剛剛過去的2022年可謂個人養(yǎng)老金揚帆起航的元年，11月28日，個人養(yǎng)老金基金 正式開售，各大銀行渠道迎來爭搶養(yǎng)老金賬戶的開戶大戰(zhàn)，基金行業(yè)也積極行動，紛紛增設個人養(yǎng)老金投資基金專屬Y類基金份額，拓展新渠道，費率最低“0折”優(yōu)惠，不少基金公司也紛紛官宣“開門紅”。

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如今，隨著公募基金2022年四季報披露，個人養(yǎng)老金首月銷售戰(zhàn)況也新鮮出爐。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至去年年末，華夏基金旗下9只養(yǎng)老目標基金Y份額合計規(guī)模超過3.9億元，是目前唯一一家個人養(yǎng)老金規(guī)模超過3億元的基金公司，除此之外，易方達、興證全球、工銀瑞信三家基金公司旗下個人養(yǎng)老金規(guī)模也已突破2億元大關，中歐、南方、招商三家基金公司的個人養(yǎng)老金規(guī)模也均已過億。

從單只養(yǎng)老目標基金來看，華夏養(yǎng)老2040三年、興全安泰積極養(yǎng)老目標五年是目前兩只Y份額資產(chǎn)凈值超過2億元的基金，上述兩只基金Y份額成立至今，分別迎來1.80億份、2.10億份凈申購。

首批Y份額四季度申購數(shù)據(jù)出爐

7家基金公司規(guī)模率先破億

2022年年末，個人養(yǎng)老金制度落地可謂基金行業(yè)年度頭等大事，養(yǎng)老第三支柱“大時代”也正式開啟。

在經(jīng)歷了系統(tǒng)上線、增設Y份額等一系列準備工作之后，11月28日，個人養(yǎng)老金基金 正式開售，多只養(yǎng)老目標基金Y份額也持續(xù)迎來凈申購，而隨著基金四季報進入密集披露期，首批Y份額的銷售數(shù)據(jù)也首次公之于眾。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，除了天弘基金旗下4只養(yǎng)老目標基金尚未披露四季報之外，其余已經(jīng)增設Y份額的40家基金公司旗下129只基金數(shù)據(jù)均已披露。

從這40家基金公司的整體情況來看，截至去年年末，華夏基金旗下9只養(yǎng)老目標基金Y份額在上線1個多月時間合計迎來3.06億份凈申購，整體規(guī)模逼近4億大關，不僅是目前個人養(yǎng)老金基金數(shù)量最多的基金公司，也是目前唯一一家個人養(yǎng)老金規(guī)模超過3億元的基金公司。

易方達、興證全球、工銀瑞信三家頭部基金公司也表現(xiàn)不俗，易方達及興證全球旗下養(yǎng)老目標基金Y份額凈申購超過2億份，規(guī)模也順利突破2億元大關，工銀瑞信旗下Y份額凈申購逼近2億份，整體規(guī)模也達到2.33億元。

除了上述四家基金公司之外，包括中歐、南方、招商在內(nèi)三家基金公司去年年底旗下個人養(yǎng)老金管理規(guī)模也均已達到億元級別。

從整體情況上看，盡管Y份額增設順序有先有后，但各家基金公司在銷售首月均實現(xiàn)零的突破，整體凈申購份額在3.44萬份—3.06億份之間不等。

興全安泰積極養(yǎng)老、華夏養(yǎng)老2040等

五只Y份額規(guī)模破億

整體基金公司旗下個人養(yǎng)老金基金銷售情況曝光之外，單只Y份額的銷售情況也浮出水面。

從單只基金份額來看，據(jù)已披露的公募基金2022年四季報顯示，合計份額17.1億份，僅兩只基金份額超過億元，分別為興全安泰積極養(yǎng)老目標五年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y，總份額分別達到2.1億份、1.8億份。

此外，華夏養(yǎng)老2045三年Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年Y、易方達匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y在去年底的份額也超過7000萬。

數(shù)據(jù)顯示，Y份額整體銷售顯示“冰火兩重天”，在2只基金Y份額的總份額超過億份的背后，也有9只Y份額在去年底的總份額不足10萬份，甚至最低的一只僅有2300份左右。

從Y份額的規(guī)模來看，5只基金Y份額總規(guī)模超過億元，目前規(guī)模最大的是華夏養(yǎng)老2040三年Y，規(guī)模達到2.19億元。這只基金的基金經(jīng)理為許利明，他在發(fā)行之際還率先自購所管理個人養(yǎng)老金基金Y份額。該基金去年底基金倉位為83.23%，重點布局了華夏恒生科技ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、國泰中證軍工ETF、富國中證軍工龍頭ETF等。

