ChatGPT的橫空出世迅速點(diǎn)燃了外界的關(guān)注，能夠在大部分領(lǐng)域與人類進(jìn)行持續(xù)的語(yǔ)言交互，落地即成為歷史上用戶增長(zhǎng)最快的消費(fèi)應(yīng)用。推動(dòng)它爆火的是微軟2月8日宣布新的Edge瀏覽器和必應(yīng)搜索引擎，都將集成ChatGPT 3.5升級(jí)版。充滿好奇的用戶紛紛下載這兩款瀏覽器，必應(yīng)程序的全球下載量猛增了10倍。

(資料圖)

很快，這股風(fēng)潮就刮到了國(guó)內(nèi)，ChatGPT的各種運(yùn)用，在朋友圈瘋狂刷屏，人人感到新奇，玩出了形形色色的花樣來。業(yè)內(nèi)人士聲稱，在ChatGPT的風(fēng)口浪尖之中，國(guó)內(nèi)科技公司也沒有閑著，有的高調(diào)擁護(hù)，表示正在積極參與；有的撇清關(guān)系，表示暫無合作。反映到資本市場(chǎng)，也就出現(xiàn)了真真假假的ChatGPT概念股。

AI圈一天人間三年 互聯(lián)網(wǎng)巨頭坐不住了 “文心一言”未至先火

AI技術(shù)已開啟第四次工業(yè)革命的大門，生成式AI或?qū)⒊蔀榕c蒸汽機(jī)、電力、信息技術(shù)一樣重要的基礎(chǔ)設(shè)施。ChatGPT一夜之間成為熱詞，不但讓科技大佬們看得眼饞，也讓眾多網(wǎng)友熱切討論，仿佛正在見證新一輪技術(shù)革命的到來。百度、阿里、騰訊、京東、網(wǎng)易、360等一眾國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，紛紛宣布入局。

其中，百度宣布即將上線聊天機(jī)器人“文心一言”，預(yù)計(jì)3月完成測(cè)試，已有超450家企業(yè)宣布加入“文心一言”生態(tài)圈。百度已在AI領(lǐng)域下注已滿十年，累計(jì)研發(fā)投入超1000億元，每年研發(fā)費(fèi)用率都在15%以上。分析人士指出，由百度開發(fā)的“文心一言”，被認(rèn)為是目前最有可能趕上ChatGPT的產(chǎn)品。百度能否在BAT的排位爭(zhēng)奪戰(zhàn)中翻身，就看這一波的操作了。AI時(shí)代的大幕正徐徐拉開，中國(guó)科技公司市值排名，可能要?jiǎng)×易儎?dòng)了。

作為BAT三巨頭，阿里和騰訊自然不會(huì)允許百度獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。阿里達(dá)摩院正在研發(fā)對(duì)話式機(jī)器人，計(jì)劃將其和釘釘結(jié)合。騰訊也透露，公司在相關(guān)方向上已有布局，專項(xiàng)研究也在有序推進(jìn)。緊隨BAT之后的京東也沒閑著，京東云2月10日官微發(fā)布，京東云將推出“產(chǎn)業(yè)版”ChatGPT，名字叫“ChatJD”。

ChatGPT概念股究竟是“滄海遺珠”還是“南郭先生”？

ChatGPT一經(jīng)問世便成為輿論焦點(diǎn)，如今亦化身資本寵兒。當(dāng)前，ChatGPT概念股不僅多日霸占A股漲幅榜前列，也在各大社交平臺(tái)上連續(xù)刷屏，任何一家可能與ChatGPT產(chǎn)生聯(lián)系的公司，都有機(jī)會(huì)得到投資者的關(guān)注和青睞。一些沾邊的和不沾邊的股票紛紛暴漲，看得人眼紅心熱。然而，在ChatGPT光環(huán)之下、投資者一哄而上之際，所謂的ChatGPT概念股究竟是“滄海遺珠”還是“南郭先生”？

▌高科技的面子“組裝廠”的里子 考驗(yàn)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器“一哥”浪潮信息的時(shí)候到了

