記者 唐婧 北京報(bào)道

開年以來(lái)，多家中小銀行對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整趨向既有上調(diào)，也有下調(diào)。國(guó)有大行和股份制銀行則顯得更為淡定，存款利率與去年年底基本保持一致。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，六家國(guó)有大型銀行各期限存款利率基本相同，其中活期存款年利率為0.25%，三個(gè)月定期存款利率為1.25%，半年期定期存款利率為1.45%，一年期定期存款利率為1.65%，二年期定期存款利率為2.15 %，三年期定期存款年利率為2.60%，五年期定期存款利率為2.65%。

(資料圖)

值得一提的是，郵儲(chǔ)銀行半年期定期存款利率為1.46%，一年期定期存款利率為1.68%，比其他五家大行對(duì)應(yīng)期限存款利率分別高出1個(gè)基點(diǎn)和3個(gè)基點(diǎn)。

股份制銀行方面，存款利率水平大致可以分為三個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)是渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行，三家銀行的活期存款年利率均為0.35%，三個(gè)月定期存款利率均為1.43 %，半年期定期存款利率均為1.69 %，一年期定期存款利率均1.95%，明顯高于國(guó)有大行對(duì)應(yīng)期限的存款利率。

二年期定期存款利率方面，三家銀行中渤海銀行最高，為2.65%；三年期定期存款利率方面，渤海銀行仍是最高，為3.25%，且與該行3.20%的五年期定存利率出現(xiàn)倒掛；五年期定期存款利率方面，浙商銀行最高，為3.25%，且與渤海銀行三年期定存利率持平。

第二梯隊(duì)的股份制銀行成員較多，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行。這八家銀行的活期、三個(gè)月定期、半年期定期、一年期定期、三年期定期、五年期定期存款利率完全一致，依次為0.25%、1.30%、1.55%、1.85%、2.65%和2.70%。二年期定期存款利率方面各行稍有差異，民生銀行最低為2.25%，浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行和興業(yè)銀行為2.30%，平安銀行最高為2.40%。

第三梯隊(duì)是號(hào)稱以服務(wù)立行的“零售之王”——招商銀行，存款利率基本與國(guó)有大行持平，且半年期和一年期定期存款利率甚至低于國(guó)有大行中的郵儲(chǔ)銀行。

中小銀行存款利率有升有降

相比于國(guó)有大行和股份制銀行的淡定，年初中小銀行在存款利率方面動(dòng)作較大。通常情況下，歲末年初，一些中小銀行會(huì)通過(guò)上調(diào)存款利率的方式吸引儲(chǔ)戶存款，以實(shí)現(xiàn)“開門紅”。例如，春節(jié)前夕，河南義馬農(nóng)商銀行、宜陽(yáng)農(nóng)商銀行將一年、兩年、三年期定期存款利率分別上調(diào)至2.25%、2.7%、3.3%;中牟鄭銀村鎮(zhèn)銀行將定期整存整取三個(gè)月、半年、一年、二年、三年分別上調(diào)至1.40%、1.65%、2.25%、2.80%、3.50%。

另一方面，在居民存款創(chuàng)歷史新高且定期化趨勢(shì)明顯的當(dāng)下，一些中小銀行卻反其道而行之，下調(diào)了存款掛牌利率。

2022年年底至今，包括烏魯木齊銀行、新疆銀行、哈密市商業(yè)銀行、廣東南澳農(nóng)商行、天山農(nóng)商銀行、黑龍江五大連池農(nóng)商銀行等在內(nèi)的多家城農(nóng)商行發(fā)布了調(diào)整存款利率的公告，對(duì)多個(gè)存款產(chǎn)品利率進(jìn)行下調(diào)，其中五年期存款利率下降幅度相對(duì)較大。