緊隨其后的是興全安泰積極養(yǎng)老目標五年Y，目前規(guī)模達到2.04億元，其基金經(jīng)理林國懷是受到基民關注的FOF基金經(jīng)理之一。而該基金去年底持有基金的倉位也達到85.65%，重點布局了興全穩(wěn)泰債券、國富中小盤股票、易方達科瑞靈活配置混合、大成高新技術產(chǎn)業(yè)股票A、工銀優(yōu)質精選混合等。

此外，華夏養(yǎng)老2045三年Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y的規(guī)模也超過1億元。其他規(guī)模較大的是易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y、工銀養(yǎng)老2035三年Y、易方達匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、工銀穩(wěn)健養(yǎng)老Y、中歐預見養(yǎng)老2035三年Y等。

實際上，自個人養(yǎng)老金基金開閘以來，不少基金公司及銷售渠道發(fā)力較猛，取得不錯效果，在上市首日傳出少數(shù)基金公司旗下Y份額申購金超過2000萬的消息。目前基金公司的普遍動作是和各大銀行、券商、第三方平臺深入合作，大力推廣個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，提供個人養(yǎng)老投資服務。

對此，業(yè)內(nèi)人士評價，得益于全行業(yè)各機構的協(xié)同推動，目前各大銀行渠道的開戶數(shù)都實現(xiàn)了較好的增長，且保持有一定的增速。不過，整體來看，個人養(yǎng)老金是一項新興業(yè)務、長線業(yè)務，投資者的了解和信任還需要更長時間的積累。伴隨著業(yè)務逐漸深入，個人養(yǎng)老金基金規(guī)模將穩(wěn)健增長。

對2023年權益市場較為樂觀

逐漸加大成長型基金配置力度

隨著A股市場回暖，大多數(shù)養(yǎng)老目標基金Y份額自成立以來均斬獲不錯的漲幅，Wind數(shù)據(jù)顯示，截止1月20日，共有129只養(yǎng)老目標基金Y份額成立以來取得正收益，占比接近97%。

多位養(yǎng)老目標基金基金經(jīng)理也在最新披露的四季報中談及未來的大類資產(chǎn)配置展望，除了繼續(xù)看好權益市場投資價值之外，在風格上有望加大成長型基金的配置力度。

華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型FOF基金經(jīng)理許利明表示，四季度保持較高的權益品種倉位，風格上向小市值和成長風格傾斜。整體上對2023年權益市場比較樂觀，加倉了一些港股資產(chǎn)。未來會依據(jù)市場的波動情況，以及整個組合的風險承受能力變化情況，動態(tài)調整組合權益持倉比例和結構。

興全安泰積極養(yǎng)老目標五年持有期FOF基金經(jīng)理林國懷也在四季度提升成長風格基金的配置占比，他稱，該基金在四季度逐步降低組合中價值型基金的比例，適度提升成長型基金的比例。組合風格上，目前權益部分依然保持略超配價值風格，但隨著成長股的大幅調整，未來組合中將繼續(xù)加大對于成長型基金的占比，保持一貫的“略偏左側”和“適度均衡”的配置策略。

工銀瑞信養(yǎng)老目標日期2035三年持有期FOF基金經(jīng)理蔣華安在展望2023年資產(chǎn)配置時提到，2023年宜利用低吸機會，積極布局權益。傾向于保持相對較高權益?zhèn)}位，同時關注港股的戰(zhàn)略性機會。權益資產(chǎn)方面，企業(yè)盈利增速有望在一季度筑底后溫和回升，預計A股中期震蕩上行，下行空間有限。

結構上，戰(zhàn)略性超配消費、科技+制造特征的成長板塊，節(jié)奏上先均衡后成長。固定收益資產(chǎn)方面，在2023年經(jīng)濟溫和復蘇、物價總體穩(wěn)定的背景下，利率有望區(qū)間震蕩，上下行空間均不大，等待利率進入配置價值區(qū)間再加大配置。

華安養(yǎng)老目標日期2040三年持有期FOF也看好未來A股市場的投資機會?！爱斊贏股市場估值水平處于歷史較低水平，市場風險偏好較低，充分反映了對經(jīng)濟前景悲觀的預期。從中長期來看，A股市場已經(jīng)具備很高的配置價值。風格配置方面，總體上堅持均衡化的配置思路。在行業(yè)配置方面，重點配置業(yè)績修復確定性較強的金融地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，如金融、建筑、建材、家居等，與安全發(fā)展關系密切的成長性行業(yè)，如半導體、軍工、醫(yī)療器械等行業(yè)，以及有利于制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、高景氣度較高的新能源相關行業(yè)等?！痹摶鹪谒募緢笾蟹治鲋赋觥?/p>

此外，華安養(yǎng)老目標日期2040基金也看好黃金、白銀貴金屬商品在美元指數(shù)見頂回落和美國實際利率走弱后的機會。