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環(huán)球快消息!債務(wù)陷阱深不見底,通脹率將達(dá)100%,梅西封神難救阿根廷

鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》出品

文 | 鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 張沃若

爆料投訴郵箱:all_cj@ifeng.com


【資料圖】

12月18日,盧賽爾地標(biāo)體育場(chǎng)里一陣陣歡呼如山呼海嘯般撲向天際,一場(chǎng)史上最偉大的足球比賽之一宣告了本屆世界杯的的落幕。

人們津津樂道姆巴佩的帽子戲法,解析馬丁內(nèi)斯的神奇撲救,梅老板的梅開二度。

紐約時(shí)報(bào)甚至開始關(guān)注起“南美魔力飲”到底帶給了阿根廷隊(duì)怎樣的加成,只是球迷們表示早已見怪不怪。

畢竟在距離卡塔爾世界杯開幕還有10天,各國(guó)國(guó)家隊(duì)都在公布大名單的時(shí)候,名單未定的阿根廷就已經(jīng)把他們整整1100磅(約499公斤)的“馬黛茶”裝箱發(fā)往了卡塔爾。

這個(gè)被一眾球員捧在手里的南美仙草,是被阿根廷政府通過憲法列為“國(guó)飲”的國(guó)民飲料——阿根廷也是世界上最大的馬黛茶生產(chǎn)國(guó),約占全球產(chǎn)量的一半以上。

而這款被梅老板常年強(qiáng)勢(shì)“帶貨”的“南美魔力飲”,不過是阿根廷土地上豐饒物產(chǎn)的其中之一。

從安第斯山的山麓,到潘帕斯廣袤的草原上,阿根廷千里的沃野滋養(yǎng)出了舉世聞名的“世界糧倉(cāng)和肉庫(kù)”,以及《春光乍泄》里那片濃郁的色彩。

只是豐饒的物產(chǎn)沒能為阿根廷帶來強(qiáng)盛的國(guó)力,自然稟賦上的優(yōu)越化成了資源詛咒。

邁入二十一世紀(jì)后,阿根廷人民生活的日常面對(duì)的是無休止的政變、示威游行、通貨膨脹和債務(wù)違約,并亟待一場(chǎng)帶領(lǐng)他們走出困境的精神救贖。

農(nóng)業(yè)——潘帕斯雄鷹之喙

沃野千里的阿根廷,發(fā)展農(nóng)業(yè)的條件得天獨(dú)厚。

據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)部資料顯示,阿根廷畜牧業(yè)占農(nóng)牧業(yè)總產(chǎn)值的40%,皮革、食品、飲料和煙草產(chǎn)品的產(chǎn)值占其工業(yè)產(chǎn)值的25%。

同時(shí),阿根廷長(zhǎng)期牧場(chǎng)面積14210萬公頃,占國(guó)土面積的51.2%。灌溉面積169萬公頃,占可耕地面積的6.8%,全國(guó)牲畜的80%集中在潘帕斯大草原。

與世界三大黑土地齊名的紅化“黑土地”的潘帕斯草原,不但土地肥沃,且常年為亞熱帶溫潤(rùn)氣候所滋養(yǎng)。

在歐亞大陸廣袤草原帶的畜牧業(yè)都得時(shí)不時(shí)提防一下白災(zāi)的境況下,潘帕斯的牛羊們基本就是躺地仰天睡在飼料堆里——除了草料,還有谷物。

鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn),阿根廷出口創(chuàng)匯的主力便是農(nóng)業(yè)機(jī)械和豆油、豆粕、豆粉或玉米粉等,全國(guó)大豆產(chǎn)量的70%用于加工出口。

2021年,阿根廷大豆產(chǎn)業(yè)為該國(guó)帶來215億美元的出口收入——而根據(jù)阿根廷央行公布的數(shù)據(jù)顯示,阿根廷央行目前擁有的國(guó)際儲(chǔ)備僅為376億美元。

草、谷雙富裕的條件下,阿根廷的畜牧業(yè)地位也自然被高高托起,據(jù)統(tǒng)計(jì),阿根廷畜牧業(yè)占農(nóng)牧業(yè)總產(chǎn)值的40%,牛肉生產(chǎn)、出口和消費(fèi)居世界前列。2020年全國(guó)牛出欄量1400萬頭,出口量91.72萬噸,消費(fèi)量226萬噸。

作為世界最大豆粉、豆油、葵花籽油、蜂蜜、梨和檸檬出口國(guó),第二大玉米、高粱出口國(guó),第三大大豆出口國(guó),以及小麥和牛肉第五大出口國(guó),阿根廷的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)狀況無疑能夠左右國(guó)際市場(chǎng)行情的波動(dòng)。

對(duì)于國(guó)際糧商們來說,布宜諾斯艾利斯谷物交易所的大豆和玉米作物狀況,地位不亞于梅西之于巴薩和大巴黎。

但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里沒有舔狗,所有的奔赴都是雙向的,國(guó)際市場(chǎng)需要阿根廷農(nóng)業(yè)的巨大產(chǎn)能填滿,阿根廷也對(duì)海外市場(chǎng)保持著同樣的渴望。

鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn),阿根廷貨物出口總額中高達(dá)60%左右的份額為農(nóng)業(yè)產(chǎn)品出口,農(nóng)業(yè)年產(chǎn)值則約占國(guó)民年生產(chǎn)總值近十分之一。

根據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)合作社聯(lián)合會(huì)的報(bào)告,自21世紀(jì)以來,阿根廷農(nóng)業(yè)出口的累計(jì)總額為7629.95億美元,占到全國(guó)出口額的三分之二以上。

2022年上半年阿出口關(guān)稅收入共計(jì)56.84億美元,即使近年以來阿根廷處于缺乏融資、宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、過度監(jiān)管多項(xiàng)不利因素之中,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈仍占關(guān)稅收入的94%,出口納稅約53億美元。

但農(nóng)業(yè)這個(gè)優(yōu)等生的一枝獨(dú)秀,沒法掩蓋阿根廷經(jīng)濟(jì)整體的頹靡。甚至在拉尼娜“天災(zāi)”和政府胡亂管制的“人禍”雙重壓力下,阿根廷農(nóng)業(yè)的未來也愈發(fā)不見明朗……

出口收稅、匯率疲憊,債務(wù)深不見底,阿根廷還能扛多久?

阿根廷政府財(cái)政曾長(zhǎng)期赤字。

2014年開始,馬克里政府組閣后,曾在阿根廷實(shí)行大刀闊斧的經(jīng)濟(jì)改革,陸續(xù)出臺(tái)取消外匯管制、放松進(jìn)出口管制等舉措,并成功解決“禿鷲基金”債務(wù)糾紛。

2016年,阿根廷開始推行谷物市場(chǎng)自由化,由于出口稅結(jié)構(gòu)更有利于大豆種植,農(nóng)民紛紛開始種植更多的谷物,大幅減產(chǎn)了小麥和玉米。

可“值錢”的大豆也更依賴國(guó)際市場(chǎng),難以承受價(jià)格的大幅波動(dòng)。

2018年4月后,受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等內(nèi)外因素影響,阿根廷經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)劇烈波動(dòng),本幣比索急劇貶值,當(dāng)年通貨膨脹率一度達(dá)到47.6%,不得不大幅加息、削減財(cái)赤,并與國(guó)際貨幣基金組織簽署571億美元備用貸款協(xié)議。

但這筆紓困資金依舊沒能救得了阿根廷。

此后,致力于2019年實(shí)現(xiàn)財(cái)政收支平衡的阿根廷卻在債務(wù)泥沼中越陷越深。

2020年4月22日,在阿根廷政府宣布拒絕償付一筆約5億美元、基于國(guó)外法律發(fā)行債券的利息,并超過30天的豁免期后,阿根廷正式出現(xiàn)第九次主權(quán)債務(wù)違約。

剛剛組閣上臺(tái)不久的費(fèi)爾南德斯政府不得不與私人債權(quán)人重新談判,以實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組——也是繼2012年希臘經(jīng)歷之后的歷史第二大債務(wù)重組。

直至2021年底,阿根廷仍有外債余額2667.4億美元,占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的55%。

2022年年初,阿根廷與國(guó)際貨幣基金組織達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議,承諾2022年增加58億美元的外匯儲(chǔ)備目標(biāo)。

鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn),為了早日“擠”出這筆債務(wù)所需的資金,減少外儲(chǔ)流失,阿根廷政府開始在進(jìn)出口貿(mào)易上政策頻頻。

2022年2月,阿根廷對(duì)600余種商品實(shí)施非自動(dòng)進(jìn)口許可證制度,要求所有進(jìn)口商品必須提前申報(bào),獲得許可后方可進(jìn)口;

6月,阿根廷央行又推出新的外匯管制措施,針對(duì)非自動(dòng)許可證項(xiàng)下的貨物和服務(wù)進(jìn)口,規(guī)定進(jìn)口總額為去年105%以上的企業(yè)自行融資支付貨款;

9月,阿根廷經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)馬薩圍繞大豆制定優(yōu)惠匯率,宣布實(shí)施“大豆美元”政策——大豆出口商可以以優(yōu)惠匯率進(jìn)行結(jié)匯,一度為阿根廷創(chuàng)造了近80億美元的外匯儲(chǔ)備。

但“大豆美元”政策仍然治標(biāo)不治本——9月政策取消之后,阿根廷大豆出口迅速再次放緩。

阿根廷的難題,仍未解決。

梅西“封神”,但難救阿根廷

根據(jù)阿根廷政府最新公布的通脹數(shù)據(jù),十一月同比已高達(dá)92.4%,為30年來的最高漲幅。

而據(jù)阿根廷央行11月4日發(fā)布的預(yù)期調(diào)查顯示,該國(guó)2022年,年度通脹率將達(dá)100%。

屋漏偏逢連夜雨。

今年以來,由于拉尼娜氣候的影響,南美洲陷入了罕見的干旱時(shí)節(jié),干旱在阿根廷的核心農(nóng)業(yè)帶尤其嚴(yán)重,水資源儲(chǔ)量幾乎達(dá)到近30年正常統(tǒng)計(jì)值中的最低點(diǎn)。