以烏魯木齊銀行為例，該行活期存款利率由0.3%調(diào)整為0.25%，定期整存整取二年、三年、五年利率由2.73%、3.5%、3.85%調(diào)整為2.7%、3.35%、3.7%?？梢钥闯?，烏魯木齊銀行下調(diào)后的定期存款利率仍然大幅高于股份制銀行和商業(yè)銀行，而該行0.25%的活期存款利率已經(jīng)與國(guó)有大型銀行和多數(shù)股份制銀行持平，但卻低于渤海銀行、恒豐銀行和浙商銀行0.35%的活期存款利率。

新疆銀行公告稱，人民幣個(gè)人存款定期整存整取五年掛牌利率由3.85%調(diào)整為3.7%，其他品種期限利率保持不變。

黑龍江五大連池農(nóng)商銀行則是全面下調(diào)了定期存款利率，定期整存整取三個(gè)月、半年、一年、二年、三年、五年利率由1.75%、1.95%、2.15%、2.75%、3.15%、3.15%下降至1.5%、1.8%、2.05%、2.5%、3.1%、3.1%。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中小銀行降低存款利率是銀行基于存款市場(chǎng)需求情況，主動(dòng)管理負(fù)債成本，緩解凈息差收窄和盈利壓力的表現(xiàn)。而壓降利率更高的長(zhǎng)期限定期存款則是銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要手段。

銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截止到2022年第三季度，商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)縮窄到1.94%，是自2010年以來(lái)首次低于2%。大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差同比變動(dòng)-10BP、-14BP、-15BP和-21BP，農(nóng)商行息差下降幅度明顯較快。此外，2022年三季度末，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17085億元，其中農(nóng)商行累計(jì)僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)764億元，同比大幅下滑57.74%。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，從行業(yè)層面看，下調(diào)個(gè)人存款利率有助于適當(dāng)緩解當(dāng)下銀行業(yè)所面臨的凈息差收窄壓力，特別是對(duì)于負(fù)債來(lái)源以儲(chǔ)蓄為主的中小銀行而言，此舉能夠提升其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性。

針對(duì)中小銀行存款利率有升有降的情況，IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》解讀稱，各家銀行的存貸差狀況不同，負(fù)債端壓力較大的銀行通過(guò)上調(diào)存款利率吸納存款，而資產(chǎn)端壓力較大、放貸困難的銀行就會(huì)適當(dāng)調(diào)低存款利率以放慢存款增速，降低放貸壓力。

存款利率調(diào)降力度仍顯不足

銀行凈息差縮窄，要么造成銀行利潤(rùn)下降，要么造成銀行加大高風(fēng)險(xiǎn)投資，都會(huì)導(dǎo)致銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大。相較于2022年貸款利率的多次調(diào)降，商業(yè)銀行的存款利率下調(diào)次數(shù)及幅度則顯得有些力度不夠。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年1年期LPR下降2次，降幅20bp;五年期LPR利率下降3次，降幅35個(gè)BP。目前我國(guó)1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。

央行副行長(zhǎng)宣昌能在1月13日舉辦的2022年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上披露，2022年，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，比上年低34個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，人民銀行建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。2022年，新吸收定期存款加權(quán)平均利率比上年低11個(gè)基點(diǎn)。

2022 年 4 月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以 10 年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以 1 年期 LPR 為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

央行稱，銀行可根據(jù)自身情況，參考市場(chǎng)利率變化，自主確定其存款利率的實(shí)際調(diào)整幅度。對(duì)于存款利率市場(chǎng)化調(diào)整及時(shí)高效的金融機(jī)構(gòu)，人民銀行給予適當(dāng)激勵(lì)。

“新的機(jī)制建立后，銀行的存款利率市場(chǎng)化程度更高，在當(dāng)前市場(chǎng)利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩(wěn)定負(fù)債成本，促進(jìn)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步下行。”央行表示。

