本周，北上資金再度巨額凈買(mǎi)入485億元，為歷史第2大周凈買(mǎi)入。歷史上總共有4次周凈買(mǎi)入超400億元，本月就占2次。分市場(chǎng)看，深股通凈買(mǎi)入240億元，創(chuàng)歷史新高；滬股通凈買(mǎi)入245億元，為歷史第6大周凈買(mǎi)入。

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北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入歷史首次突破1.8萬(wàn)億元。另外新年以來(lái)，北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入1125億元，春節(jié)后1月還有2個(gè)交易日，如不出意外的話(huà)，很有可能再刷新月度凈買(mǎi)入歷史紀(jì)錄，將成為歷史上首次月度凈買(mǎi)入超千億元。

電子行業(yè)目前處于低谷，但北上資金對(duì)電子行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈，本周巨額凈買(mǎi)入近71億元，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入之首；食品飲料獲得近53億元凈買(mǎi)入，電氣設(shè)備、非銀金融也獲得超40億元的凈買(mǎi)入。公用事業(yè)、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁3行業(yè)則被凈賣(mài)出超億元。

北上資金本周凈買(mǎi)入較多的個(gè)股

電子行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈

北上資金本周大幅加倉(cāng)電子行業(yè)出乎市場(chǎng)意料。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys最新報(bào)告顯示，2022年第四季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下降17%，2022年全年出貨量下降11%至12億部以下。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)下滑或更快，2022年中國(guó)智能手機(jī)銷(xiāo)量或僅約2.55億部，同比下降19%，各季度銷(xiāo)量同比均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，跌幅在14%-21%之間，創(chuàng)下2015年以來(lái)最差年度銷(xiāo)量成績(jī)，8年來(lái)首次跌破3億部。

不過(guò)電子行業(yè)去庫(kù)存或已近尾聲，部分產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始復(fù)蘇。根據(jù)群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)，面板廠(chǎng)庫(kù)存由高位時(shí)2.6周下降至1.8周，2023年有望持續(xù)下滑并保持在1.5周之內(nèi)的健康水平。而在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)一年的下跌后，面板價(jià)格在2022年10月、11月迎來(lái)兩連漲，12月環(huán)比持平。

本周，北上資金斥資近13億元加倉(cāng)面板巨頭京東方A，增持逾3.3億股，總持股達(dá)到19.84億股，創(chuàng)5個(gè)月來(lái)新高，持倉(cāng)市值重上80億元。

風(fēng)華高科近日也在機(jī)構(gòu)調(diào)研中明確表示，2022年前三季度的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品價(jià)格呈下行趨勢(shì)，但第四季度產(chǎn)能利用率方面開(kāi)始逐步恢復(fù)。阻容感等不同規(guī)格和型號(hào)的產(chǎn)品庫(kù)存周期不同，整體情況看逐步恢復(fù)到正常水平，市場(chǎng)需求方面較2022年第三季度有所恢復(fù)。

風(fēng)華高科本周獲得北上資金9582萬(wàn)元的凈買(mǎi)入，增持逾566萬(wàn)股，持股由上周末的1049萬(wàn)股，增至1615萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度高達(dá)54%。另外韋爾股份、北方華創(chuàng)等逾10股本周獲得超億元凈買(mǎi)入，富滿(mǎn)微、明微電子等北上資金增倉(cāng)幅度超50%。

民生證券指出，當(dāng)下電子產(chǎn)業(yè)仍處于景氣度復(fù)蘇+庫(kù)存拐點(diǎn)雙擊之中，不少優(yōu)質(zhì)標(biāo)的仍處于相對(duì)低位。未來(lái)景氣復(fù)蘇及去庫(kù)存化的趨勢(shì)確定，不過(guò)中間難免波折。不同產(chǎn)品、不同下游市場(chǎng)的復(fù)蘇節(jié)奏亦有所不同。建議把握被動(dòng)元件、半導(dǎo)體封測(cè)、家電及手機(jī)鏈IC設(shè)計(jì)公司的投資機(jī)遇。

看好機(jī)械設(shè)備行業(yè)增長(zhǎng)

本周，工信部等十七部門(mén)印發(fā)《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》。方案提出，到2025年，制造業(yè)機(jī)器人密度較2020年實(shí)現(xiàn)翻番，服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人行業(yè)應(yīng)用深度和廣度顯著提升，機(jī)器人促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的能力明顯增強(qiáng)。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股因此受到北上資金的追捧，多只個(gè)股本周被北上資金買(mǎi)入超流通股1%的股份。

埃斯頓本周獲得北上資金3.96億元的凈買(mǎi)入，加倉(cāng)1635萬(wàn)股，占到總股本的1.88%，是本周增持股數(shù)占總股本比例最高的個(gè)股。在北上資金大力買(mǎi)入推動(dòng)下，埃斯頓一度大漲逾20%。

杰瑞股份本周也獲得北上資金5.29億元凈買(mǎi)入，加倉(cāng)1671萬(wàn)股，占總股本1.62%，總持倉(cāng)創(chuàng)9個(gè)月來(lái)新高。中微公司、恒立液壓、先導(dǎo)智能等本周亦獲得北上資金超億元凈買(mǎi)入，力量鉆石、蘇試試驗(yàn)等北上資金持倉(cāng)增加1倍以上。

看好機(jī)械設(shè)備行業(yè)的并不止北上資金。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近半年來(lái)，有226 家機(jī)械設(shè)備上市公司獲得券商出具的研報(bào)并進(jìn)行了盈利預(yù)測(cè)，2023年平均凈利潤(rùn)增速高達(dá) 53.1%。其中自動(dòng)化設(shè)備和通用設(shè)備凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)增速較高，分別為63.24%和61.59%，軌交設(shè)備和專(zhuān)用設(shè)備凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)增速居中，分別為30.13%和44.63%，工程機(jī)械板塊凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)增速最低，也達(dá)到26.7%。

國(guó)聯(lián)證券稱(chēng)，當(dāng)前我國(guó)疫情政策邊際向好，2023年P(guān)MI指數(shù)有望逐步走強(qiáng)，下游需求復(fù)蘇或驅(qū)動(dòng)資本開(kāi)支增加，部分通用設(shè)備將進(jìn)入更新周期。此外，隨著技術(shù)進(jìn)步與相關(guān)支持政策逐步落地，中高端產(chǎn)品市占率有望提升，龍頭企業(yè)有望充分受益于國(guó)產(chǎn)替代。