金鼎九個月定開10號固定收益類理財計劃”第3個投資周期（從2022年8月19日-2023年5月19日）的業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整為2.90%-4.60%，而該產(chǎn)品上一個投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.85%。由此可見，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動區(qū)間加大，且區(qū)間下限與此前相比下調(diào)了95BP。

利率下行等因素導(dǎo)致

招商銀行北京地區(qū)某理財經(jīng)理告訴記者，業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗及對產(chǎn)品存續(xù)期投資市場波動的預(yù)判而對產(chǎn)品所設(shè)定的投資目標(biāo)，是預(yù)估收益。

“由于市場行情、利率情況、風(fēng)險情況處于不斷變化之中，因此業(yè)績比較基準(zhǔn)也會基于管理人對后市的預(yù)判做出相應(yīng)調(diào)整。同時，業(yè)績比較基準(zhǔn)并不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，也不是一種收益承諾。 ” 該理財經(jīng)理說 。

整體而言，權(quán)益市場波動加大以及資金利率下行是導(dǎo)致銀行理財收益率變化的主要原因。多家銀行和理財子公司也在產(chǎn)品公告中提及，“根據(jù)目前市場利率變動及資金運(yùn)作情況”調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，2022年7月人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.02%，環(huán)比下降2個BP，同比下降14個BP。對此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下降主要有兩方面原因：一是市場流動性寬松，高收益優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋；二是今年股市震蕩導(dǎo)致部分理財產(chǎn)品凈值下跌，投資者出現(xiàn)賬面浮虧。

某股份行零售銀行部產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，今年以來，在流動性合理充裕的導(dǎo)向下，資金利率持續(xù)下行，債券收益率有所降低，而理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)多為債券，從而導(dǎo)致部分理財產(chǎn)品收益率欠佳，理財業(yè)績不達(dá)標(biāo)的情況時有發(fā)生。

對聲譽(yù)風(fēng)險的控制，也是銀行調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因之一。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)的下調(diào)可相對降低投資者的收益預(yù)期，從而金融機(jī)構(gòu)可減少被投訴的可能。

調(diào)整幅度較小

某國有行理財公司的相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)理向記者表示，理財產(chǎn)品管理人下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)是對未來收益的重估，是對當(dāng)前市場環(huán)境以及未來市場走勢預(yù)判的修正，對產(chǎn)品的最終收益率影響不大。

同時，他還強(qiáng)調(diào)，管理人調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)可以讓產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)更加透明，投資者可及時調(diào)整心理預(yù)期，并靈活調(diào)整產(chǎn)品配置策略，使收益最大化。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，部分銀行理財公司在下調(diào)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時，還相應(yīng)下調(diào)了產(chǎn)品費(fèi)率。例如，交銀理財管理的“穩(wěn)享固收精選3個月定開2021001”理財產(chǎn)品將于2022年9月7日起對固定管理費(fèi)率給予階段性優(yōu)惠，從每年0.20%下調(diào)為0.15%。

某股份行零售銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)幅度基本可控，多數(shù)產(chǎn)品都是0.2個百分點(diǎn)以內(nèi)的小幅調(diào)整，固收類理財產(chǎn)品的穩(wěn)健風(fēng)格整體未變。 ”