“存款方面，人民銀行亦遵循市場(chǎng)化、法治化原則，由商業(yè)銀行自主定價(jià)。” 央行在2022年9月20日發(fā)表的《深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革》一文中再次強(qiáng)調(diào)。

不過(guò)，由商業(yè)銀行自主定價(jià)并非一放了之。該文還稱，在人民銀行指導(dǎo)下，利率自律機(jī)制密切監(jiān)測(cè)存款利率定價(jià)情況，通過(guò)行業(yè)自律督促銀行規(guī)范定價(jià)行為，防范個(gè)別銀行因盲目追求規(guī)?；?yàn)樘钛a(bǔ)流動(dòng)性缺口而高息攬存等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，取得了較好效果。

“為了刺激居民消費(fèi)，也需要存款利率浮動(dòng)起來(lái)。在市場(chǎng)利率下降的背景下，存款利率也應(yīng)跟隨下降，可以減少居民和企業(yè)的儲(chǔ)蓄傾向，增加消費(fèi)傾向?！遍L(zhǎng)城證券首席宏觀分析師蔣飛則從刺激消費(fèi)的角度指出了存款利率跟降的必要性。

央行最新公布的2022年全年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，人民幣存款數(shù)據(jù)以全年新增26.26萬(wàn)億的數(shù)額，創(chuàng)下歷史年度新增存款的新高。其中，住戶(即居民)存款增加17.84萬(wàn)億元，成為存款多增的主要來(lái)源。

差異化定價(jià)調(diào)控負(fù)債成本

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，2022年12月銀行網(wǎng)點(diǎn)整存整取存款3個(gè)月期平均利率為1.581%，6個(gè)月期平均利率為1.795%，1年期平均利率為2.059%，2年期平均利率為2.561%，3年期平均利率為3.118%，5年期平均利率為3.024%。

和2021年末相比，3個(gè)月期平均利率上漲5.3BP，6個(gè)月期平均利率上漲3.5BP，1年期平均利率上漲0.8BP，2年期平均利率下跌4.3BP，3年期平均利率下跌10.1BP，5年期平均利率下跌2BP。

從利率走勢(shì)來(lái)看，2022年定期存款中短期利率呈上漲趨勢(shì)，長(zhǎng)期利率呈下跌趨勢(shì)。從利率結(jié)構(gòu)來(lái)看，3年期平均利率和5年期平均利率出現(xiàn)了明顯的倒掛。

定期存款平均利率短漲長(zhǎng)跌背后，是商業(yè)銀行管理自身負(fù)債成本、穩(wěn)定息差的重要訴求。星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，2022年屬于存款大年，購(gòu)房需求推遲、理財(cái)凈值縮水等共同推動(dòng)居民財(cái)富向存款回流，并出現(xiàn)了存款定期化、期限長(zhǎng)期化的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行業(yè)負(fù)債成本被動(dòng)抬升，凈息差受到擠壓。在此背景下，銀行有動(dòng)力通過(guò)差異化定價(jià)來(lái)調(diào)控負(fù)債成本。

“此外，長(zhǎng)短期存款利率倒掛，也反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率中樞持續(xù)下移的認(rèn)知，即隨著潛在經(jīng)濟(jì)增速逐漸放緩，利率水平也會(huì)逐年下臺(tái)階，導(dǎo)致長(zhǎng)短期利率倒掛。當(dāng)然，這種認(rèn)知會(huì)隨著時(shí)間發(fā)生變化，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪復(fù)蘇周期，市場(chǎng)情緒會(huì)趨于樂觀，長(zhǎng)短期存款利率倒掛的現(xiàn)象大概率會(huì)成為歷史?！?薛洪言樂觀地表示。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，2023年貨幣政策或延續(xù)穩(wěn)中偏松態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)利率呈下行態(tài)勢(shì)，銀行業(yè)凈息差水平也仍在收窄，存款利率仍有下調(diào)空間，高成本存款、長(zhǎng)期存款利率的下調(diào)空間更大。