反映到二級(jí)市場(chǎng)上，這團(tuán)火燒到了不太引人關(guān)注的“服務(wù)器行業(yè)”。浪潮信息自2月初開始，股價(jià)連續(xù)攀升，期間漲停不斷。這背后的原因正是風(fēng)靡全球的ChatGPT概念的加持。ChatGPT引爆AI概念，人工智能技術(shù)進(jìn)入發(fā)展快車道，算力、算法、數(shù)據(jù)正是支撐AI發(fā)展的基礎(chǔ)，而浪潮信息正是全球AI服務(wù)器龍頭廠商。

周五，浪潮信息遭遇突發(fā)利空一字跌停，跌停板封單近84萬(wàn)手。分析人士表示，浪潮信息正處于一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型期，雖然占據(jù)極高的市場(chǎng)份額，但賽道屬性決定了服務(wù)器行業(yè)沒有冠軍。多年以前，浪潮信息踩中了互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口，那個(gè)年代里，一切的創(chuàng)新都是圍繞互聯(lián)網(wǎng)展開。比起那些借ChatGPT炒作概念的企業(yè)來說，浪潮信息確實(shí)有真本事，但可能距離成為投資者眼中的“中國(guó)版OpenAI”還有較遠(yuǎn)的距離。

盡管穩(wěn)坐”國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)老大”的座椅，但浪潮信息也因“以價(jià)換量”的增長(zhǎng)邏輯被資本市場(chǎng)詬病為大而不強(qiáng)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，在2021年，浪潮信息的市場(chǎng)份額已超過了50%。進(jìn)一步拆解浪潮信息的基本面與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，高科技企業(yè)是“面子”，服務(wù)器的低毛利生意才是“里子”。2012年至2021年十年間，浪潮信息的毛利率從21.44%下降至11.44%，雖然截至2022年Q3浪潮信息的毛利水平提升至12.02%，但十年來毛利率水平已接近腰斬。

浪潮信息看似光鮮亮麗的“國(guó)產(chǎn)服務(wù)器第一”老大哥地位，其實(shí)背后掙的都是“組裝廠”的辛苦錢。知情人士透露，一方面，上游是英特爾等國(guó)際巨頭，下游則是阿里、百度與騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，被卡在中游的服務(wù)器廠商們處于產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值底層，因此議價(jià)能力較弱。另一方面，則是浪潮信息自身戰(zhàn)略使然，通過犧牲利潤(rùn)換取市場(chǎng)份額。

從研發(fā)投入占比來看，浪潮信息近年來維持在4%上下，而中科曙光研發(fā)投入占比在9%左右。業(yè)內(nèi)人士表示，而如何避免市場(chǎng)對(duì)“服務(wù)器只是幾捆白菜“的刻板印象，浪潮信息必須提高其研發(fā)投入，這就意味著，勢(shì)必依舊要犧牲短期利潤(rùn)，換取長(zhǎng)期價(jià)值。

▌熱門概念蹭個(gè)遍 “八邊形戰(zhàn)士”漢王科技離“500強(qiáng)”越來越遠(yuǎn)

以電紙書產(chǎn)品聞名的漢王科技是這波股價(jià)大漲的ChatGPT概念股中持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一支。從兔年A股開盤的1月30日當(dāng)天股價(jià)就開始漲停，漲勢(shì)持續(xù)了七個(gè)交易日。另外，公司接受一家基金的調(diào)研，并與多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了線上會(huì)談，主要問題繼續(xù)圍繞人工智能方面的技術(shù)，其中也包括ChatGPT，隨后公司股價(jià)繼續(xù)一路飆升。

漢王科技的業(yè)務(wù)細(xì)化為六大板塊：漢王國(guó)粹、漢王智學(xué)、漢王智遠(yuǎn)、漢王藍(lán)天、漢王鵬泰、漢王數(shù)字。而在之前，漢王已經(jīng)在平板電腦和智能交通領(lǐng)域吃了“敗仗”，漢王智通公司股份也在2012年賣掉了80%。細(xì)分業(yè)務(wù)板塊的后的漢王科技呈現(xiàn)出了一種很有趣的現(xiàn)象：讓漢王成為了一個(gè)看上去的“八邊形戰(zhàn)士”。正如漢王科技官網(wǎng)的介紹，“公司擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先文本圖像識(shí)別、自然語(yǔ)言處理、生物特征識(shí)別、智能視頻分析、智能人機(jī)交互等人工智能產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)?！?/p>