阿根廷最大的產(chǎn)區(qū)之一科爾多瓦種植大豆的面積中,有93%處于干旱狀態(tài);47%處于異常干旱狀態(tài)。

而播種于11月,收獲于4-6月間的大豆正好遭了災(zāi)。

截至目前,阿根廷的大豆種植進(jìn)度僅約四成,遠(yuǎn)低于去年同期的56%。大量的大豆播種面積可能將轉(zhuǎn)向二茬玉米,大豆?jié)撛诋a(chǎn)量不斷降低,進(jìn)一步拉低阿根廷的經(jīng)濟(jì)預(yù)期,也讓政府把出口收入支撐當(dāng)成強(qiáng)勢(shì)貨幣的需求化為泡影。

此外,今年三月以來美聯(lián)儲(chǔ)的多輪加息,致使阿根廷比索迅速貶值,美元融資成本急劇抬升,本就依靠外債驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阿根廷,更加難以阻遏外匯流出,償債壓力驟升。

鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》統(tǒng)計(jì),目前美元比索的官方匯率已從1美元兌102比索貶值到了1美元兌172.6比索,跌超 60%。

阿根廷何以自救?

雖然阿根廷隊(duì)在綠茵場(chǎng)上奮勇拼殺拿下勁敵,但其祖國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況難以靠一場(chǎng)足球的勝利就獲得有效的提振。

從阿根廷近十?dāng)?shù)年屢屢陷入債務(wù)危機(jī)的窘境來看,其多屆政府的經(jīng)濟(jì)改革都只能稱為“裱糊”,沒能觸及阿根廷經(jīng)濟(jì)問題的根本。

例如其產(chǎn)業(yè)方面呈現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)業(yè)深加工度低等問題。

阿根廷雖然是世界重要的農(nóng)產(chǎn)品出口大國(guó),但在化肥、農(nóng)藥方面卻大量依賴于進(jìn)口,近七成化肥依賴國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)口。

今年以來全球化肥普遍短缺,導(dǎo)致糧食危機(jī)下的糧食出口大國(guó)阿根廷卻出現(xiàn)了買不到化肥種不上地的窘?jīng)r。反而隨著大宗商品價(jià)格回落,貿(mào)易順差持續(xù)性承壓,債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)提升。

往前回溯,阿根廷歷史上的9次債務(wù)違約,幾乎全部發(fā)生在境況類似的美元加息周期中。

而近四十年過去,阿根廷仍未逃脫外匯賺取能力基本靠低附加值產(chǎn)品的現(xiàn)狀,一旦全球陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響,對(duì)其本國(guó)單一商品需求不足,國(guó)際大宗商品進(jìn)口成本上升,就會(huì)面臨資本外流、匯率貶值的壓力,對(duì)其造成明顯沖擊。

產(chǎn)業(yè)層級(jí)低、創(chuàng)新能力弱、集聚水平不高,沒有完善的工業(yè)體系,高度依賴國(guó)際貿(mào)易體系,致使阿根廷經(jīng)濟(jì)始終發(fā)展活力和競(jìng)爭(zhēng)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。

在今年阿根廷領(lǐng)銜的世界杯熱潮中,卡塔爾半島電視臺(tái)的一篇訪談揭示了阿根廷數(shù)百萬人在過去一年多的時(shí)間里所遭受的殘酷經(jīng)濟(jì)痛苦——“阿根廷人正在祈禱以足球榮耀取得緩刑,即使是暫時(shí)的?!?/p>

“足球是這個(gè)國(guó)家救贖的方式,我們的生活變得越來越糟糕,不過這個(gè)月我們都感到很高興?!?/p>

但是,誰知道糟糕的狀況會(huì)不會(huì)結(jié)束?

對(duì)于阿根廷年輕人們來說,這可能是從爺爺輩就流傳下來的故事:

1986年,馬拉多納帶領(lǐng)阿根廷隊(duì)奪得世界杯冠軍,馬拉多納在賽后哭著說道:

我們的勝利并沒有降低面包的價(jià)格。但愿我們足球運(yùn)動(dòng)員能夠像踢球那樣解決人們的各種問題,那該有多好!

但實(shí)際上,奪冠的當(dāng)年,阿根廷一掃馬島戰(zhàn)爭(zhēng)失敗的陰霾,GDP強(qiáng)勢(shì)反彈,就業(yè)率大大提升,國(guó)內(nèi)矛盾得到了全面緩解。

而梅西捧起大力神杯的瞬間,與當(dāng)年又何其相似——

在布宜諾斯艾利斯街頭山呼海嘯般的歡呼,仍在呼應(yīng)著36年前的驕傲。

總會(huì)有一位英雄像一束光一樣站出來,刺破籠罩著阿根廷的陰霾,并拿著旗子和人民一起奔跑。

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