感覺什么都能做一點(diǎn)，但如果聚焦到任意單一技術(shù)領(lǐng)域時(shí)，漢王科技一定不是該領(lǐng)域的代表企業(yè)。不過，也正是因?yàn)闈h王廣泛的技術(shù)領(lǐng)域布局，讓其在資本市場(chǎng)上能夠?qū)覍也涞綗狳c(diǎn)。分析人士指出，而做智能交互產(chǎn)品起家的漢王，也能蹭上“無人機(jī)”概念。最讓外界感到驚奇的，還是漢王科技曾作為“口罩”概念股的一員。其實(shí)在此次ChatGPT概念大火之前，漢王科技也曾搭上過AIGC概念的快車，除此之外，投資者還能在國(guó)家安防、智能穿戴、無人駕駛等板塊看到漢王科技的身影。

作為一家科技型企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用無疑是公司最大的投入，而涉及如此多技術(shù)領(lǐng)域的漢王科技研發(fā)投入幾何呢？2022年三季報(bào)顯示，漢王科技的研發(fā)費(fèi)用為1.34億元，同比上漲17.88%，與企業(yè)屬性相似的科大訊飛23.31億元研發(fā)支出相比，相差甚遠(yuǎn)。

▌小破球是預(yù)告片？復(fù)旦內(nèi)測(cè)服務(wù)器擠崩 網(wǎng)友直呼“技術(shù)不夠名字來湊”

受復(fù)旦MOSS項(xiàng)目熱度驅(qū)動(dòng)，2月21日早盤，風(fēng)馬牛不相及的復(fù)旦復(fù)華一字漲停。復(fù)旦復(fù)華對(duì)投資者回應(yīng)稱：MOSS為復(fù)旦大學(xué)研發(fā)，與本公司無關(guān)。適逢ChatGPT概念正火，復(fù)旦團(tuán)隊(duì)的MOSS剛發(fā)布就受到很高關(guān)注，但因其技術(shù)水平與《流浪地球2》中的MOSS相差甚遠(yuǎn)，內(nèi)測(cè)網(wǎng)頁(yè)被擠崩，遭網(wǎng)友質(zhì)疑“蹭熱度”。因?yàn)楦读骼说厍?》電影中的人工智能MOSS同名而卷入輿論風(fēng)波。社交平臺(tái)上充斥著謾罵聲，不少網(wǎng)友認(rèn)為取名不妥，斥責(zé)其“碰瓷”、“炒作”、“蹭熱度”、“吃相難看”、“技術(shù)不夠名字來湊”……

▌概念貓“華麗轉(zhuǎn)身” AI四小龍等一眾“撇清關(guān)系”

浙江金科湯姆貓公司，也被股民稱之為“概念貓”，近日因涉嫌炒作ChatGPT而收到深交所的關(guān)注函。隨著股市對(duì)ChatGPT的關(guān)注度持續(xù)火爆，A股游戲板塊完美世界、昆侖萬(wàn)維、三七互娛、湯姆貓等率先涉足AIGC業(yè)務(wù)的公司在股價(jià)上一路飚紅，僅湯姆貓一家為例，2月迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅為93.2%。此外，湯姆貓并非“初犯”。2021年9月，湯姆貓于“互動(dòng)易”問答平臺(tái)回復(fù)有關(guān)元宇宙、VR 等概念提問時(shí)，聲稱公司“具備元宇宙產(chǎn)品開發(fā)的用戶基礎(chǔ)”，隨之股價(jià)出現(xiàn)大漲。

相比而言，AI四小龍之一的云從科技、海天瑞聲等人工智能公司則相對(duì)來說關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)。1月底云從科技在互動(dòng)平臺(tái)稱，公司的理念與OpenAI很大程度上是一致的，而且目前的發(fā)展趨勢(shì)與公司的長(zhǎng)期布局相吻合。業(yè)內(nèi)人士表示，概念帶著股價(jià)飛已經(jīng)不是新鮮事，但帶飛一時(shí)爽，風(fēng)險(xiǎn)也跟著一起飛。企業(yè)深知這一點(diǎn)。除了福石控股直白地發(fā)公告撇清關(guān)系外，2月6日，云從科技和海天瑞聲雙雙發(fā)布公告稱“公司未與OpenAI開展合作，ChatGPT的產(chǎn)品和服務(wù)未給公司帶來業(yè)務(wù)收入?！贝送?，撇清關(guān)系的列表上還包括格靈深瞳、開普云、初靈信息等一眾上市公司。